Федеральная резервная система США в четвертый раз подряд подняла базовую ставку на 0,75 базисных пунктов — до 3,75-4% годовых.

Рынки падают на заявлении Пауэлла «конечный уровень ставки будет выше, чем предполагалось ранее».

ФРС рассчитывает достичь максимальной занятости в экономике и инфляции на уровне в 2% в долгосрочной перспективе.

«При выборе подходящей позиции в монетарной политике комитет продолжит следить за влиянием поступающей информации на экономические перспективы. Комитет будет готов соответствующим образом адаптировать монетарную политику надлежащим образом при возникновении рисков для целей комитета», 

Федрезерв подтвердил, что он продолжит сокращать активы на своем балансе (с сентября 22г. по 95 млрд.USF в мес.).

Цены на нефть растут, Brent $95,29 в моменте.
S&P 500 падает на 1,5%.
Золото сначала вверх, на $1 680+,
сейчас $1 638 в моменте.

С уважением,
Олег.

РЫНОК ТРУДА В НОРМЕ
КОЛ-ВО ВАКАНСИЙ ВЫШЕ ОЖИДАНИЙ.
СЕГОДНЯ ФРС МОЖЕТ БЫТЬ И АГРЕССИВНЫМ!

Число вакансий в США выросло до 10.717 млн vs 10.28 млн месяцем ранее.

С уважением,
Олег

ЗОЛОТО.
ВОЗМОЖЕН РАЗВОРОТ НА ПЕРЕХОДЕ ФРС ОТ ЖЕСТКОЙ ПОЛИТИКИ НА НЕЙТРАЛЬНУЮ.

Мысли вслух (тем более, это никак не повлияет на рынок, т.к. золото — второй по ликвидности срочный рынок, после нефти).

Для тех, кого не интересуют срочные рынки,
спокойные долгосрочные идеи по золоту (прочитайте этот абзац и дальше можете не читать, новичкам на ФОРТС мысли ниже будут не понятны):
— Полюс Золото (если золото вырастет, то акции золотопроизводитклей растут быстрее самого золота, но и падают быстрее),
— gldrub_tom (аналог ОМС, валютная cекция Мосбиржи, с минимальным спредом и без комиссии за управление: золото в рублях, арбитраж хромает на обе ноги: расхождения с базовым активом до 10%).

Думаю, что в портфеле Сургут НГ — спекулятивная идея.
Думаю над заменой Сургута (тем более, уже продал вчера на закрытии в +3%), т.е. спекулятивные идеи логичнее на срочном рынке, на основном счете будет среднесрочный портфель.
3% портфеля — на ФОРТС для среднесрочного лонга (т.е. с переходами на следующие контракты) на золото на ФОРТС, ближайший контракт, потом буду переходить на следующие контракты.

( Читать дальше )

Изменение ДКП ФРС с жесткой на нейтральную в 23г. — это хороший сигнал для золота.

Золото по дневным
(зелёный график — это МА(50)):


Возможно, мы видим разворот (индекс силы плавно растёт).

С уважением,
Олег.

НА ЧЁМ РАСТИ СРАЗУ ПОСЛЕ ЗАСЕДАНИЯ ФРС, ЗАВТРА, 2 НОЯБРЯ?
2 НОЯБРЯ — ОПАСНЫЙ ДЕНЬ ...

Рост рынков (особенно сырьевых) во время заседания ФРС (заседание идёт 1 — 2 ноября) считаю опасным:
рынок уже оценил, что
ФРС может взять паузу в цикле роста % ставок весной 2023г.
И на чём рынку расти дальше?
Паники в США (в отличии от 2008, 2020 годов не было, vix s&p 500 тогда был под 80 а сейчас 25,83 в моменте — это означает полное спокойствие и позитив).

Заседание проходит на фоне ралли в сырье (это — продолжение инфляции).

Тогда на чём рынку расти после заседания ФРС, на котором ставка будет поднята на 0,75% с 3,25% до 4,00% ?
Я к тому, что есть риски и пик инфляции в Европе (возможно, и в США)
ещё не пройден.

С уважением,
Олег.

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ,
КАКОЙ ОН БУДЕТ.

В таких пропорциях буду формировать портфель из 15 акций (только ISIN на RU):
индексные (входят в индекс Мосбиржи), высоко ликвидные акции с долгосрочно растущими трендами
(кроме последнего года и
кроме СурНГ, который идёт внизу широкого боковика).
Газпрома в портфеле не будет (даже не смотря на дивы:
долгосрочный тренд Газпрома не нравится, по этой же причине нет электроэнергетических компаний).
Yandex, TCS, X5, Polymetal не выбрал из-за рисков, связанных с тем, что их ISIN не RU.

Немного купил
(для начала,
на просадках буду увеличивать позиции).




Основной счёт — долгосрочный.
ИИС — спекулятивный.

С уважением,
Олег.

Думаю, что евро в 2023г. будет лучше доллара.

Goldman Sachs:
«Ожидаем, что Пауэлл намекнет о том, что FOMC, скорее всего, замедлит темпы до 0.50% в декабре.  Также добавляем еще одно повышение на 0.25% к нашему прогнозу, который теперь предусматривает повышение:
— в ноябре на 0.75%
— в декабре на 0.50%
— в феврале на 0.25%
— в марте на 0.25%
Т.е. мы ожидаем, что ставка достигает максимума на уровне 4.75-5.00%».

Инфляция е ЕС 10.7% гг vs 9.9% гг месяцем ранее, новый рекорд.
Помесячная динамика также увеличилась 1.5% мм vs 1.2% мм
Основная причина: 41 г/г рост цен на энергоносители.

ВЫВОД.
ЕЦБ позже, чем ФРС начал цикл подъёма ставок и позже закончит.
Т.е. в 2023г. euro может и подорожать к USD.

С уважением,
Олег.

Центробанк Китая понизил курс национальной валюты до нового минимума с февраля 2008 года – 7,1768 юаней за доллар (был 7,11).

20 сентября официальный курс
жэньминьби (официальное название валюты Китая)
был понижен до 6,9468.

С 28 сентября центральный банк КНР увеличил норму резервирования по форвардным контрактам на курс доллара с нуля до 20%.
Т.е. ГО по паре USD / CNY в Китае было 0, стало 20% (для тех, кто не знает про фьючерсы: ГО — это гарантийное обеспечение):
надо замораживать деньги.

17 октября банки Китая продавали доллары для подержки юаня.
Не помогло.

Рыночный курс не может отклоняться более чем на 2% от официального курса
(в случае отклонений,
валютные интервенции).

Бывает 2 юаня:
внутренний (CNY),
оффшорный (CNH).
Все юани за пределами Китая — оффшорные.

Доллар / юань по дневным.



Доллар / юань по месяцам.
Объём растёт!

( Читать дальше )

Золото по месяцам.
Рост с 1975г. чаще в ноябре, декабре, январе, августе и сентябре,
падение в марте и октябре.
Статистика с 1975г.



С уважением,
Олег.

В предыдущие годы, рубль чаще слабел в ноябре, декабре, январе, августе и укреплялся в феврале и в марте.



Как будет в этот раз?
При дорогой нефти,
экспорт значительно превышает импорт.
В пользу рубля — положительное внешнеторговое сальдо.
Рост дефицита бюджета, увеличение ден.массы М2, санкции — против рубля.




( Читать дальше )