В Соединенных штатах подошел к концу сезон отчетностей — во втором квартале американские компании заработали на 4,2% больше, чем за первые три месяца. С середины 2014 года по конец 2015 года доходы компаний с каждым кварталом становились все меньше и меньше. Переломил тенденцию 2016 год, где уже 2 квартала подряд наблюдается рост чистой прибыли.

Аналитики причисляли сильный доллар к основным причинам снижения корпоративных доходов, но компании адаптировались к новым условиям и отчитались, превзойдя ожидания экспертов. Однако стоит отметить, что они до сих пор зарабатывают немногим меньше, чем в 2014 году.

Исторически сложилась закономерность, что прибыли корпораций начинали свое снижение на 1-2 года раньше фондовых рынков страны. Так и получилось в 2015 году, когда произошли 2 существенные коррекции.

Источник: fred.stlouisfed.org

( Читать дальше )

Южнокорейская логистическая компания Hanjin Shipping Co. прекратила прием заказов на новые грузовые отправления и подала прошение о защите от банкротства. На текущий момент общий долг Hanjin Shipping Co. оценивается в 4,71 млрд. долларов.

Hanjin является крупнейшей компанией страны в области контейнерных перевозок и седьмой в мире по их объемам. Ежедневно на кораблях южнокорейской организации пересекают Тихий океан более 25000 контейнеров.

На фоне этих новостей морские порты Соединенных Штатов разворачивают судна Hanjin Shipping назад и ритейлеры вынуждены фрахтовать новые корабли для доставки их грузов. В этой же ситуации оказалась и Amazon.com, для которой южнокорейская компания осуществляет перевозку в том числе.

Hanjin – дочерняя компания входящая в конгломерат, подконтрольный Корейским Авиалиниям. Организация подала прошение о защите от кредиторов после убытков, длящихся уже 4 года подряд. Проблемы в первую очередь были вызваны снижающимися ценами на грузоперевозки.

На фоне низких цен грузовым перевозчикам приходится сталкиваться все с большей конкуренцией, которую выдерживают далеко не все. Согласно данным агентства Bloomberg это уже 4-е банкротство логистической компании в этом году.

( Читать дальше )

Общемировое производство стали не растет уже 3-й год подряд, два из которых оно даже снижалось. В 2015 году объемы производства снизились на 2,9%. По данным на конец июля за текущий год выпуск стали упал еще на 2,1%. В последний раз производство сокращалось в кризисные 1998, 2008 и 2009 г.г.


В основе своей сталь используют в строительной отрасли, около 50% всего мирового потребление приходится на нее. На втором месте с большим отставанием идут станкостроение и автомобилестроение — 16% и 13% соответственно. И все это отрасли, производящие товары длительного пользования.


( Читать дальше )

В 2015 году открыто новых месторождений в 10 раз меньше, чем в среднем в 60-е годы прошлого столетия, сообщает агентство Bloomberg. Вполне вероятно, что в этом году их будет еще меньше.

Источник: bloomberg.com

На фоне двукратного падения цен на нефть, компании в целях выживания сокращали расходы на разведку новых месторождений. Как результат в 2015 году было обнаружено 2,7 млрд. баррелей новых запасов, что является наименьшим показателем с 1947 года, согласно данным консалтинговой фирмы Wood Mackenzie Ltd. По данным на конец прошлого месяца в этом году было найдено только 736 млн. баррелей нефти.

Общемировые расходы на разведку новых месторождений сократились со 100 млрд. долларов в 2014 году до 40 млрд. долларов в текущем, сообщает вице-президент Wood Mackenzie Ltd. Эндрю Латам. Забегая вперед, по его мнению, компании не увеличат данные затраты аж до конца 2018 года.

Источник: bloomberg.com

( Читать дальше )

За 2 квартал 2016 года для финансирования бюджетного дефицита Минфин использовал средства Резервного фонда в объеме 800 млрд. руб., передает Центральный Банк. Меньшая часть дефицита была профинансирована за счет выручки от размещения ОФЗ.

По итогам июня 2016 года дефицит консолидированного бюджета Российской Федерации составил 1061 млрд. руб. Таким образом, 261 млрд. руб. дефицита было покрыто суверенными долговыми обязательствами страны.

Ссылка на график

Согласно базовому сценарию Центрального Банка для финансирования дефицита бюджета в 3,5% ВВП потребуется 2,4 трлн. руб. из Резервного фонда. Учитывая потраченные 0,8 трлн. руб., во втором полугодии в банковскую систему поступят еще 1,6 трлн. руб.

( Читать дальше )

Хедж-фонды продолжают закрывать «короткие» позиции по нефти, за неделю количество контрактов сократилось более чем на 66 тыс. контрактов. Это уже вторая неделя активных распродаж, с 9 по 16 августа трейдеры реализовали 57 тыс. контрактов.

Ссылка на график

За последние 1,5 года объемы «коротких» позиций находились на таком уровне 2 раза: в марте 2016 г. и в мае 2015 г. Прошлогодняя ситуация развернулась глобальной коррекцией.

На фоне распродаж со стороны хедж-фондов топ четверка и восьмерка трейдеров Нью-йоркской товарной биржи резко увеличили свои ставки на падение нефти.

( Читать дальше )

Ни для кого не секрет, что российская национальная валюта очень зависима от динамики цен на нефть. Однако в последние месяцы рубль демонстрирует удивительную устойчивость и независимость.


Ссылка на график

Попробуем разобрать: в связи с чем это может быть связано и на что стоит обращать внимание.

Фундаментальные факторы

Курс национальной валюты складывается из нескольких факторов:

а. Приток средств в страну;

б. Спрос на национальную валюту;

в. Геополитические и экономические риски;

г. Объем денежной массы.

Приток

Центральный Банк России на ежемесячной основе публикует данные о счете текущих операций и динамике внешней торговли страны. В текущем году сальдо торгового баланса в среднем составляло 7-8 млрд. долларов в месяц. Для сравнения в 13-14 годах оно находилось на уровне в 13-14 млрд. долларов.

( Читать дальше )

Корреляция между курсом доллара и ценами на нефть приходит в норму.




5-ти и 10-ти дневная корреляция между долларом и нефтью

За минувшую неделю крупнейшие трейдеры Нью-Йоркской товарной биржи резко сократили свои «короткие» позиции по нефти, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, опубликованным в пятницу поздно вечером.

Нефть

Топ 8-ка основных трейдеров уменьшили свои «короткие» позиции, оставив «длинные» позиции практически без изменения. Основные сокращения пришлись на Managed Money Funds,  количество которых за неделю сократилось более чем на 57 тыс. контрактов.

Ссылка на график

Кардинально противоположная ситуация сложилась на Межконтинентальной бирже (ICE Futures Europe) — вместо «коротких» позиций сокращению подверглись «длинные». Как 4-ка, так и 8-ка основных трейдеров увеличили ставки на падение нефти и резко распродали контракты на ее рост.

( Читать дальше )

Позиции трейдеров (отчеты СОТ):

1. Нефть (NYMEX)
2. Нефть (Европа)
3. Рубль
4. Золото
5. Медь
6. Индекс доллара (DXY)
7. Газ
8. Индекс волатильности (VIX)
9. 10-летние трежериз
10. S&P 500
11. Британский фунт

Другая статистика:

12. Кредитно-дефолтные свопы (CDS)
13. Потоки средств в ETF (нефть)
14. Потоки средств в ETF (золото)
15. Потоки средств в ETF (S&P500)
16. Потоки средств в ETF (Российский рынок)


Согласно опубликованным данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами за прошедшую неделю топ 4-ка и 8-ка трейдеров увеличили свои длинные позиции, оставив короткие практически без изменения.

( Читать дальше )