Впервые с лета текущего года размер Резервного фонда увеличился. За ноябрь он вырос на 41 млрд. рублей и опять превысил 2 трлн. рублей. Объем Фонда национального благосостояния также показал положительную динамику, потолстев за месяц на 86 млрд. рублей.

Согласно данным Федерального казначейства никаких операций с резервными фондами в прошедшем месяце не проводилось, а это значит, что прирост вызван валютной переоценкой.

Крепкий рубль повредил нашей «подушке безопасности» — с начала года Резервный фонд потерял из-за него 437,87 млрд. рублей, а ФНБ 592,32 млрд. рублей.

На этом фоне сократился и дефицит исполнения консолидированного бюджета страны, хоть он и не финансируется за счет резервных фондов. За второй месяц осени местным властям удалось больше заработать, чем потратить. Так за октябрь разница между доходами и расходами сократилась на 200 млрд. рублей и по итогам 10 месяцев составила -811 млрд. рублей. Дефицит федерального бюджета за этот же период был чуть менее 1,6 трлн. рублей.

( Читать дальше )

В преддверии заседания ОПЕК спекулянты предпочитали закрывать свои длинные позиции по нефти. Так за день до встречи хедж-фонды держали на руках 335,2 тыс. контрактов на рост «черного золота», уменьшив за неделю их количество на 16 тыс. контрактов.

Короткие позиции тоже подверглись сокращению на 17 тыс. контрактов. Таким образом, можно предположить, что участники рынка не были уверены, как же закончится встреча.

С другой стороны выросла разница между «лонгами» и «шортами» — по состоянию на 29 ноября она составляла 23,1 тыс. контрактов, увеличившись за неделю на 15,6 тыс. Тем самым, все-таки большинство не верило в сделку.

( Читать дальше )

Согласно данным Министерства финансов в текущем году средняя стоимость бочки нефти марки Urals составила 41,02 доллара, что на 11,55 долларов меньше, чем в прошлом году.

На этом фоне дефицит федерального бюджета России за 10 месяцев 2016 г. составил 1,577 трлн. рублей, а Резервный фонд страны опустел на 1,649  трлн. рублей. Также для финансирования бюджетных расходов Минфин занял на внутреннем рынке около 900 млрд. рублей.

Традиционно именно в декабре идет интенсивное освоение бюджетных средств, поэтому госрасходы могут существенно подрасти. Однако в этот раз правительству могут и не понадобиться деньги из резервов страны. Если пересчитать стоимость бочки нефти в рубли, то получится что сейчас она стоит 3433 рубля, что вписывается в средние показатели 2011-2015 гг.



Также в последние дни заметна раскорреляция рубля и нефти — после решения ОПЕК котировки «черного золота» подскочили в цене на 15%, а российская валюта упала всего на 1,8%. Хорошо известно, что властям гораздо легче удерживать курс национальной валюты от укрепления, нежели от падения. Избыток рублевой ликвидности, который с августа месяца присутствует в банковском секторе, как раз помогает в этом.

( Читать дальше )

Несмотря на то что с начала года нефтяные запасы США выросли на 37 млн. баррелей, загруженность хранилищ практически не изменилась и составляет 59%, что на 7 % ниже чем в марте 2016 г. и на 1% выше, чем в сентябре 2015 г.

За год складские возможности Соединенных Штатов были расширены на 39,7 млн. баррелей. Загруженность крупнейшего хранилища в Кушинге по итогам сентября составила 79%. Шестью месяцами ранее оно было завалено нефтью на 87%, а в сентябре 2015 г. на 71%.


Текущие коммерческие склады, в том числе танкеры и нефтетранспортная система, в состоянии вместить в себя около 732 млн. баррелей, в то время как они заполнены на 604 млн. баррелей. Из них около 105 млн. баррелей находится в трубопроводах страны.

( Читать дальше )

На нефтяном рынке активизировались спекулянты. По состоянию на 14:15 мск нефть марки Brent преодолела 50.55 долларов за бочку, прибавив в течение дня 8,8%. Причиной тому оптимизм на счет сделки ОПЕК. Инвесторы окончательно уверовали в состоятельность картеля и реальность достижения соглашения.

Предположим, что сделка сорвется, что тогда? Скорее всего, цены уйдут в отрицательную зону, что повлечет повальное закрытие длинных позиций. Это действие откроет «черному золоту» дорогу вниз и остановиться она сможет в районе 44 долларов за бочку.

С другой стороны, если картель действительно придет к соглашению и ценам удастся удержаться на текущих уровнях, то в ближайшие месяцы мы можем увидеть цены в 60 долларов за баррель.

Также напомним, что нефтяным котировкам так и не удалось уйти ниже 200-дневной скользящей средней, что оставляет ее пока в рамках бычьего тренда.

( Читать дальше )

Сегодня 30 ноября в Вене собрались представители ОПЕК для согласования квот по добыче нефти. К этой встрече наблюдается повышенный интерес, так как за последние два года на рынок «черного золото» пришло огромное количество спекулянтов, которые жаждут новых движений. Благо напряженность внутри картеля нарастает и интрига сохранена до последних минут. По состоянию на 15 ноября был поставлен абсолютный максимум по количеству открытых позиций — 2,9 млн. контрактов. Если перевести их в баррели, то это будет эквивалентно 2,9 млрд. баррелей или 140 млрд. долларам.

В преддверии заседания министр нефти Ирана заявил, что членам ОПЕК удастся договориться. Сама Исламская Республика не планирует сокращать добычу, намекая на то, что есть другие альтернативы.

Тремя основными странами картеля являются Саудовская Аравия, Ирак и Иран, добывая в сутки в среднем по 10.62, 4.77, и 3.92 млн. баррелей соответственно. Поэтому основная борьба заключалась между этими государствами.

( Читать дальше )

Согласно данным опубликованным Комиссией по торговле товарными фьючерсами хедж-фонды предпочитают занимать длинные позиции по нефти. По состоянию на 22 ноября они владели около 352 тыс. контрактов, что эквивалентно 352 млн. баррелей нефти. Коротких позиций оказалось в 2.15 раза меньше, всего 163 тыс. контрактов.

Однако несмотря на это, разница между всеми длинными и короткими позициями участников рынка составила -7,5 тыс. контрактов. Получается, что за неделю с 15 по 22 ноября было открыто больше «шортов», нежели «лонгов». Таким образом, общие настроения трейдеров по отношению к нефти вот уже 5 недель пессимистические.


( Читать дальше )

С начала года ОПЕК увеличила добычу нефти на 1,5 млн. баррелей в сутки. Среднесуточное производство достигло уровня в 33,64 млн. баррелей. Из 14 стран-членов 6 снизили добычу, остальные 8 нарастили.

Основное падение пришлось на Венесуэлу и Нигерию, где производство упало на 290 и 237 тыс. бочек в день соответственно. а в общем «несчастная шестерка» потеряла 751 тыс. баррелей в дневном объеме извлекаемой нефти.

Другим странам ОПЕК повезло больше, совместно они смогли нарастить добычу аж на 2,3 млн. баррелей в день. Основной вклад внесли Иран, Ирак, Саудовская Аравия и ОАЭ, производство которых увеличилось на 850, 623, 409 и 148 тыс. бочек в сутки соответственно.

Учитывая, что 6 стран по итогам 10 месяцев года уменьшили добычу, то от них требовать еще большее сокращение никто не будет. Таким образом, оставшимся 8 необходимо договориться о снижении производства, как минимум на 600 тыс. бочек. Иран заявил, что не пойдет на заморозку, поэтому остается только 7.

( Читать дальше )

Добыча нефти в России с начала года выросла на 400 тыс. баррелей в сутки и достигла 11,13 млн. Однако способность дальнейшего роста ограничена. По оптимистичному прогнозу Министерства энергетики РФ производство сырья останется на этом же уровне вплоть до 2035 года.

Это косвенно подтверждают и данные об инвестициях и добыче, опубликованные крупнейшими нефтяными компаниями страны в своих финансовых отчетах. В этом году среднесуточная добыча нефти у российских гигантов даже упала по сравнению с прошлым. У Роснефти на 2 тыс. баррелей в сутки, а у Лукойла на 123 тыс.

Текущий уровень производства, скорее всего, останется на этом же уровне в ближайшие годы, так как компании не спешат увеличивать свои инвестиции в разведку и разработку новых месторождений. Хотя инвестиции в рублевом эквиваленте увеличиваются, но в долларовом они все еще меньше 2012 года. В среднем по отрасли капитальные затраты упали на 25%. Только у Башнефти они увеличились на 85%, у Татнефти они практически не изменились.

( Читать дальше )

Как передает сегодня агентство Bloomberg, Россия не готова идти на сокращение добычи. Единственное, чего стоит от нее ждать так это заморозки уровня добычи нефти.

Снизить объемы производства нашу страну просит ОПЕК, которая для стабилизации котировок на «черное золото» планирует ввести квоты на добычу внутри картеля. Согласно сентябрьским договоренностям ему необходимо уменьшить объем извлекаемой из недр нефти на 600-1100 тыс. баррелей в день.

На этом фоне Россия продолжает наращивать свою добычу и по итогам октября установила абсолютный рекорд за всю историю, преодолев уровень в 11,1 млн. баррелей в сутки. За 9 месяцев 2016 г. наша страна направила на экспорт более 189,8 млн. тонн нефти, что на 10 млн. больше аналогичного периода 2015 г., и на 23,5 млн. больше 2014 г.

Однако из-за обвала цен выручка по сравнению с 2014 г. упала в 2,3 раза, а в денежном выражении на 69 млрд. долларов. Таким образом, за первые три квартала 2016 г. Россия выручили на экспорте нефти 52,2 млрд. долларов, а за 2 года потеряла 138 млрд. долларов.

( Читать дальше )