На этой неделе резко падает индекс RGBI (ОФЗ).

Графики по дневным.
Верхний график — RGBI, в середине — индекс РТС, внизу — USD / RUB. 

Обратите внимание: 
у индекса RGBI отрицательная корреляция с USD/RUB.

Шкала доходностей ОФЗ, входящих в RGBI, стала плоской (доходность около 8,6% годовых):


( Читать дальше )

Глобальные биржевые инвестиционные «золотые» фонды (ETF) столкнулись с чистым оттоком средств $9,1 млрд в 2021 году,
max с 2013 года. 

Золото растёт на ожиданиях смягчения ДКП и ожиданиях падения ставок:
возможно, пройдёт года 2-3,
рынки станут задыхаться и снова пойдёт снижение ставок (когда будет что снижать) и
рост золота (как в 2019 — авг. 2020 годах).

С уважением,
Олег.

Понимаю, что будущее отличается от прошлого и что есть миллионы причин как к росту, так и к падению, все правильно.

Простая математика.
Курс ЦБ РФ на 10 01 2001г.: $1 = 28,39 руб.
Сейчас, в моменте, USD / RUB = 75,48 руб.
75,48 / 28,39 = 2,66.
1 / 20 = 0,05.
2,66 в степени 0,05 равно 1,05.

То есть, в среднем за год за последние 20 лет, USD рос к рублю на 5% в год.

С уважением,
Олег.

Господа.
обработал данные с сайтов ФРС и ЦБ РФ.

Напоминаю: 
денежный агрегат М2 — это собственные, доступные для платежа средства + краткосрочные (до 2 лет) депозиты.

В России в ноябре ден. масса М2 выросла аж на 2,5%
(как и обычно, особенно быстро денежная  масса в России растёт в конце года):


( Читать дальше )

Если в 2 словах, то Рэй Далио считает, что в 2022 в США будет слабый рост или боковик на фоне роста % ставок и
делает ставку на диверсификацию.

Личное мнение: для рублёвых среднесрочных инвестиций,
в н/вр интересны облигации с фиксированной доходностью
(например, ОФЗ 52001, самый «короткий» линкер: ИПЦ  с лагом около 3 мес. + около 2,5%, погашение в августе 2023г.).
С ростом ставок, долларовые краткосрочные облигации тоже становятся интересны.
Всё — таки, для формирования среднесрочного портфеля акций, жду существенную коррекцию.

Статья от 5 января, опубликована на linkedin.

Перевод статьи.

Вчера я поделился с вами своей общей картиной того, как меняется мир и новой парадигмой, которую создают эти изменения.

В то время как мир изменится неожиданным образом, в той мере, в какой обычные три самых больших влияния:
1) деньги/кредит и экономика,
2) внутренний порядок и беспорядок, проявляющиеся во внутренней политике, и
3) внешний порядок и беспорядок, проявляющиеся во внешней геополитике,
будут управлять событиями, 2022 год, вероятно, будет одним из тех менее изменчивых переходных лет, которые происходят между теми более изменчивыми годами, которые охватывают краткосрочные (обычно восемь лет, + / -четыре года) долговые и политические циклы.

( Читать дальше )

Господа, здравствуйте.

В этом посте — мнение о текущей ситуации и почему не надо держать валюту воюющей страны.

Интересная, аналитичесаая книга Рэй Далио «The changing world order»: Рэй Далио считает, что США на 5 стадии из 6,
Рекомендую прочитать: спросите у Google и найдёте на русском.
6 стадия — внутренние конфликты (возможно, войны) и новый мировой порядок.
Погромы, мародёрство в США уже начинались в 1полугодии 2020г. и, если бы не QE3, с 2020г. мы бы увидели массовые мародёрство и грабежи в США.

Когда буду формировать среднесрочный портфель,
не будет акций США.
В основном, будут российские индексные бумаги (и немного не индексных, например, Газпромнефть), но
вес в % будет не как в индексе.

В случае конфликта, можно будет удачно продать доллары.

Среднесрочно, портфель буду формировать, когда в США будет медвежий рынок.
Думаю, ужесточение ДКП в США приведёт к коррекции (возможно, США придётся пройти через медвежий рынок, т.е. коррекцию более 20%).
Не выгодно держать валюту страны, участвующей в военных конфликтах.
Война — это огромные расходы и дефицит бюджета, финансируемые ростом налогов, гос. займами и печатным станком.

С уважением,
Олег.

Коллеги,
еще раз, с наступившим Вам НГ и с хорошими пожеланиями.

Первый торговый день в России:
оптимизм на нейтральном внешнем фоне.
В моменте, индекс Мосбиржи +1,8%, индекс РТС +2,2%.
Конечно, первый день — низкий объём.

Завтра — заседание ОПЕК.
Нефть сегодня почти без изменений, около 0.

Всё-таки, ралли Санта Клаусса.
Или ожидания рекордных див?
Высокая нефть?
Или новые деньги пришли?

Пишите Ваши мнения и комментарии.
С уважением,
Олег.

Логично ежегодно класть 1 млн руб. в год (максимально) на ИИС.
Если личный бюджет не настолько профицитен, то вывести с брокерсеого счета и ввести на ИИС.
Если вы хоть один год получили налоговый вычет (max 52000р. в год) с ИИС и ИИС поэтому стал типа А, то, пока Вы не закроете ИИС, налоги Ваш брокер (=налоговый агент) с ИИС не заплатит НДФЛ.
Если указать Вашу банковскую карту как счет для вывода див и купонов, то счет ИИС (если Вам срочно позарез не понадобятся деньги), лучше через 3 года не закрывать (ещё лучше, вообще не закрывать, если закон не изменится и не заставят ...):
получать дивы и купоны и легально не платить налог с основной суммы ИИС — это же выгодно!

Если часть активов оправдывает ожидания, то на основном счёте можно их держать от 3 лет и получить льготу на долгосрочное владение ценными бумагами (НДФЛ брокер не платит с 3 млн × полное количество лет владения, если держать от 3 лет).
Да, у большинства чешутся руки:
мечта брокера, чтобы клиент постоянно совершал операции (и платил комиссию).

( Читать дальше )

Логично ежегодно класть 1 млн руб. в год (максимально) на ИИС.
Если личный бюджет не настолько профицитен, то вывести с брокерсеого счета и ввести на ИИС.
Если вы хоть один год получили налоговый вычет (max 52000р. в год) с ИИС и ИИС поэтому стал типа А, то, пока Вы не закроете ИИС, налоги Ваш брокер (=налоговый агент) с ИИС не заплатит НДФЛ.
Если указать Вашу банковскую карту как счет для вывода див и купонов, то счет ИИС (если Вам срочно позарез не понадобятся деньги), лучше через 3 года не закрывать (ещё лучше, вообще не закрывать, если закон не изменится и не заставят ...):
получать дивы и купоны и легально не платить налог с основной суммы ИИС — это же выгодно!

Если часть активов оправдывает ожидания, то на основном счёте можно их держать от 3 лет и получить льготу на долгосрочное владение ценными бумагами (НДФЛ брокер не платит с 3 млн × полное количество лет владения, если держать от 3 лет).
Да, у большинства чешутся руки:
мечта брокера, чтобы клиент постоянно совершал операции (и платил комиссию).

( Читать дальше )

Господа,
здравствуйте.

Трейдинг — это не всегда прибыль: много положительных, и отрицательных эмоций и стресса.

Думаю,
важно уметь отстраиваться и немного отдыхать.

С наступающим Новым Годом!
(сейчас в Египте, Хургада, Макади Waterwarld),
у нихбывают перебои с интернетом, поэтому пишу чуть заранее)

Желаю Вам и Вашим близким здоровья, счастья и хорошего настроения!

С уважением,
Олег.