Друзья,

В 2023г. доходность портфелей около 78%,
опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 20,5%.

 

Сегодня сработали даже спекулятивные идеи (рост МГТС преф до 1 700, рост СОЛЛЕРС и др.).

В этом ролике – про контроль риска.

Да, сейчас рынок растёт.

Но так бывает не всегда: подумайте, что может быть в худшем случае.

Долгосрочно, больше половины времени рынок – в боковике.

 

Новичкам важно не путать гениальность и растущий рынок.

На эту тему, полезна книга Нассима Талеба «Одураченные случайностью».

 

Да,
сейчас рынок в рублях растёт.

С 2007г. работает подгонка РТС = URALS x 20 – 200.

Средняя цена URALS в августе была $74, думаю,

мы еще увидим в этом году РТС по 1 200.

 

Думаю, что каждому участнику рынка важно для себя понять,

какой % портфеля – на низкорисковые, фундаментальные идеи,

какой – на более высокорисковые и минимальный % портфеля – на экперименты.

( Читать дальше )

Друзья,

личное мнение:       

в августе уже месяц – боковик по индексу Мосбиржи:

этот боковик – и есть коррекция.

 

Спекулятивная идея.

 

22 сентября – ребалансировка индекса Мосбиржи.

В базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС войдут обыкновенные акции «Группы Позитив», депозитарные расписки Qiwi, обыкновенные акции «Юнипро» и обыкновенные акции «Селигдар». Депозитарные расписки Fix Price покинут индекс.

#Позитив

#QIWI (из-за их проблем с ЦБ России, с кошелька вывод на карты-то ограничен, с кошелька на телефон МТС уже 5% комиссия и ещё 0,9% комиссия МТС с телефона на карту МТС банка, а на карте МТС банка — уже «живые» деньги: деньги приходят моментально, но высокие комиссии и проблемы с ЦБ России не нравятся)

#ЮНИПРО

#СЕЛИГДАР (?) Долг / собственный капитал > 5,5.

 

ВЫВОД.

2 фаворита на конец августа – начало сентября.

#Iпозитив

( Читать дальше )

Друзья,

личное мнение:       

в августе уже месяц – боковик по индексу Мосбиржи:

этот боковик – и есть коррекция.

 

Индекс Мосбиржи подошёл к сопротивлению 3 200.

Пробьет вверх? Да, конечно.

То, что осенью пробьёт – почти уверен.

УСКОРЕНИЕ РОСТА (сегодня)

ИНОГДА ГОВОРИТ О ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТИ СМЕНЫ ТРЕНДА.

Но когда денежная масса растёт в темпе под 30% годовых,

боковик – тоже коррекция.

Кто имеет рубли, стараются от них избавиться.

 

Рост денежной массы в России и продолжение падения RGBI (индекс ОФЗ) говорит о том,
что крупняк считает, что ставка не будет падать и что рубль будет слабым.

Рассказываю, как получил с начала года доходность более 75% (а с начала ноября 2022г., когда формировал портфель, около 87%),
как в 2023г обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 20%.

 

Идеи на сентябрь (личное мнение).

Заранее, с июня пишу, что

сентябрь — лучший месяц в году на рынке золота и др. драг. металлов

( Читать дальше )

Друзья,

Главное, что стало понятно на этой неделе, это понимание, что

рубль перестал укрепляться.

 

Напоминаю, что неделю назад продал купленные 2 недели назад длинные ОФЗ

(по 70%: чуть дороже, чем купил).

И снова купил #SELGOLD001

(теперь их стало больше, номинал = 1 гр. золота с лагом 2 дня + 5,5% купон).

Это решение оказалось верным.

 

Как фильтрую информацию, читая аналитику Сбера и др.,
почему прогнозы госбанков по валютам воспринимаю с юмором.

Рассказываю, как получил с начала года доходность 75%

(а с начала ноября 2022г., когда формировал портфель, более 85%),

как в 2023г обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 19%.

 

Рассказываю, какие акции держу, а какие не держу,
почему не держу Газпром, Норникель, Русал и др.

И рассказываю, почему считаю, что уже месяц идёт долгожданная коррекция

(но коррекция проходит в виде боковика).

 

Идеи на сентябрь (личное мнение).

Заранее, с июня пишу, что

сентябрь — лучший месяц в году на рынке золота

( Читать дальше )

РУБЛЬ.
ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.

ЦБ РФ ставку поднял (12%) и в сентябре, вероятно, не будет ставку менять.
Валютное регулирование: в ручном режиме договорились.
Но денежная масса по прежнему растёт и темп роста не снижается:
М2 (доступные для платежа собственные средства + депозиты) + 25% в год.
М0 (нал) + 26 — 30% в год.
В США за год М2 упала примерно на 4%.

ВЫВОД (ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ).
Рубль стабилизировался в коридоре 90 — 95.
Сильный рубль вреден для российского бюджета.
Слишком слабый рубль увеличит инфляцию.
Поэтому, в среднем, рубль будет долгосрочно падать, но падать постепенно.
А пока — коридор 90 — 95.

АКЦИИ.
Есть долгосрочные, растущие тренды: Роснефть, Татнефть, Газпромнефть, Мосбиржа, Совкомфлот, БСПиз 2 эшелона — Ренесанс, iHH и др.
Да и подуставший от роста Сбер тоже на растущем рынке будет периодически радовать акционеров.
Держу то, что растёт.

Не хотят расти Газпром, ГМК, РУСАЛ и др. — держусь от них подальше
(нет в портфелях).
Вот так и обгоняю индекс.
В 2023г. пока доходность около 72%.

( Читать дальше )

Друзья,

Портфель растёт,

Значит, не трогаю.

 

Рубль теперь в боковике: 90 – 95 рублей за доллар.

ЦБ России прогнозировал инфляцию в 2023г. в пределах 6,5% — значит, постарается выполнить (считают, конечно, по – хитрому).

Для того, чтобы держать инфляцию в разумных рамках, слишком сильного падения рубля стараются не допустить.

 

В сентябре ФРС и ЦБ России, думаю, сохранят ставку (без изменения).  

Длинные ОФЗ стабилизировались,

 

#УзкаяБаза

(нал более 90% + резервы банков).

0,5% в неделю растет нал.

С таким печатным станком,

любое укрепление рубля ' временно.

 

Рассказываю, как получил с начала года доходность около 72%

(а с начала ноября 2022г., когда формировал портфель, более 85%),

как в 2023г обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 17+%.

 

В портфеле – только дивидендные акции и ещё Полюс.

 

Портфель в EXCEL с весами и датами по каждой бумаге –

в закрытом канале:

( Читать дальше )

Друзья,
Доброе утро.

Открытие на слегка негативном внешнем фоне будет около +0,5%.
Рубль уже стоит меньше 1 цента.
Причина роста инд. Мосбиржи:
девальвация рубля.

Нет понимания, на каком уровне будут приняты меры к стабилизации рубля и насколько жёсткими они будут
(повышением ставки на 1% такой тренд не остановить, заседание ЦБ РФ 15 сентября не скоро).
В индексе РТС по прежнему интрига в том, куда от 1 000:
вверх или вниз.

Портфели не трогаю.

Пишу свои мысли и действия, а не советы.
Каждый решает сам.

С уважением,
Олег.

Друзья,

в этом ролике рассказываю

про рост именно нефтегаза на этой неделе,

про свой портфель,

почему увеличиваю вес Сургутнефтегаза обычки в своём портфеле.

 

Размышляю про курс рубля:

-   ЦБ РФ не планирует в 2023г. покупать  юани,
-   2 сценария денежно – кредитной политики ЦБ РФ до 2026г.

(думаю сценарий будет стрессовым,

при  таком сценарии, ставку прогнозируют до 13,5%),

размышляю, как ЦБ РФ будет стабилизировать рубль и

какая может быть ставка на заседании ЦБ РФ 15 сентября 2023г.,

-   ВТБ получит государственный пакет акций Объединенной судостроительной корпорации (ОСК). Позитив или негатив?

Когда не хватит капитала, то проблему Костин, как всегда, решит за счёт акционеров: думаю, будут новые доп. эмиссии.

 

При каких критериях буду покупать длинные облигации

(доходность ОФЗ 26238 около 14%, если при этом не будет сильно отрицательных новостей – это будет разворотная фигура «двойное дно», предыдущее дно было в марте 2022г.).

( Читать дальше )

Друзья, 

в этом ролике рассказываю,
почему корректируются иностранные рынки,
почему на прошлой неделе написал своё мнение, закрыть плечи в лонгах,
почему уже с весны пишу о преимуществе валютных активов RU в портфеле.

Экстренные меры против падения рубля не принимаются.
Почему считаю, что девальвация доллар устраивает бюджет.
Увеличить налоги или запустить печатный станок
(налоги, в т.ч. добровольный, увеличились не сильно, поэтому помогает печатный станок,
см. динамику денежной М2 – регулярно выкладываю в telegram и на smart – lab.

Две новости для активов RU:
хорошая и плохая.

Начну с хорошей.

1. Хорошая новость для RU.

Указ Президента РФ от 08.08.2023 N 585
«О приостановлении Российской Федерацией действия отдельных
положений международных договоров Российской Федерации
по вопросам налогообложения».
Т.е. россияне, владеющие активами США, ЕС и др. недружественных стран
должны будут платить налог дважды: у них и у нас.
Возможно, россияне станут меньше покупать иностранных активов.

( Читать дальше )

В выходные в предыдущих постах писал про мировой опыт:
чем больше политики и гос.банки говорят про стабильность нац.валюты, тем хуже реальное положение дел.
Писал про историю военных экономик:
девальвация (дефицит бюджета, печатный станок),
рост экономики на гос.заказах (оборонка, инфраструктура и др.).
В 1 пол.23г. 37% бюджета — оборонка, ещё 23% засекречено.
По 1 пол. превышение факта расходов на оборону над фактом в 2 раза.

Откроемся сегодня в плюс.
В предыдущих постах пояснял, почему считаю, что падение индекса Мосбиржи не будет глубоким.

Думаю, резкие падения на ровном месте происходят благодаря программам («шпион» и т.п.):
эти программы выявляют повышенную активность, а другие алгоритмы, на основании информации об активности, присоединяются к движению.

В связи с девальвацией и в связи с небольшим выбором, куда вложить средства, акции RU думаю будут пользоваться спросом.
Поэтому считаю, что коррекция будет не глубокой.

С уважением,
Олег.