Друзья,

Этот же ролик на RUTUBE

https://rutube.ru/video/073b341a67e792306d1c889f5015901b/

В этом ролике – 

Выводы о дальнейшем движении ключевой ставки

(речь Набиуллиной и личное мнение).

По мнению банкиров (Сбера и др.), на октябрьском заседании ставка будет повышена до 20%и вопрос о понижении ставки будет стоять не ранее 2 кв. 2025г.

Что в портфелях:

-   фондовая секция (опережение индекса полной доходности Мосбиржи на 11% с начала 2024г.),

—   компании роста и компании стоимости,

-   отчётности компаний в сентябре, ожидаемые дивиденды,

-   кто выигрывает от высокой ключевой ставки, какие активы в моих портфелях и почему,

-   конференция smart-lab в Казани: что было интересного, свежие мысли,

-   по каким индикаторам можно (с высокой вероятностью) оценить будущее движение рынка,

-   валюты: рубль, юань, доллар, евро, дефицит юаней и ставка CNY RUSFAR,

На предыдущих коррекциях,
Сурут пр
Мосбиржа
были лучше индекса Мосбиржи.

Думаю,
когда начинать покупки, то лучше
начинать с Сур пр., Мосбиржи, БСП

Напоминаю,
БСП планирует выкупать
20 млн акций до конца января 2025г.
www.interfax.ru/business/972496

Понимаю,
в LQDT, SBMM сейчас надёжнее.

Из 1 эшелона,
думаю,
идея есть в Сургут пр
(ослабление рубля с 84 рубля за доллар,
как Вы помните, по Уставу СургутНГ,
10% прибыли распределяют по привилегированным акциям,
кубышка в 6 трлн руб. на 80% вы валюте).

На предыдущих коррекциях, именно Сур пр был лучше рынка.
Вероятно, также будет и сейчас.

Многие подумали, что на кой на коррекции акции.
В этом посте написал личное мнение, с каких акций стоит начинать покупки
(критерии, когда начинать, у каждого свои).

С уважением,
Олег

Какую акцию обычно покупают на ослаблении рубля ?
Правильно, Сургутнефтегаз преф

Сургут нефтегаз
Убыток по кубышке за 2 кв.

Потому что рубль крепкий.
А СУР префам хорошо, когда рубль слабый.

Состав кубышки

Ожидаемо, но многие проснулись и продают Сургут пр

За 1 кв. 2024г. кубышка Сургутнефтегаза 
выросла на 150 млрд рублей и достигли 5,83 трлн рублей
Источник: интерфакс
www.interfax.ru/business/958189

Не понятно, в каких валютах кубышка у Сургутнефтегаза
(возможно, уже частично и в рублях — в этом случае, Сургутнефтегазу выгодна высокая ключевая ставка).

Если во 2, 3, 4 кварталах Сургутнефтегаз повторит результат 1 кв. 2024г., то
рост кубышки 600 млрд. руб.
По Уставу, Сургутнефтегаз 10% прибыли платит по привилегированным акциям, 60 млрд руб.
У Сургутнефтегаза 7 701 998 235 привилегированных акций.
7,79 = 60 млрд руб / 7 701 998 235 привилегированных акций.
Это — дивиденды с кубышки, без учёта прибыли от операционной деятельности.

Допустим,
18 июля на дивидендном гэпе Сур преф упадёт примерно на размер дивидендов, т.е. на 20% с 60р. до 48р.
Дивидендная доходность в 2025г. за 2024г. = 16,2% = 7,79 р. / 48р.

Сейчас Сургут пр. льют, уже минус 4,5%.
Отсечка сегодня, див. гэп завтра.

Если сегодня сильно сольют,
на вечёрке, думаю, стоит купить.

Провёл опрос.
Большинство считает, что нет.

Долгосрочный тренд, конечно, сильнее у префа.

Например,
обратная ситуация — по БСП.
По обычке высокие дивиденды, по префу минимальные.
БСП обычка 314,8 руб. (в моменте)
БСП пр. 59,55 руб. (в моменте).

Учитывая, что Сургут — закрытая компания,
известно только, что по Уставу компании 10% чистой прибыли — на дивиденды по префам.
Основная прибыль — от кубышки, а не от деятельности, связанной с добычей и продажей нефти и газа.
Поэтому Сургут преф — альтернатива валютному вкладу.
А долгосрочно рубль был и остаётся «мягкой» валютой.


Статистика.

Цена на отсечке
открытие — закрытие
открытие — максимум

Дивидендный гэп
закрытие гэпа (дней)
оптимальная покупка (дней)