Олег Дубинский

Читают

User-icon
1097

Записи

3985

CPI (индекс потребительских цен) в США в феврале 2021 = 1,7% годовых, в январе 2021 = 1,4% годовых.

Потребительские цены (индекс CPI) в США в феврале выросли на 1,7% относительно того же месяца прошлого года,
свидетельствуют данные министерства труда страны.

Инфляция ускорилась по сравнению с 1,4% в январе и достигла максимального уровня за последний год.

Пауэлл — глава ФРС до февраля 2022г.

Самый интересный вопрос (пока без ответа:
увидим ли мы рост ставок при Пауэлле или после Пауэлла ?

Фактическая доходность 10-летних US Treasures примерно равна официальной инфляции (растет).
Думаю, по крайней мере, ужесточение ДКП, увидим уже с апреля 2021г.


динамика ВВП России и мнение о рубле и долгосрочной динамике индекса РТС

Из ежемесячного обзоре Сбербанка по экономике РФ за февраль 2020г.,
первая строка — номинальный ВВП в USD, 2020г. падение к 2013г. 35% и падение к 2019г. 13%.  
динамика ВВП России и мнение о рубле и  долгосрочной динамике индекса РТС

Вес России в мире по ВВП = около 2% (тенденция на снижение доли).
В середине 1970-х СССР весил 12% мирового ВВП (Россия весила 60% от СССР, т.е. более 7%)
Вывод: по сравнению с серединой 1970-х, вес России в мире по ВВП снизился в 3,5 раза с 7% до 2% и продолжает падать.

Прогноз организации стран экономического сотрудничества и развития в мартовском OECD Economic Outlook.

Прошлый год, по оценке ОЭСР, Россия завершила падением на 3,6%, при том что мировой ВВП сократился на 3,4%.
В текущем году экономика РФ восстановит три четверти потерянного ВВП, но от мира продолжит отставать.
Прогноз по мировой экономике повышен на 1,4 процентного пункта, ожидания по России у экспертов ОЭСР ухудшились.
Они ожидают роста ВВП РФ лишь на 2,7%
(на 0,1 п.п меньше, чем в декабре).
Несмотря на взлет цен на нефть до уровней января 2020г.,
восстановление в России будет едва ли не самым медленным среди всех стран, которые исследует ОЭСР.
Показатель хуже — рост на 2,6% —
организация прогнозирует только Саудовской Аравии.



( Читать дальше )

Нефть: прогноз МинЭнерго США по добыче и по цене, бэквордация и личное мнение

Минэнерго США
 
1. в марте-апреле 2021 года ожидает цену нефти Brent на уровне $65-70 за баррель,
во второй половине года $58/барр., 

2. повысило прогноз добычи нефти в стране на 2022 год с 11,5 млн б/с до 12 млн б/с из-за более высоких ожидаемых цен на нефть, в феврале добыча США = 10,4 млн.б/с,
следует из ежемесячного отчета управления энергетической информации Минэнерго США (EIA).



Понятно, что прогнозы ничего не стоят.
Сейчас на полгода вперед, бэквордация фьючерсов: каждый месяц примерно минус $0,6.
Но эта бэквордация уже месяца 2, нефть до $70 росла на этой бэквордации.

Нефть Brent по дневным.
Нефть: прогноз МинЭнерго США по добыче и по цене, бэквордация и личное мнение
Похоже на 2020г.
Но нефть — самый политизированный и поэтому самый сложно предсказуемый товар.

Сорос говорил: «тот, кто сможет прогнозировать цену нефти, станет первым триллионером».
(это — метод доведения до абсурда: никто не может точно знать будущее).

Личное мнение: 
вероятность вниз выше, чем вверх.
(тут можно сильно ошибаться: нефть — это самый сложно предсказуемый товар)

С уважением,
Олег.








NASDAQ: 1 день - не показатель. Что дальше ? Мнение о рубле.

Насдак по дневным:
NASDAQ: 1 день - не показатель. Что дальше ? Мнение о рубле.
Дело не в 1-дневном откате, а в переоцененности NASDAQ и S&P500 по мультипликаторам: P/E индексов выше 35 ! 
Да, Конгресс (после Сената) примет пакет $1,4 трлн.
Часть этих денег снова окажется на рынке.
И что дальше ???

Вспомните книгу Майкла Льюиса «Большая игра на понижение»:
Майкл Берри и Айсман ждали в своих CDS года 2: дождались ! 

Смотрю среднесрочно: 
на P|E под 35 не формирую портфель: жду: долго, нудно, жду.. . 
Жду коррекцию, с декабря, в USD по 73р.
Рано или поздно, она обязательно случится.
Это — личное мнение, у каждого мнение свое.

На народ в России всегда было пох...
При любой власти.
Слабый рубль, это хорошие показатели ВВП.
Нужен рост (когда ж.. ) — пожалуйста, через ослабление рубля.
Рубль иногда укрепляется, а Россия существует с 1991г.: сколько рубль только не стоил за это годы !

В России половина промышленности с изношенными основными фондами, как ГМК Нор. Никель.
Рубль идет в том же направлении, что и экономика.
Демография: в январе — феврале 2021г. смертность в РФ в 2 раза превысила рождаемость.
Рисков в рубле — тьма: санкции против гос. долга, обострение в Донбассе, и т.д. и т.п. 

С уважением,
Олег.



Затишье на рынке. Sell in May and go away ?

Застой:
ничего нового в новостях.
Рынки из эйфории перешли боковик.
Ничего нового сегодня нет:
мусолят уже известное.
Штиль.

Крупняк выходит.

Личное мнение.
Мелкие инвесторы получат еще $1400 (из пакета $1,9 трлн), новый ручеёк денег в апреле пойдет на фондовый рынок.
На этом ручейке, крупняк сможет ещё уменьшить позиции.

Вспомнил поговорку
«Sell in May, and go away».
Возможно, в этом году, летом на росте инфляции мы и увидим движуху вниз.

С уважением,
Олег.

Обзор рынков 8 марта_почему остаюсь медведем 98% USD + 2% Si-6.21 лонг

Обратите внимание на огромный разброс доходности по облигациям.
Сделал для Вас слайды.
Доходность US Treasures с разными сроками погашения и график ETF на 10-летние US Treasures (падение = рост доходности).
Обзор рынков 8 марта_почему остаюсь медведем 98% USD + 2% Si-6.21 лонг
Обычно индекс Насдак и растет, и падает быстрее, чем S&P и Dow Jones.
Сейчас в моменте, Насдак падает, а S&P и Dow Jones растут.
Рост волатильности = сомнения в продолжении тренда (с ноября 2020г. тренд растущий).
Насдак по дневным: намечается коррекция.
Обзор рынков 8 марта_почему остаюсь медведем 98% USD + 2% Si-6.21 лонг

( Читать дальше )

Поздравляю женщин с 8 марта: пожелания

Дорогие женщины,
с Праздником 8 марта!

Поздравляю женщин с 8 марта: пожелания

Желаю здоровья, успеха и хорошего настроения, любимого и надежного человека.

А раз Вы еще и трейдеры, то
желаю Вам гармонии в Вашей жизни, это для Вас очень важно: оптимальный именно для Вас размер позиции (чтобы не терять голову), спокойствие и понимание в личной жизни (чтобы принимать взвешеные, а не импульсивные решения) и чтобы то, чем Вы занимаетесь, приносило Вам удовлетворение и радость (а раз голова светлая и дело радует, рука в действии по намеченному плану не дрогнет, то и успехи долгосрочно обязательно будут).

Много поздравлений и чуть — чуть о рынке, за 3 минуты.
https://www.youtube.com/watch?v=IjDVyNpXNf0

С уважением,
Олег.

упадет ли 8 марта доллар (индекс доллара) на новости о принятии Сенатом пакета $1,9 трлн

Обычно, главное — не сама новость, а то, насколько эта новость отличается от ожиданий.
По отчетам СОТ, 50/50 (неопределенность).
упадет ли 8 марта доллар (индекс доллара) на новости о принятии Сенатом пакета $1,9 трлн
Новость, на первый взгляд, для доллара отрицательная и положительная для рынка сырья.
Но, с другой стороны, новость ожидаемая и доходность 10-летних US Treasures продолжает падать (а это позитив для доллара).

Euro (вес пары EURO / USD в расчете индекса доллара = 58%).
Отчеты говорят о продолжении текущей тенденции: принципиально ничего не поменялось.
упадет ли 8 марта доллар (индекс доллара) на новости о принятии Сенатом пакета $1,9 трлн

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • EURUSD

Почему падает интерес к золоту: динамика объемов и мнение о причинах, анализ отчетов СОТ CFTC

Обратите внимание:
еженедельно уменьшается ОИ (количество открытых фьючерсных контрактов) в золоте:
ИП выделил в красный прямоугольник:
Почему падает интерес к золоту: динамика объемов и мнение о причинах, анализ отчетов СОТ CFTC
Золото на COMEX по дневным
(гистограммы снизу — это объемы, они падают с августовского обвала по золоту, после которого золото корректируется):
Почему падает интерес к золоту: динамика объемов и мнение о причинах, анализ отчетов СОТ CFTC

( Читать дальше )

Отчеты СОТ: высокая вероятность продолжения падения Nasdaq, падение интереса к золоту

Обработал отчеты CFTC.

Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт,
недельные данные  по каждой категории участников рынка и
строит графики изменений позиций по каждой категории участников рынка.
Если лонгов больше, цифра зеленая.
Если шортов больше, цифра красная.

Очень интересный результат в NASDAQ: продолжение тенденции выхода крупных участников о мелких.

По NASDAQ за последнюю неделю
— чистая лонговая позиция ставящих через посредников участников рынка 2 недели растет в разы, 
— соответственно, крупняк выходит (институционалы) и шортит (хэджеры).
Теория.
Отчеты СОТ: высокая вероятность продолжения падения Nasdaq, падение интереса к золоту

Обработка.
Отчеты СОТ: высокая вероятность продолжения падения Nasdaq, падение интереса к золоту

( Читать дальше )

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн