После входа данных по замедлению инфляции, в США был рост.
Инфляция в США:



( Читать дальше )

Инфляция в США в июле замедлилась до 8,5%, ниже прогноза

Потребительские цены (индекс CPI) в США в июле выросли на 8,5% относительно июля 2021г. по данным министерства труда СШАВ.
Инфляция замедлилась по сравнению 9,1% в июне, когда показатель обновил максимум за последние 40 лет.
Аналитики в среднем ожидали повышения на 8,7%.

Товарные рынки за месяц упали, инфляция замедлятся, для США — это позитив.

Bloomberg Commodity по дневным

( Читать дальше )

Сегодня по ФОРТС:


Бэквордация (дальние фьючерсы дешевле ближних).
Сегодня дальние фьючерсы падали, а ближние росли.

Это значит, что спекулянты ждут падения S&P500 ? 
Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег.

На июньском заседании ФРС США повысила базовую процентную ставку на 75 б.п., до диапазона 1,5–1,75% — это самое большое повышение за последние 28 лет.

Индекс BCOM (Bloomberg Commodity).



BCOM (блумберг коммодити) по дневным:



( Читать дальше )

В последнее время нет, из-за укрепления рубля.

Вчера на мировых биржах был обвал.
Сегодня посмотрим на РТС, осталась ли положительная корреляция без нерезов.
Сырье-то все упало, кроме нефти…

Корреляция по дневным s&p500 и РТС около 0.6.
Весь мир (кроме России и Китая) готовится к повышению ставок для борьбы с инфляцией + QT (quantitative tightening) от ФРС (уменьшение баланса).
Рост индекса доллара (DXY) — это к рецессии в США и Европе.
Поэтому, думаю, когда будут интересные уровни (например в сентябре), возможно настанет время формировать портфель акций с ISIN на RU (иностранные инструменты токсичны для россиян).
Заседания ФРС в 2022г.
(рост ставок по 0,25 — 0,50%):
27 апреля
15 июня
27 июля
21 сентября
2 ноября
14 декабря.

Почитайте про правило Тейлора:
Вам бужет интересно!
Для эффективной борьбы с инфляцией, ставка должна быть выше инфляции.
В какой ж… окажется экономика США при ставке ФРС выше инфляции (высокая вероятность прохождения s&p500 через медаежий рынок).

С уважением,
Олег.

Думаю,
Продолжение спец.операции фундаментально ослабляет рубль.

Доллар может быть нужен только временно, чтобы пересидеть.
ОФЗ 52 серии и доллар — временное решение.
В конце концов, будет портфель акций.
Думаю, до конца сентября мировой тренд по акциям — вниз.
На фоне ужесточения ФРС, может скорректироваться и сырьё.
В сентябре будет понятнее: обычно, с октября — оживление рынков.

ФРС будет поднимать ставки и уменьшать баланс.
По правилу Тейлора, для борьбы с инфляцией, ставка должна быть выше инфляции: США к этому придут.
ЦБ РФ будет увеличивать баланс и уменьшать ставку (судя по доходности ОФЗ, в этом или в 2023г. ставка ЦБ РФ будет 10%).

Красное утро.



С уважением,
Олег.

ФРС повысил ставку на 0,25%.

• ВВП: оценка на 2022г снижена с 4.0 до 2.8%, на 2023г оставлена без изменений на уровне 2.2%

• Инфляция (Core PCE Inflation): оценка на 2022г повышена с 2.6 до 4.6%, на 2023г – с 2.3 до 2.6%

• Безработица: оценка на 2022г оставлена без изменений на уровне 3.5%, столько же и в 2023г

• Ключевая ставка: СЕМЬ повышений в 2022г (с учетом сегодняшнего) и ещё ЧЕТЫРЕ повышения в 2023г

США хотят укрепить доллар.
Одновременно с этим заморозка резервов подрывает доверие к доллару

С мая — уменьшение баланса ФРС:
США постараются не выпускать новые UST и погашать старые?
Если так, то доллар будет крепким, но экономика США войдёт в рецессию.

Личное мнение.
Сомневаюсь, что будет очередь желающих купить UST.
Для тех, кто не поддерживает США, считаю UST мусором, а высший рейтинг UST — мошенничеством рейтинговых агенств!

В связи с войной,
эта новость стала для россиян второстепенной.
Но состояние экономики США — не второстепенно, а это взаимосвязано!

С уважением,
Олег.

P/E s&p500 около 24 при среднем историческом 16:


Сегодня уже нельзя сказать, что s&p500 безумно переоценен, это можно сказать только про отдельные компании.

На каждом втором заседании ФРС будет поднимать ставку и, вероятно, в конце 22г. начнёт сокращать баланс с нынешних $9 трлн.

S&P500 fut.:



( Читать дальше )

Перед заседанием ФРС 26 01 2022, думаю как всегда перед важным событием,
будет боковик.
И резкий выход из боковика (вверх или вниз).
Часто сначала — резкий выход в обманном, противоположном направлении, после этого — разворот и основное направление.

С уважением,
Олег.