#Акции
Тем кто смотрел фильм «Игра на понижение», известен управляющий фондом Майкл Бьюри, который заранее спрогнозировал коллапс ипотечного рынка США и заработал на этом более 2 млрд долларов.

💼 Взглянем на его портфель.

По состоянию на начало 4-го квартала 2020 г. в общей сложности в акции компаний он вложил порядка 231 млн долларов.

Основные активы портфеля:
1️⃣ Взлетевшие на прошлой неделе акции Gamestop — 17,4 млн дол. Покупал он их в третьем квартале 2019 г., когда бумаги стоили 10-15 долларов за бумагу. В пятницу они достигали 76 долларов.
2️⃣ Autech — 14,2 млн долларов.
3️⃣ Facebook — 13,1 млн долларов.
4️⃣ Uniti Group — 10,5 млн долларов. Кстати, эти бумаги есть и в портфеле одного из крупнейших в мире хедж-фондов Elliot Management, который специализируется на проблемных компаниях.

Топ-10 компаний портфеля Scion AM в приложении.


Наш Телеграм-канал

Американские рынки на новостях о вступлении в должность Джо Байдена подросли примерно на 1,5-2,5%. Однако после этого появились настроения на фиксацию прибыли. Помимо перегретости рынка, что еще говорит о возможной коррекции?

Во-первых, это отсутствие серьезных покупок со стороны «больших денег» в «темных пулах».

Во-вторых, на уровне в 3850-3860 пунктов по SPX стоит «забор», где активизируются продажи со стороны маркет-мейкеров, поэтому этот рубеж пройти будет крайне сложно.

В-третьих, последние несколько сессий рынки тянули за счет акций FAANG. У Apple этот «забор» находится на 137 долларов за акцию, у Amazon на 3312. Таким образом, потенциал подъемы рынков за счет этих гигантов тоже ограничен.

В то же самое время, сигналов к серьезному обвалу сейчас нет.

То есть, пока, по нашему мнению, картина такова, что сейчас рынок может попробовать сбросить «напряжение», чтобы потом пойти расти дальше. 

Как нам кажется, подняться выше 3860 п. по S&P 500 рынку сейчас вряд ли дадут.

Графические материалы в нашем Телеграм-канале

Инвесторы и спекулянты все меньше и меньше боятся обвала фондового рынка. В США зарегистрирован новый исторический рекорд по объему заимствований. По данным FINRA в декабре объем кредитных средств, использованных для покупки акций превысил 778 млрд долларов, это на 217 млрд долларов или на 39% больше, чем годом ранее.

Не мудрено, что акции идут только вверх.
Но тут надо помнить, что чем больше заемных средств в рынке, тем выше вероятность «маржин-коллов».
Не инвестируйте на заемные средства! Используя их, всегда надо ставить стоп-лосс.

Наш Телеграм-канал

Акции Сбербанка подверглись серьезным распродажам. Всего за 30 минут из них вывели почти 1,6 млрд рублей.

Не остался в стороне и Газпром. Там продажи чуть меньше — 1,3 млрд рублей.
Видимо, кто-то решил зафиксировать прибыль. И захотел сделать это быстро, что и подкосило фондовый рынок РФ.

Наш Телеграм-канал

Традиционный мониторинг сентимента новостных лент и соц.сетей. Спред за вчерашний день немного расширился в пользу коррекции.



Пока каких-то сигналов с рынка не поступало, так что сентимент выступает в качестве опережающего индикатора.
Рынки по-прежнему не хотят падать, но коррекция нужна. Сентимент пока в нашу пользу.

Наш Телеграм-канал

Продолжаем держать «шорт» по Индексу Московской биржи со стопом в 3548 п. по MMHI.

По-прежнему считаем, что на российской рынке назрела коррекция, поэтому сохраняем короткие позиции, но не исключаем, что могут рынки вынести вверх. Для ограничения рисков поставили стопы.

Наш Телеграм-канал

На фоне роста фондового рынка России вложения в акции становятся менее привлекательными — ERP опустился к своим историческим минимумам и держится там уже достаточно давно.


ERP — (Equity Risk Premium) премия за риск инвестирования в акции. Показывает премию, которую инвестор получает при инвестировании в акции к безрисковой ставке.

Считается, что чем она иже, тем рискованнее покупать акции и наоборот.

Таким образом, исходя из этого индикатора, покупать на текущих уровнях бумаги достаточно рисковано. Имеем в виду.

Наш Телеграм-канал