Денежная база в узком определении
включает наличные деньги в обращении (вне Банка России) и
средства кредитных организаций на счетах по учету обязательных резервов.
Более 90% — это нал.

По данным с сайта ЦБ России построил график:



М2 — это собственные доступные для платежа средства плюс депозиты.
М2 / M0 постоянно растёт.

Согласно предварительной оценке, на 1 июня 2024 года рублевая 
денежная масса (М2) составила 102,3 трлн рублей, сократившись за май на 0,8%.
Данное снижение в мае связано с переносом уплаты значительного объема налогов за апрель на 02.05.2024
(2,5 трлн рублей, согласно данным Министерства финансов), и
его следует рассматривать в увязке с ростом М2 на 3, 5% в апреле.

По данным с сайтов ЦБ России и ФРС построил графики М2.

М2 -
это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Обработал данные с сайтов ЦБ России и ФРС.

РУБЛЬ: красный график, левая шкала.
ДОЛЛАР: зелёный график, правая шкала.

По обеим шкалам,
max / min = 2,2

• Признан Банком России удовлетворяющим требованиям к финансовым индикаторам
• Индикатор рассчитывается на базе самого ликвидного и эффективного сегмента российского денежного рынка – РЕПО с КСУ
• Более 200 участников, подключенных к РЕПО с КСУ, формируют рыночные ставки в анонимном безадресном режиме на стандартные сроки: ON, 1W, 2W, 1M, 3M
• 20 маркет-мейкеров поддерживает котировки 

Подписчики просили выложить итоги 2024г. 
(тна текущую дату).
Выкладываю.


Обгоняю индекс полной доходности Мосбиржи с начала 2024г на 5,59%, т.к.
держу лидеров и избавляюсь от аутсайдеров.

В 2024г. доходность была 100%, опережение индекса полной доходности Мосбиржи на 40+%.

О лидерах пишу на каналах:
Сбер (об., пр)
Транснефть пр.
Сургут пр.
БСП об. 
Ренессанс
и др.

Подписчики знают, что 6 июня на вечёрке докупал акции, продавал SBMM.
Сейчас на 100% в акциях, у которых и тренд, и фундаментал сильные.

Многие компании сейчас в медвежьем тренде и, думаю, их держать опасно
(личное мнение):
Акрон
Алроса
ВСМПО-АВИСМА
ВТБ
Газпром
Газпромнефть
ГМК
ДВМП
Инарктика
Камаз
ЛСР
М.Видео
Магнит
МГТС
Мечел
МКБ
В контакте
НМТП
ОГК2
ПИК
Росбанк
Россети
Русгидро
Сегежа
Селигдар
Совкомфлот
ТГК1
Юнипро

С уважением,
Олег

Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку 16%.
Ожидания рынка по поводу решения ЦБ были смешанными:
50% 16%
50%  18%
КОНСЕНСУС 17%

«Для возвращения инфляции к цели
потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике,
чем прогнозировалось в апреле», — подчеркнул регулятор.

Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг, отмечает ЦБ.
Банк России допустил возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании (26 июля).

Кредитная активность остается высокой как в розничном, так и в корпоративном сегменте,
говорится в пресс-релизе Банка России по итогам заседания совета директоров.
Необеспеченное потребительское кредитование поддерживается ростом доходов населения.
Государственные льготные программы продолжают вносить основной вклад в прирост ипотечного портфеля банков, при этом
в рыночном сегменте динамика сдержанная.
Сохранение масштабных льготных госпрограмм

МАГНИТ:
когда объявил дивиденды 412 руб. (более чем в 2 раза ниже ожиданий),
началось переосмысление цены МАГНИТа.

Физ.лица резко покупают,
юр.лица резко продают.
Магнит по дневным:



Обратите внимание:
долг 4 EBITDA
P/BV = 4,3

Друзья,
думал, что в четверг будет падение.
Но падение было небольшим.

Важно понять, сильный рынок или слабый.
Думаю, рынок сейчас уже не слабый.

Пятница — важный день:
заседание ЦБ РФ по ставке и повышение ставки уже в цене.
Думаю, если повышение будет менее 2% (особенно, если ставку оставят 16%), то
это позитив для фондового рынка и негатив для рубля.

Закрыл шорт VTBR, закрыл шорт TCSI.
На вечерней сессии докупал
Транснефть пр.
БСП об.
Мосбиржа (немного)

Сегодня продам SBMM и доведу долю акций в портфеле до 100%
(ФОРТС считаю отдельно от фондовой секции).

То, что Сбер падал меньше других говорит о том, что на рынке — коррекция, а не начало медвежьего рынка
(если бы инсайдеры знали что — то страшное и продавали на этом инсайде, то Сбер падал бы быстрее индекса).

Сейчас ряд бумаг почти не падали на коррекции
Сбер
Мосбиржа
Транснефть пр.
и др.



С уважением,
Олег

Друзья,

В этом ролике за 5 минут рассказываю своё мнение о рынке,

Какие бумаги считаю сильными, а какие слабыми и почему.

индекс Мосбиржи снова у уровня 3200,

слишком много оптимизма у физических лиц.

Поэтому, думаю, что коррекция не закончилась и самое интересное ещё впереди.

РУБЛЬ

88,5 руб. – сильное сопротивление.

Думаю, валютные инструменты по этому курсу интересны.

Когда количество лонговых контрактов физических лиц
в десятки раз превышает количество шортовых, то это становится опасным.

В нескольких контрактах виден супероптимизм физиков

(лонгов в десятки раз больше, чем шортов):
#ALRS
#HYDR
#FEES
#TCSS
#VKCO
#VTBR

Настораживает настроение физиков, что коррекция закончилась, мол, «налетай — подешевело».
Многие физики закрыли шорты, но
количество лонговых позиций не изменилось.

Именно в связи с таким оптимизмом, думаю, что
самая интересная часть коррекции ещё впереди.

Ошибка новичков в вере, что то, что упало, вернётся к хаям.