Ставки на рубль вновь подняты. За неделю хедж-фонды увеличили свои длинные позиции по российскому рублю на 745 контрактов (1,9 млрд. рублей) до 17 тыс. контрактов (42,6 млрд. рублей). Это уже вторая подряд неделя, когда спекулянты покупают рубль.

Фонды также увеличили и количество коротких позиций по российской валюте, однако несущественно — всего на 110 контрактов (275 млн. рублей). Таким образом, ставок на рост рубля сделано на 30 млрд. рублей больше, чем на его падение.

На Чикагской товарной бирже количество трейдеров, имеющих открытые позиции по фьючерсу на рубль, достигло 29, после того, как в декабре 2016 г. опускалось до 25. Максимальное количество участников было зафиксировано в феврале прошлого года — 32.

Оживление среди трейдеров происходило в октябре, когда и были установлены рекорды по объему открытых позиций. Сейчас их число опять приближается к уровням осени 2016 г.

( Читать дальше )

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами иностранные спекулянты не внесли каких-либо значимых изменений в свои портфели. По состоянию на 3 января количество их длинных позиций по российской валюте составляло 16,3 тыс. контрактов, что на 460 контрактов больше, чем в конце 2016 г. Если переводить это в рубли, то получится 40,75 млрд. и 1,15 млрд рублей соответственно.


Таким образом, хедж-фонды предпочли немного выждать и посмотреть как дальше будет развиваться ситуация. Если посмотреть на страновые риски, то они продолжают снижаться. Так 5 января вероятность дефолта России оценивалась в 2,6% — наименьший показатель за последние несколько лет.


( Читать дальше )

На фоне длинных выходных в России иностранные спекулянты продолжили фиксировать прибыль по рублю и закрывать длинные позиции по нему. Так за неделю их количество сократилось более чем на 4,2 тыс. контрактов (10,5 млрд. рублей) и опустилось до 16,2 тыс. (40,5 млрд. рублей).

Помимо этого они начали увеличивать ставки на коррекцию нашей национальной валюты. За 5 рабочих дней число коротких позиций подскочило на 3,5 тыс. контрактов (8,8 млрд. рублей) до 4,9 тыс. (12,4 млрд. рублей). Таким образом, в общей сложности хедж-фонды продали рублей на 19,3 млрд.

По состоянию на 20 декабря разница между длинными и короткими позициями снизилась до 11,2 тыс. контрактов.

Российские спекулянты также начали больше сомневаться в дальнейшей крепости рубля и предпочли увеличить ставки на доллар. За 23 декабря они открыли 74,5 тыс. (4,5 млрд. руб.) длинных контрактов по «американцу».

( Читать дальше )

Участники торгов Чикагской товарной биржи продолжили сокращать свои позиции по российскому рублю. За неделю они закрыли почти 2 тыс. контрактов. Также впервые с октября были увеличено количество ставок на падение нашей валюты до 1,4 тыс. контрактов.

Пока разница между «лонгами» хедж-фондов и их «шортами» составляет около 19 тыс. контрактов, но она активно снижалась в последние месяцы.

А вот крупнейшие трейдеры биржи предпочитали закрывать как длинные, так и короткие позиции, однако по-прежнему ждут снижения рубля, а не его роста.

На этом фоне страновые риски России продолжают свое снижение к историческим минимумам. По состоянию на 15 декабря вероятность дефолта нашей страны опустилась до 2,8%. Получается, что иностранные инвесторы всерьез поверили в скорый рост экономики страны и ее надежность. К примеру, инвестиционный дом Bank of America Merill Lynch на прошлой недели 

( Читать дальше )

Рынок нефти привлекает все больше спекулянтов, несмотря на относительную стабилизацию котировок. Так на прошлой неделе был поставлен рекорд по количеству открытых позиций — их число достигло 2,952 тыс. контрактов, превысив ноябрьский максимум на 30 тыс. контрактов.

По-прежнему количество открытых коротких позиций по «черному золоту» опережает количество длинных. По состоянию на 13 декабря разница составляла 20,8 тыс. контрактов.


Хедж-фонды продолжили сокращать свои ставки на падение нефти, снизив «шорты» почти на 24 тыс. контрактов. Ими также установлен двухлетний рекорд по количеству длинных позиций — 359,5 тыс. контрактов.

( Читать дальше )

Согласно данным опубликованным Комиссией по торговле товарными фьючерсами хедж-фонды предпочитают занимать длинные позиции по нефти. По состоянию на 22 ноября они владели около 352 тыс. контрактов, что эквивалентно 352 млн. баррелей нефти. Коротких позиций оказалось в 2.15 раза меньше, всего 163 тыс. контрактов.

Однако несмотря на это, разница между всеми длинными и короткими позициями участников рынка составила -7,5 тыс. контрактов. Получается, что за неделю с 15 по 22 ноября было открыто больше «шортов», нежели «лонгов». Таким образом, общие настроения трейдеров по отношению к нефти вот уже 5 недель пессимистические.


( Читать дальше )

Спекулянты начали постепенное сокращение длинных позиций по рублю. За неделю они закрыли 900 контрактов и снизили общее количество до 31,9 тыс. Та же участь постигла и короткие позиции — за 5 рабочих дней их стало меньше на 125 контрактов.

Данную статистику не стоит рассматривать с точки зрения влияния на курс нашей национальной валюты, так как общее количество открытых позиций крайне мало. Однако ее стоит воспринимать как благосклонность хедж-фондов и иностранных инвесторов к рублю и к стране в целом.

Рост ставок на дальнейшее укрепление рубля перестал расти 2 недели назад, с тех пор они сократились почти на 1000 контрактов или на 3,1%. А ставки на падение российской валюты до сих пор сведены к минимуму.

В это же время коммерческие участники торгов Чикагской биржи предпочитают застраховаться от падения рубля, открыв более 42 тыс. контактов. Столь значимой позиции не было с лета прошлого года. Таким образом, можно предположить, что компании, торгующие реальными товарами, не хотят потерять на курсовой разнице, как это было в 2014 и 2015 гг.

( Читать дальше )