Друзья,
в портфель покупаю компании с сильными фундаменталом, трендом и низким долгом
(лучше, с отрицательным долгом).

В этом посте — список компаний, которые на этой неделе обновили локальные минимумы с 1 1 2023г.
Многие из этих компаний — с высоким долгом (при высоких ставках, в зоне риска).

Считаю
(личное мнение),
что этот список — антирейтинг компаний,
сейчас не время держать в среднесрочнгом портфеле.

Астра
В контакте
ВСМПО АВИСМА
ВТБ
Евротранс
МТС
ПИК
Россети
Ростелеком (об., пр.)
Русгидро
Русснефть
Самолёт (пикирующий полёт, вниз)
Селигдар
Софтлайн
ТГК-1

Минфин подготовил отрицательное заключение
на предложение ряда депутатов Госдумы
ввести налог на сверхприбыль банков.

Источник
www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/10/03/1066322-minfin-vistupil-protiv

Поправками в Налоговый кодекс ставка налога на прибыль организаций уже будет повышена до 25% со следующего года, и
ее будут применять в том числе по отношению к банковскому сектору.

1 октября группа депутатов во главе с председателем фракции «Справедливая Россия – За правду»
Сергеем Мироновым внесла на рассмотрение Госдумы законопроект «О налоге на сверхприбыль банков».

Документ предлагает механизм изъятия дополнительной прибыли у банков посредством разового сбора.
Сверхприбыль банков, как уточняется в пояснительной записке,
будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли в 2023–2024 гг. над аналогичным показателем в 2021–2022 гг.

Только 48% законопроектов от партии «Справедливая Россия» проходят.
Значит, эта партия не согласовала проект с Единой Россией

Правительство хочет ввести дополнительный налог в 10%.
Обложить им планируют сверхприбыль банков, а именно
разницу средней прибыли за 2023–2024 годы и дохода за 2021–2022 годы.

По расчётам аналитиков, новый налог сильнее всего повлияет на
«Совкомбанк»
МТС Банк,
а меньше всего затронет 
«ТКС Холдинг»
Банк «Санкт-Петербург».

Для ВТБ эффект может быть нейтральным из-за чистого среднего убытка за 2021–2022 годы.

Расчёт аналитиков Сбербанка




С уважением,
Олег

Депутаты от Справедливой России предложили (https://t.me/cbrstocks/64995) ввести налог на сверхприбыль банков.

В случае принятия, налог будет рассчитан по следующей формуле:
10% от превышения средней чистой прибыли за 2023-2024 год над средней чистой прибылью за 2021-2022 год.

После этой новости заинтересовался статистикой,
законопроекты каких партий принимают, а каких нет.

Самый высокий % одобрения — у законопроектов от партии «Единая Россия».
Ниже, чем у остальных партий, % у ЛДПР

Колонка Х — сколько законов партии было отклонено, колонка XI — сколько было принято.
Лишь 48% законопроектов Справедливой России в итоге принимаются.

Источник информации по статистике:
сайт Госдумы

sozd.duma.gov.ru/stat/fraknv



С уважением,
Олег

На сайте ЦБ России вышла ежемесячная аналитика по банковскому сектору
cbr.ru/Collection/Collection/File/50640/analytical_review_bs-2024-2.pdf
37 страниц
Коротко про то, что ЦБ РФ отразил в отчёте и личное мнение.

Во 2 квартале — замедление чистой прибыли
Но Центробанк повысил прогноз по прибыли банков в 2024 году до 3,3-3,8 трлн рублей,
ранее прибыль прогнозировалась в 3,1-3,6 трлн рублей.

Коротко личное мнение.
Во 2 квартале у банков снижение динамики прибыли из-за укрепления рубля, падения ОФЗ и акций.
Поэтому придётся плавно опускать рубль, поднимать фонду, чтобы выйти на плановые показатели.

ПРИЧИНЫ СОКРАЩЕНИЯ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ВО 2 кв.
Сокращение прибыли до 770 млрд 4 с 899 млрд руб. в 1к24 (-129 млрд руб., -14%) вызвано
(в том числе) 
- снижением доходов от инвалюты на 96 млрд руб. 6 (-76%), до 30 млрд руб.,
в основном из-за убытков от переоценки ОВП (-83 млрд руб., см. стр. 7)
(если своими словами, из-за укрепления рубля),
так как рубль укрепился на 7,7%;
— убытком от ценных бумаг на 34 млрд руб. 7 (после 42 млрд руб. доходов в 1к24),

На сайте ЦБ РФ 

сегодня вышел отчёт 
О развитии банковского сектора Российской Федерации
cbr.ru/Collection/Collection/File/50569/razv_bs_24_07.pdf

Выделяю главное.

На рынке — коррекция,
падает оценка компаний.
Но лидеры улучшают показатели, див. доходность в % на коррекции, соответственно, растёт.

Цифры позитивные.
Чистая прибыль 306 млрд руб.
ROE (рентабельность) 24,6%

Фактическая прибыль сектора
(за вычетом ~44 млрд руб. дивидендов, полученных от российских дочерних банков)
составила 306 млрд рублей.

Это на 81 млрд руб., или на 36%, выше результата июня
(225 млрд руб., с корректировкой на перераспределение доходов внутри банковской группы в размере ~120 млрд руб.).
Доходность на капитал при этом выросла до 24,6 с 17,8%.

Динамика чистой прибыли



Доля проблемных кредитов менее 5% и не растёт
(почему — то нет данных за июль,
диаграмма заканчивается июнем):

Друзья,

В этом ролике –
идеи по фондовому и по срочному рынкам.

Этот же ролик на RUTUBE
rutube.ru/video/be946cf8b35fa8d8c621f8c015374227/

На фондовом рынке – торговля на психологически важных уровнях 2800 по индексу Мосбиржи и 1000 по индексу РТС.

Анализирую картину рынка:
растёт открытый интерес на фьючерсы ВТБ (похоже на спекулятивный разгон),

с начала 2024г. не падает БСП (ожидания обратного выкупа 20 млн акций до февраля 2025г.),

какая идея в Сургут пр.,

разбираю позиции участников рынка в рубле.

Анализ позиций хедж фондов на S&P500, индекса доллара, золота.

ВЫВОД о том, что крупняк не ждёт серьёзной коррекции в США.

Разбираю акции:

-   ВТБ (спекулятивный спрос),

-   Сургут пр. (разбираю идею),

-   БСП об (почему не падает на коррекции),

-   Мосбиржа.

Это и многое другое – в этом ролике.

С уважением,
Олег

Вчера в Санкт-Петербурге стартовал ежегодный
«Финансовый Конгресс Банка России» —
мероприятие с участием ведущих представителей финансовой сферы России и приглашенных гостей.

Основная тема, заявленная на пленарную сессию: «Рост в условиях ограничений».
В дискуссии принимали участие:
Андрей Костин,
Герман Греф,
Владимир Верхошинский,
Эльвира Набиуллина,
Олег Дерипаска.

Самым большим откровением стало заявление главы банка ВТБ, Андрея Костина,
который сообщил, что крупный бизнес задумывается о делистинге с биржи!

Думаю,
малоликвидные компании из 3 эшелона могут быть опасны.

ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Когда страха нагонят по максимуму,

высадят лишних физиков,
тогда
начнётся рост.

Костин (ВТБ) — большой спец,
как с физиками разбираться.
В мае 2007г.
ВТБ на IPO стоил 13,6 коп.

С уважением,
Олег

Пишу личное мнение про ВТБ.
IPO было в мае 2007г., по 13,6 коп.

С 2007г прошло уже достаточно времени, чтобы понять, что
бизнес модель ВТБ долгосрочно и среднесрочно не выгодна для миноритариев.

Поэтому рост в ВТБ (личное мнение) считаю спекулятивным, т.е. особенно важно выйти во время.
Что поменялось в бизнес модели ?
Костин и остальные топ менеджеры остались, менталитет тот же.

Рост был на позитивном отчёте за 5 мес.
www.vtb.ru/about/press/news/?id=202566
В банковском секторе — порядок.
Значит, логично увеличивать среднесрочные позиции в Сбере и БСП

ВТБ по дневным


Подросли в июне — и хватит.
Теперь — обратно.

Меня просто поражают люди, которые держат ВТБ, Газпром, ЛСР,... годами.
Это же каким нужно быть мазохистом.. . 

Будет обратный сплит акций 5000:1
Значит, появится пространство для дальнейшего падения.

В секторе выбираю сочетание фундамента, растущего долгосрочного тренда и
истории взаимоотношений компании с миноритариями
(компании, чьи решения не выгодны миноритариям, не покупаю в среднесрочный портфель).