В Вашем примере это могло бы, лишь как пример, означать покупку трех коллов выше проданных и покупку 5 путов ниже проданных. Вот тогда концы были бы прикрыты. Не без убытка, конечно, в случае сильного рывка. Но хотя бы с ограниченным убытком. А с учетом временной стоимости даже очень сильный рывок мог бы привести к вполне себе незначительным убыткам. А при быль так и осталась бы, хоть уже и не такой высокой.

Pablo76, 

сидя в уходящем поезде, мне вполне комфортно )))
но кто-то может и бежать за поездом…

Pablo76,


ваш тонкий сарказм чувствуется в том, что ваш личный опыт отвергает дельта-гамма-нейтраль ))).
но это вполне нормально.
отвечу примерно также — «если вам все понятно, из того, что я сказал, значит, вы не так меня поняли»
(Алан Гринспен)
так что ваша критика полезна, но не отметает плюсы нейтралей как стандартных стратегий.
а вот как их сделать еще более эффективными и безопасными — это уже более граальный подход.

Просто закроетесь с убытком в ноль.

Pablo76, за счёт скачка волатильности и однозначного повышения биржей ГО, Вы можете не успеть ничего ребалансировать

Pablo76,

будет рост или падение — будет и реакция в виде корректировки позиций.

Протестируйте свою конструкцию на резкий рост Si на 135. Я уж молчу про падение к 85.

Pablo76,

о чем вы?
по-моему, я просто отвечал на ваши вопросы.
вам же не хватило чуть домыслить графики и общую суть.
но раз вы азбуку знаете, то тему закрываю.
в постах BR про тернары и квинары на порядок меньше текста и обсуждения — только графики и пару тезисов ))).

спасибо за внимание к моему посту и удачи в трейдинге!

Pablo76,

если тема вам интересна, почитайте на  option.ru

smart-lab.ru/blog/117218.php

Pablo76, 

возможно, но это уже ваще видение графика.
«на всю котлету...» это не для меня.

изначально  открываю весь спрэд или весь пул с последующим усреднением и балансировкой.

Pablo76, 

«А вот что такое Ваш ДЕЦИНАР — нет ни малейшего понятия. «На графике его половина…. А дальше собирайте сами…». Вот суть Вашего поста.
Все равно, что я Вам скажу, что в моей стратегии ВЕРТОЛЕТ (к примеру) я купил колл Si со страйком 115000 на июнь, а остальное собери сам по грекам, при том, что дельта и гемма нулевые…!

отлично, именно так!
под ваш пример нужно просто собрать дельта-гамма-нейтраль.
и ваш ВЕРТОЛЕТ будет иметь много модификаций.
так как  первая нога куплена, а вторую легко собрать по заданным условиям на ликвидных страйках.


также, как мой ДЕЦИНАР.
или иначе  +БА/ — 5С/-5P  и (+1C/ +1P в более полном виде факультативно).

та же дельта-гамма-нейтраль с хеджем БА.

Из графика видно лишь то, что 10 ноября надо было 115Колл затарить на всю котлету, а в последний торговый день месяца продать.

Под конкретные показатели греков можно собрать миллиарды конструкций, как с базовым активом, так и на одних лишь опционах. Как среди них выделить ДЕЦИНАР?

Stanis, Вы в состоянии привести полный состав Вашего ДЕЦИНАРА? В качестве примера? Если нет, то как определить Вашу «секретную» конструкцию, как именно ДЕЦИНАР?

В моём примере есть миллион вариантов «дополнить» мой купленный колл для выравнивания дельты и гаммы. Но кто сказал, что это будет ВЕРТОЛЕТ, а не самый обыкновенный стренгл?

Pablo76, 

вы невнимательно читаете пост и комменты:

«На графике видна как раз его половина.

Кому интересно, на калькуляторе можно повторить и дополнить свой вариант.

Поэтому в своем децинаре выделил нулевую дельту прежде всего.
на моем графике это обеспечивается продажей коллов.

а дополнительно можно добавить путов — ГО не увеличится, что важно.»


в книгах нет описания тернара, квинара или децинара.

но они составляются из стандартных комбинаций.

главное есть на графике — остальное дополняется индивидуально.


 или, как писал BR,

«дельта и гамма = 0 (не нужен дельта хедж), тета = 0, остается только вега. Она-то и нужна.»

по-моему, этого более чем достаточно для самостоятельного построения собственной конструкции.

в калькуляторе биржи P/L и риск-профиль видны изначально.

Pablo76, 

для снижения спрэда по IV и генерации дохода.
в основном за счет тэты.
в моменте продажи дальних  дорогих внеденежных  коллов и путов  в стрэнгле очень даже привлекательны.

Pablo76, 

так при  резком снижении БА волатильность подскочит, но временно.
а купленный ранее пут для ДХ вырастет и компенсирует просадку.
НЕнулевую дельту всего портфеля придется  снова скорректировать.

И для чего тогда Вам разность в показателях волатильности двух инструментов с разными датами экспирации?

Pablo76, 

если прочли про тернары и квинары  по приведенным ссылкам — ваще мнение как практика?