Средняя стоимость бочки нефти марки Urals по итогам 10 месяцев года составила 40,72 доллара, сообщил во вторник Минфин. За аналогичный период прошлого года цена барреля была выше на 12,89 долларов.

Однако средняя цена нефти в октябре 2016 г. оказалась выше, чем в 2015 г. Годом ранее котировки «черного золота» закрепились на уровне в 46,77 долларов за бочку, а в этом на 3% севернее.

Если перевести стоимость в рубли (по курсу ЦБ), то средняя стоимость российской нефти в 2016 г. составила 2753 руб., что на 464 рубля ниже прошлогодней. Для покрытия дефицита федерального бюджета, который в сентябре достиг 1,6 трлн. рублей, Минфин, в основе своей, использовал Резервный фонд. За год он похудел на 1,2 трлн. рублей и это если исключить эффект от укрепления рубля.

Дисбаланс консолидированного бюджета, включающего в себя бюджеты регионов страны, также нарастает. По данным Министерства финансов за сентябрь его дефицит вырос до 1,1 трлн. рублей, что на 235 млрд. больше, чем в последний месяц лета.

( Читать дальше )

По данным Московской биржи российские компании предпочитают занимать короткие позиции по фьючерсу на доллар. По состоянию на 31 октября общее количество ставок на падение курса доллара превысило 1,862 млн. контрактов, что является абсолютным максимум за последние несколько лет.

Однако количество компаний, открывших длинные позиции по американской валюте, в 3,2 раза больше компаний, надеющихся на его падение — 610 против 188 юр.лиц.


( Читать дальше )

Российские корпорации стали больше занимать дома — выпуск долговых бумаг ускорил свой рост. За 2 квартал 2016 г. он прибавил 8%, что является самым значимым увеличением последних 3-х лет, если не брать в расчет 4 квартал 2014 г. и 1 квартал 2015, когда в отношении России были введены санкции, и она столкнулась с колоссальным оттоком средств из страны.

За апрель – июнь российские компании заняли на внутреннем рынке около 310 млрд. рублей. Общая сумма долга по итогам полугодия составила 4,1 трлн. рублей.

Имея ограничения на внешних рынках по привлечению средств в иностранной валюте, организации начали занимать на внутреннем рынке. Объем обязательств, выпущенных в валюте отличной от рубля,  во 2-м квартале 2016 составил 64,4 млрд. руб. Стоит признать, что это действительно крохотная сумма, но менее чем год назад доля облигаций, в иностранной валюте, размещенная на российском рынке составляла 0%, а в этом году она доросла до 2%.

Пока доля, приходящаяся на долговые бумаги, мала. Однако закрытость внешних рынков придаст импульс к развитию этого сегмента долгового рынка.

( Читать дальше )

Неделя на финансовых рынках прошла относительно спокойно, на фоне чего спекулянты предпочитали не вносить особых корректировок в свои позиции. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами настроение хедж-фондов осталось практически без изменения.

По итогам 5 рабочих дней они уменьшили свои длинные позиции чуть менее чем на 200 контрактов до 32,7 тыс., количество коротких позиций сократилось на 546 контрактов до 3,2 тыс.


Некомерческие участники рынка предпочли увеличить свои ставки на рубль до 32,8 тыс. контрактов, уменьшив ставки на его падение до 416 контрактов. Таким образом, количество длинных позиций превышает количество коротких более, чем в 78 раз.

( Читать дальше )

Объем бюджетных средств, размещенных в банках страны, вот уже второй день превышает 1 трлн. рублей. За неделю Минфин увеличил сумму депозитов на 105 млрд. рублей, а за месяц на 500 млрд. рублей.

Причиной столь существенного роста средств может быть вызвано приватизацией Башнефти, благодаря которой бюджет России пополнился на 330 млрд. рублей.


На этом фоне Центральный банк провел целых 4 депозитных аукциона за месяц, что говорит о профиците ликвидности в банковской системе страны. 25 октября регулятор привлек под 10% 201,8 млрд. рублей, а за октябрь общая сумма, размещенная на депозитах Банка России, превысила 937 млрд. рублей.

( Читать дальше )

Рядовые инвесторы массово побежали в доллары. За вчерашний день физическими лицами — участниками торгов на Московской бирже — было открыто 257 тыс. новых фьчерсных контрактов на американскую валюту.

По состоянию на конец 26 октября количество длинных позиций, занимаемых индивидуальными трейдерами, превысило 1 млн. 16 тыс. контрактов — на 18 тыс. меньше абсолютных рекордных значений.

Объем коротких позиций за этот же день был сокращен на 266 тыс. контрактов. Таким образом, можно предположить, что участники рынка «перевернулись» и уже более 90% участников торгов ставят на рост доллара.

Общее количество участников, надеющихся на ослабление рубля, достигло максимальных значений, превысив 16 тыс. лиц, в то время тех, кто ждет рост российской валюты, стало меньше на 6 тыс. лиц, что является минимальными значениями года.

( Читать дальше )

Минфин провел очередной аукцион аукцион по размещению ОФЗ. Инвесторам были предложены долговые бумаги на сумму в 10 млрд. рублей со сроком исполнения через 10 лет с доходностью 8,44%.

Как и в прошлый раз спрос на облигации оказался слабым, превысив предложение всего лишь в 1,6 раза. Согласно плану Казначея в 4-ом квартале 2016 г. он планирует разместить ОФЗ на 70 млрд. рублей. Проведя сегодняшний аукцион, цель выполнена на 4/7, таким образом, за оставшиеся 9 тендеров Минфину необходимо привлечь всего лишь 30 млрд. рублей.

Резюме

Министерству финансов уже не столь важно, какой будет спрос на ОФЗ до конца текущего года. За 2016 г. он уже разместил на внутреннем рынке облигаций на 798 млрд. рублей. Учитывая, что на счетах в банках находится 950 млрд. рублей бюджетных средств, то можно предположить — у правительства есть деньги для исполнения бюджета в текущем году и проблем с его финансированием не будет. Следовательно, можно пока отстраниться от заветной формулы: бочка нефти, умноженная на 3200 руб.

Ссылка на статью

( Читать дальше )

Прошла неделя, пришли и новые рекорды. Согласно данным, опубликованным Комиссией по торговле товарными фьючерсами, за 5 рабочих дней количество длинных позиций по рублю выросло на 1,5 тыс контрактов до 32,9 тыс. и установило абсолютный максимум. В то же самое время участники рынка предпочитали сокращать свои короткие позиции. За неделю хедж-фонды срезали их еще на 530 контрактов.


Существенные изменения произошли в позициях некоммерческих участников, они практически отказались ставить на падение рубля, одновременно выравнивая курс на его укрепление. Таким образом, количество их длинных позиций превзошло количество коротких почти в 50 раз.


( Читать дальше )

Несмотря на существенное укрепление рубля в этом году, населения страны продолжает верить в силу доллара.  На протяжении практически всего года, за исключением марта, физические лица – участники торгов на Московской бирже — делали ставку на рост американской валюты. А конец прошлой недели они встретили с максимально открытыми позициями по доллару. По состоянию на 12 октября общее количество контрактов превысило 1034 тыс., что является абсолютным максимумом текущего и прошлого года.

Если компании совершают операции с фьючерсами на доллар в основе своей, чтобы застраховаться от валютных рисков, то физические лица в большинстве случаях являются спекулянтами.

Учитывая тот факт, что количество юридических лиц, поставивших на рост доллара больше, чем тех, кто поставил на его падение, а их общее количество контрактов говорит об обратном, то можно сделать вывод, что крупнейшие участники рынка хеджируют себя от валютных колебаний (более подробно Вы можете узнать в рубрике «статистика»).

( Читать дальше )

Спекулянты нарастили свои длинные позиции по рублю до 31,3 тыс. контрактов, тем самым установив новый рекорд. Столь внушительной ставки на нашу национальную валюту не наблюдалось давно.

Однако рост позиций практически остановился, если неделей ранее участники рынка накупили 5 тыс. контрактов, то за прошлую неделю всего лишь 273 контракта. Немного прибавили в объеме и короткие позиции, за неделю «потолстев» до 4,3 тыс. контрактов.

Несмотря на то что российский рубль выходил за пределы многомесячного коридора, пробивая уровни в 62 единицы за американский доллар, он все же вернулся в диапазон 62-67. Часто ложное пробитие является индикатором разворота тренда.

В то же самое время начали расти страновые риски — кредитно-дефолтные свопы России отошли от минимумов года и достигли 3.6 пунктов, тем самым отреагировав на возросшую напряженность между нашей страной и США.

( Читать дальше )