(Блумберг) — В представлении Goldman Sachs Group Inc. инфляционные ожидания в США вырастут в 2016 году, а валюты Мексики и РФ укрепятся. Американский инвестбанк рекомендовал инвесторам покупать доллары за евро и иены в числе лучших, по его мнению, торговых стратегий на следующий год, обзор которых был опубликован в четверг. В 2015 году доллар подорожал ко всем основным валютам на фоне подготовки Федеральной резервной системы к повышению процентных ставок в условиях сохранения монетарных стимулов в еврозоне и Японии. «Расхождение в курсе ФРС и политике ЕЦБ с Банком Японии останется одной из самых долгих тем 2016 года, — говорится в полученном по электронной почте отчете стратегов Goldman Sachs. — Валюты особенно чувствительно реагируют на такие расхождения и, несмотря на уже имевший место рост доллара, мы считаем, что у него есть пространство для дальнейшего укрепления к евро и иене». В числе шести основных торговых идей банк также рекомендует покупать привязанные к инфляции бонды США против классических облигаций и вкладываться в мексиканский песо и российский рубль против южноафриканского ранда и чилийского песо. Стратегия по казначейским бумагам, по словам аналитиков, позволит «сыграть против чересчур пессимистичных ожиданий» относительно динамики цен в США.

( Читать дальше )

(Блумберг) — Хедж-фонды начали делать ставки на ослабление рубля впервые за семь с лишним месяцев после падения валюты РФ четвертую неделю подряд на фоне череды понижений ключевой ставки и интервенций центробанка.

За неделю по 14 июля чистый объем коротких позиций по рублю составил 2001 фьючерс, свидетельствуют опубликованные в пятницу данные Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами США. Последний раз инвесторы ставили на падение рубля на неделе, завершившейся 9 декабря. По итогам прошлой недели рубль ослабел на 1 процент, а с середины мая, когда Банк России начал покупать валюту, просел на 13 процентов.

Ослаблению рубля также способствует спрос компаний на доллары и евро для погашения внешнего долга и падение цен на нефть, основной источник экспортных доходов РФ, на ожиданиях роста добычи в Иране после отмены санкций. Тем не менее, рубль остается лидером укрепления среди валют развивающихся стран — с начала года он вырос на максимальные 6,7 процента после отскока от зафиксированного в декабре рекордного минимума.

( Читать дальше )

(Блумберг) — Санкции вновь дают о себе знать. Рубль по-прежнему занимает верхнюю строчку в рейтинге валют, продемонстрировавших в этом году лучшую динамику к доллару. Тем не менее за последний месяц ни на одном развивающемся рынке валюта не упала сильнее в связи с ослаблением эффекта от восстановления нефтяных котировок. В свете предстоящих выплат по внешнему долгу и угрозы сокращения экономики, в текущем квартале рубль может подешеветь еще на 10 процентов, предупреждает Петр Хвейчак из BNP Paribas SA, который за четыре квартала по 30 июня давал самые точные прогнозы по рублю

http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/samy-tochny-prognozist-predrekaet-rublyu-dalneyshee-padenie-1000706548

(Блумберг) — Когда курс российской валюты достиг дна в конце января, один инвестор объявил о планах закупить рубли примерно на $7,9 миллиарда. Теперь после самого масштабного в мире ралли, этот же инвестор продает.

Кто это? Россия. Заместитель министра финансов Алексей Моисеев во вторник заявил, что рубль «очень сильный», и что Федеральное казначейство начало покупать иностранную валюту.

«Это было блестящее решение,»- говорит валютный стратег Rabobank International Петр Матыс, один из пяти аналитиков в рейтинге Блумберг, чьи прогнозы по курсу рубля за последние четыре квартала оказались самыми точными. По его словам, ралли рубля идет на спад, а Банк России и Минфин пытаются ограничить дальнейший рост национальной валюты, поэтому инвесторы могут начать искать лучшую возможности заработать на других развивающихся рынках.

Рубль укрепился на 42 процента с рекордного минимума, зафиксированного в конце января. Начавшееся в этом году ралли захлебнулось на уровне 49 рублей за доллар после того, как за апрельскими словесными интервенциями властей последовала покупка долларов Центробанком. Учитывая выбор Минфином времени покупок точно в момент прохождения «дна» в январе, некоторые аналитики начинают более пристально следить за его стратегией.

( Читать дальше )

Банк России в понедельник не анонсировал традиционно проходящий в начале недели аукцион валютного репо сроком на год. Согласно данным ЦБ на 11.52 мск, на 18 мая запланирован лишь долларовый аукцион сроком 28 дней.

В последние месяцы именно годовое валютное репо от регулятора было основным источником притока кредитных долларов на рынок. В ходе коротких аукционов — на неделю и месяц — в лучшем случае происходило рефинансирование ранее выданных займов.

«Сегодняшнее решение не проводить годовой аукцион (судя по отсутствию параметров аукциона в утреннем анонсе), ограничившись лишь 28-дневным, косвенно указывает о желании ЦБ сдержать рост рубля и через меньший объем предоставления валютных средств», — отмечает главный экономист ING Bank по России и СНГ Дмитрий Полевой.

При этом установленные ЦБ лимиты не позволят банкам рефинансировать уже имеющуюся валютную задолженность — фактически игроки будут вынуждены вернуть регулятору до 0,5 млрд долларов, констатирует аналитик «Уралсиб Кэпитал» Ирина Лебедева.

( Читать дальше )

(Блумберг) — Вероятность дальнейшего укрепления рубля снизилась после объявления Банком России о начале покупок валюты на внутреннем рынке, свидетельствуют данные о валютных опционах.

К концу квартала рубль с 38-процентной вероятностью подорожает к доллару на 7 процентов, свидетельствуют данные по опционам на пару рубль-доллар в терминале Блумберг. В среду, за день до заявления Центробанка, такая вероятность составляла 42 процента. В пятницу рубль укрепился на 0,1 процента, а в четверг, когда регулятор сообщил, что ежедневно будет покупать $100-200 миллионов для пополнения международных резервов, курс опустился на 1,7 процента.

В этом году рубль демонстрирует лучшую динамику к доллару среди мировых валют, чему способствует перемирие на востоке Украины и возобновление роста цен на нефть. Хотя укрепление рубля позволило властям замедлить инфляцию и понизить процентные ставки, оно негативно влияет на выручку нефтяных и других экспортных компаний.

«Без дальнейшего резкого роста цен на нефть рублю действительно будет трудно укрепляться с текущих уровней», — написал по электронной почте главный аналитик ПАО «Росбанк» Юрий Тулинов. По его словам, «истинная цель» Центробанка, «скорее, не дать рублю укрепиться выше фундаментально оправданных значений».

( Читать дальше )