Валютная пара евро доллар продолжает торговаться в структуре снижения. Рынку от минимума не удалось развить разворотные структуры. Смотрим сегодня на продолжение снижения на отработку уровня 1.2700. Далее ожидаем развитие разворотных импульсов. Если рынку не удастся развить разворотную модель, то и далее смотрим на продолжение снижения.



Валютная пара фунт доллар продолжает торговаться в канале снижения. Рассматриваем на сегодня растяжение к уровню 1.4800. Если рынку не удастся развить разворотную модель на коррекцию, то будем и далее рассматривать снижение на отработку следующей цели снижения на уровне 1.4600.


( Читать дальше )

Двадцать восьмая неделя года принесёт ряд важных данных, которые могут обусловить волатильность на ведущих валютных инструментах.

В понедельник состоится встреча Еврогруппы. В повестке дня самым главным вопросом будет «греческий» — выделение грекам очередного транша на сумму €8,1 млрд. 
В Брюсселе в Европарламенте перед Комитетом по экономическим и денежно-кредитным вопросам выступает Президент ЕЦБ М. Драги. Очень вероятна повышенная волатильность на евро, несвойственная началу недели.

Во вторник стоит отметить китайский блок инфляционных данных: ИПЦ (2,1% прош. г/г; 2,5% пр. г/г) и Индекс цен производителей (-2,9% прош. г/г; -2,5% пр. г/г). От китайских данных, скорее всего, будет зависеть движение австралийского доллара.

В Британии статистики отчитаются за производство: производство в обрабатывающей промышленности (-0,2% прош. м/м; 0,5% пр. м/м) и промышленное производство (0,1% прош. м/м; 0,3% пр. м/м).


( Читать дальше )

Валютная пара евро доллар отработала цели снижения. На сегодня ожидаем развитие разворотной модели на дальнейшее развитие коррекции. Цели коррекции рассматриваем на уровне 1.3155. Как альтернативу допускаем продолжение снижения на выборку опорного уровня.



Валютная пара фунт доллар исполнила цели снижения. На сегодня основным сценарием будем рассматривать развитие разворотной модели на развитие коррекции. Цель коррекции рассматриваем на уровне 1.5440.

( Читать дальше )

Накануне с лёгкой подачи главы ЕЦБ Марио Драги евро просел более чем на сотню пунктов. Причиной послужило высказывание Драги по поводу дальнейшей перспективы процентных ставок, а именно — следующая фраза: «текущие процентные ставки ЕЦБ останутся на нынешнем или более низком уровне в течение длительного периода времени». Попытавшись сохранить лицо, Драги категорически отверг идею, что фиксация низких ставок стала ответом на действия ФРС.

Интересно ещё и то, что ЕЦБ не устанавливает никаких целей, по достижении которых можно будет начинать период повышения ставок. Напомню: Федрезерв в настоящее время собирается повышать ставку только после снижения безработицы до 6,5%. Однако для ЕЦБ такие ориентиры не совсем подходят, поскольку и мандат ЕЦБ не предполагает активное вмешательство на рынок труда, да и сама еврозона слишком фрагментирована.

К примеру, в Испании безработица бьёт все рекорды и находится на уровне 26,9%. Причём какого-то значимого улучшения не ожидается даже по официальным прогнозам — в следующем году показатель вряд ли сможет упасть ниже 25%. С другой стороны, в той же Германии безработица пребывает на рекордно низком уровне за последние десятилетия. Именно поэтому общеевропейский уровень безработицы — это что-то вроде средней температуры по больнице.



( Читать дальше )

Валютный кросс еврофунт (EURGBP) практически никак себя не проявил за полтора месяца. Цена просто замерла возле кластера уровней сопротивления и никуда пока не хочет продвигаться. Такая консолидация в обычных условиях практически всегда предвещает резкое движение. Не знаю, состоится ли такое летом, когда ликвидность на рынках падает…

На недельном графике (Рис. 1) можно отчётливо увидеть, как кросс робко тестирует горизонталь на 0,8640. В случае пробития цена направится к области, которую выделил красным прямоугольником. Здесь пересекаются глобальные уровни сопротивления. Очень сильный уровень. И интересно, что будет, если спекулянты всё-таки прорвутся к нему.



Обратимся к дневному чарту (Рис. 2).


( Читать дальше )

Сегодня в 15:45 МСК ЕЦБ огласит свою процентную ставку, которая (как ожидается) останется на прежнем уровне 0,50%. Куда интереснее будет последующая за этим пресс-конференция Марио Драги, намеченная на 16:30 МСК. Напомню, ранее в американской ФРС намекнули на возможное снижение темпов QE3 – понятно, что «аттракцион неслыханной щедрости» от Федрезерва бесконечно продолжаться не может. Однако тогдашние слова Бена Бернанке рикошетом ударили по еврозоне.

Доходность по облигациям южноевропейских стран снова начала расти, и это не может не настораживать. На неделе я уже отмечал, что наиболее остро вопрос стоит в Италии — по объёму госдолга страна занимает третью строчку мирового рейтинга, впереди только Америка и Япония. Именно поэтому на таком фоне можно ожидать каких-то увесистых реплик от Марио Драги. Напомню, его слова о готовности «сделать всё, что потребуется» прошлым летом смогли остановить рост ставок.

Непростая ситуация и в Португалии. Из-за наслоения внутреннего политического кризиса, грозящего обернуться задержкой очередного транша от международных кредиторов, и рисками сокращения объёмов QE3, доходность по 10-летним облигациям взлетела до 7,4%, хотя ещё в мае ставка была чуть выше 5%. И если ранее предполагалось, что Лиссабон сможет вернуться на долговой рынок уже в следующем году, то теперь такая возможность вызывает серьёзные сомнения.



( Читать дальше )

Валютная пара евро доллар продолжает торговаться в пятой волне снижения. Отработана локальная цель на этой волне. На сегодня рассматриваем формирование пятой, финальной структуры снижения в этой волне. Цель — 1.2900, и далее будем рассматривать развитие разворотной структуры на формирование коррекции ко всей этой структуре снижения. Цель коррекции будем рассматривать на уровне 1.3150.



Валютная пара фунт доллар продолжает развитие пятой волны в этой структуре снижения. Сегодня ожидаем развитие последнего пятого звена в этой волне. Цель — 1.5125. Далее ожидаем развитие разворотной модели на продолжение развития волны роста. Первая цель рассматривается на отработку 1.5440.


( Читать дальше )

                       Анализ уровней Мюррея на 4 июля 2013

                          AUD USD «Австралийский доллар»



Австралиец продолжает снижение. Цена смогла закрепиться ниже четырёхчасового СуперТренда и отметки 3/8. Теперь целью для продавцов выступает уровень0/8, от которого впоследствии возможно начало коррекции.


( Читать дальше )

Политический кризис в Португалии всё углубляется. Вслед за главой минфина в отставку подали ещё три министра, выступающие против дальнейшего следования разрушительным мерам сокращения дефицита. Правящая коалиция трещит по швам и если консерваторы откажутся поддерживать нынешнее правительство, встанет вопрос о проведении досрочных парламентских выборов. На фоне надвигающихся переговоров об очередном транше всё это крайне не вовремя.

В прошлом году экономика страны просела на 4,8%. По итогам 2013 года ожидается сокращение ВВП на 2,3%, причём два года тому назад в решение о выделении финансовой помощи закладывался прогноз, предполагающий рост экономики в 2013 году на 1,2%. Причём португальцы наиболее дисциплинированно следовали обязательствам по сокращению расходов, но к запланированному уровню дефицита в размере 3% также выйти не удалось — планка на этот год скорректирована до 5,5%.

В соседней Испании статистика рапортует о снижении числа зарегистрированных безработных. Тему тут же подхватили политики, нахваливая сочетания программ экономии и структурных реформ, не забывая уже который раз за последние годы сказать о скором начале восстановления. Вместе с тем, текущее улучшение на рынке труда является скорее сезонным и временным, нежели переломным моментом в тяжёлой ситуации с занятостью.


( Читать дальше )

                    Анализ по Фибоначчи на 3 июля 2013

                            EUR USD «Евро доллар»



Евро продолжает снижение. Медведи двигают пару к фибо-уровню 78,6%. Если впоследствии от него произойдёт отбой, станет возможным начало коррекции. Тем не менее, стопы по сделкам на продажу уже в прибыльной зоне.

( Читать дальше )