Доллар/рубль

В бюджете на 2025 год заложен среднегодовой курс доллара к рублю на уровне 96,5 рубля.

Urals

Согласно проекту бюджета, экспортная цена нефти в 2025 году составит 69,7 доллара США за баррель, т.е. 6 726р.
Сейчас Urals = $60 x курс 88 = 5 280 руб.
Т.е. если URALS $60, комфортный для бюджета курс доллара 112 руб.

С приходом Трампа,
Brent падает

Brent по дневным


Краткосрочно,
курс не зависит от нефти.
Но, если нефть и др. сырьё долго будут стоить дёшево, то придётся корректировать курс.

Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие):
рост на 0.45% mm  vs 0.21% месяцем ранее
(ждали 0.3% мм).
Годовой показатель: 3.26% (прогноз: 3.1% гг).

Инфляция выше ожиданий (цель ФРС по инфляции: 2%)

РИТОРИКА ФРС УЖЕСТОЧИТСЯ,
СНИЖЕНИЕ СТАВКИ ФРС ПОД ВОПРОСОМ

Риск — в снижении цен на сырьё
Brent по дневным

Средняя цена нефти URALS в январе 2024г = $67,66
www.economy.gov.ru/material/departments/d12/konyunktura_mirovyh_tovarnyh_rynkov/o_srednem_urovne_cen_nefti_sorta_yurals_za_yanvar_2025_goda.html


Вспомните,
как падала нефть во время 1 президентского срока Трампа,
когда Саудовская Аравия хотела увеличить свою долю рынка.
Даже на короткое время была отрицательная цена на американскую лёгкую нефть WTI


Есть такое опасное свойство мозга,
не воспринимать информацию, которую не хочется воспринимать.
Энергопереход и снижение веса нефти в энергопотреблении
долгосрочно окажет давление на рубль и российский рынок

www.bloomberg.com/news/articles/2025-02-06/russian-oil-falls-back-below-60-price-cap-as-us-sanctions-bite
Продавцам нефти Urals грозят скидки до 16 долларов за баррель
Уже сегодня, URALS < $60


Подгонка
индекс RTS = Urals x 20 — 200
Т.е. RTS 960 при нефти чуть ниже $60 — это совсем не дёшево, а справедливое значение.


РУБЛЬ
В бюджете на 25г. URALS $69,5, доллар / рубль 96,5, 
Т.е. нефть в бюджете около 6700

План может основываться на концепции «мира через силу»,
принуждение сторон к переговорам.
Ожидается, что в рамках этого плана может быть предложена заморозка конфликта с оставлением оккупированных территорий в неопределенном статусе и предоставлением Украине определенных гарантий безопасности,
детали которых также не раскрываются.

Методы Трампа на примере Канады и Мексики

«Добрым словом и пистолетом,
Вы можете добиться гораздо большего, чем только добрым словом».
Аль Капоне. 
Методы Трампа мне напоминают эту фразу Аль Капоне.

Трамп предлагает выбрать меньшее из 2 зол.

Канаде и Мексике пришлось выделить миллиарды на укрепление границ и

Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 66,5 млрд руб.
Операции будут проводиться в период с 7 февраля 2025 года по 6 марта 2025 года,
соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 3,3 млрд руб., сообщил Минфин РФ

❗️При этом в рамках бюджетного правила с 15 января по 30 июня 2025 года ЦБ будет корректировать объемы покупки или продажи валюты на величину продаж в размере 8,86 млрд. руб. в день.

🔔Таким образом, совокупные продажи иностранной валюты на внутреннем рынке в феврале составят 5,6 млрд руб. ежедневно — это на 17% выше, чем в предыдущий период.

Согласно проекту федерального бюджета, экспортная цена нефти в 2025 году составит $69,7 за баррель
В бюджете на 2025 год заложен среднегодовой курс доллара к рублю на уровне 96,5 рубля. 
ИТОГО: экспортная цена URALS = 6726,05р. ( = 69,7 х 96.5)

С приходом Трампа, нефть падает.

BRENT по дневным


Дисконт URALS к BRENT около 10%.
Т.е. Urals $68

Друзья,

youtu.be/5SSWcFCh76g 

Это же видео на RUTUBE
rutube.ru/video/f7bff35ae75484032c9dec0f8b8bbe8f/

В этом видео

-          что в финансах боятся люди (куда вложить, диверсификация),

-          Трамп: метод ведения переговоров, опасность для российского рынка,

-          президентский цикл на рынке США, риск коррекции в США, влияние на Россию,

-          мнение о текущей ситуации на финансовых рынках (валюты, акции, облигации),

-          лидеры и аутсайдеры, анализ трендов и фундаментала,

-          отчётность Северстали, обзор по металлургам.

В конце видео – изюминка,

Мой прогноз на февраль, портфели (ребалансировка и причины), лайфхаки.

Приятного Вам просмотра !

«Добрым словом и пистолетом,
Вы можете добиться гораздо большего, чем одним только добрым словом».
Аль Капоне. 

Методы Трампа мне напоминают эту фразу Аль Капоне.

Думаю,
Трамп предлагает выбрать меньшее из 2 зол.

Канаде и Мексике пришлось выделить миллиарды на укрепление границ и усиление борьбы с наркотрафиком
(без объявления санкций, Трамп не смог бы с ними об этом договорится).
Мексика примет нелегальных мигрантов из США
(если бы не объявили пошлины, не приняли бы).
Из 2 зол,
Канада и Мексика выбрали меньшее.
В итоге, умный ход Трампа.

Уверен, что там не только эти условия были поставлены.
просто это самые благородные предлоги для таких действий
Не все детали переговоров озвучены в прессе.
«Защитим наших детей от наркотиков» и т.п. — это самые яркие лозунги,
через которые можно красиво преподнести.
На деле, ещё и экономические договорённости (в т.ч. и те, которые не озвучены).

Трамп использует уязвимости.
Канада 77% экспорта поставляет в одну страну, в США
(25% экспорта — это нефть).

ТРАМП ПРО НЕФТЬ ПО $40
Но тогда США будет не выгодно разрабатывать шельфовые, сланцевые, арктические месторождения.
И придётся часть месторождений закрывать.
😁

Думаю, $60 — оптимальная цена для США и др.

Себестоимость добычи нефти в США составляет от 31 доллара для традиционных наземных скважин Юго-Востока до 43–44 долларов и выше за баррель при глубоководной добыче и сланцевой нефти.

Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт, Иран и Ирак.
По BloombergNEF, себестоимость добычи нефти $20–26 за баррель.

Россия (старые месторождения). Себестоимость — $32 за баррель.

Россия (новые месторождения). Себестоимость — $16 за баррель.

Канада (битумная нефть). Себестоимость — $16 за баррель.

Иран.
Себестоимость добычи — $9 за баррель.

Трамп — большой мастер «переобуваться» на ходу.
Думаю, он еще много раз будет корректировать цифру $40
Потому что себестоимость добычи в США — одна из самых высоких в мире