По итогам 2023 г индекс ММВБ вырос почти на 50%, но есть отдельные акции, которые сделали иксы. Посмотрим, есть ли у них шансы на повторение успеха в 2024 (в выборку брались только ликвидные акции с приличной капитализацией).

⚓️Совкомфлот, 285%

Высокие ставки на фрахт, ставки в долларах, а также дивиденды в районе 18-20 рублей — это три составляющие успеха компании в 2023. Вряд ли следующий год будет лучше 2023. Я бы по текущим не покупал, но держать можно.

Мечел АО, +195%

Как он сюда попал, я не понимаю, но без рекламы от БКС такое вряд ли было возможно. Мне и по 200 Мечел не был интересен, а по 300+ тем более ❌

🚢НМТП, +157%

Я бы продал, больше 1 рубля вряд ли будут платить, поэтому справедливая в районе 10 рублей. Роста бизнеса в ближайшее время тут нет

⛽️Башнефть АП, +155%

Неплохо заработали, особенно в 3 квартале 2024, но для меня в фаворе другая нефтянка, поэтому Башнефть мимо ❌

Headhunter, +143%

Самый интересный актив из всех для меня, так как компания в 2024 способна заработать +-20 млрд, а это P/Е fwd около 7, но тут надо ждать переезда, так как навес может быть очень большой в моменте, тогда можно и подкупить ✔️

( Читать дальше )

 В одном посте собрал информацию о дивидендах, которые выплатят крупные компании в январе.

⚓️ Совкомфлот 4.4% 04.01(Тут и далее доходность и дата до которой купить, чтобы получить дивиденды)

6 рублей, я хотел купить Совкомфлот под дивиденды, но что-то он слишком сильно вырос, поэтому покупка отменяется. Впереди ещё примерно рублей 12 ждёт нас по итогам 2023

⛽️Татнефть 5% 08.01

35 рублей (до этого было 27 рублей), а ещё впереди выплата за 4 квартал. Очень достойно 

⛽️Роснефть 5.2% 10.01

30 рублей по итогам 1 полугодия, второе полугодие должно быть нехуже

🍏Магнит 5.9% 10.01

Магнит неожиданно решил заплатить 412 рублей по итогам 2022 года.

Не ИИР
Подпишись, мне будет приятно:)

t.me/roman_paluch_invest

 Одно из самых неудачных IPO этого года — это магазины одежды Henderson. С момента IPO акции потеряли 15%. В данной статье я бы хотел описать свое видение почему покупка данных акций — это бесперспективная покупка.

📌 Скоро будут проблемы с выручкой ❌

Вроде в этом году будет отличный рост выручки аж на 30%+ с 12 до 17 млрд, но давайте посмотрим немного в будущее и увидим, что для дальнейшего роста нет драйверов:

-Число магазинов не растет. У компании как было 160 магазинов несколько лет назад, столько и осталось

-Трафик торговых центров восстановился после ковидных лет, поэтому тут тоже нет точек для роста

-Онлайн-торговля пока буксует. Наверное главная точка для роста выручки, но пока доля не превышает 10%. Тут надо внимательно смотреть

-У компании уже высокие цены на продукцию, если повышать и дальше, то покупатели уйдут к конкурентам.

-Компания работает на очень конкурентом рынке (где стало временно посвободнее из-за ухода западных магазинов), где есть также Канцлер, Сударь и т.д. Также на рынке одежды могут неожиданно появиться китайские/индуские сети которые быстро понизят цены.

( Читать дальше )

 Вот и подходит к концу 2023 год, наверное, лучший год для многих инвесторов, поэтому можно подвести большие итоги. Я постараюсь тезисно выделить 10 главных итогов по-своему мнению.

1. Бюджет выдержал ✔️

В феврале 2023 была опубликована информация по исполнению бюджета в январе и многие начали сильно переживать, в том числе и я, так дефицит в январе уже был 1.5 тлрн рублей (за счёт авансирования расходов), но в итоге общий годовой дефицит остался на этих отметках, но я бы не спешил радоваться, так как для этого использовано 2 меры.

2. Девальвация случилась 📉

Первая мера, которая помогла закрыть дыру в бюджете — это девальвация рубля с 70 до 100 рублей, но потом власти решили, что немного некрасиво так обдирать население в предвыборный год, поэтому приняли меры по снижению курса до 90. 

3. Новые налоги 💸

Вторым способом затыкания дыр стало введение новых налогов для бизнеса (население пока избежало новых налогов, но в 2024 скорее всего получит свою порцию «пряников»). Был и «добровольный» (отвратительное название) взнос, и пошлины для производителей удобрений, и пошлины для экспортеров. Дыру затыкали с миру по нитке.

( Читать дальше )

2023 год был удачным почти для всех акций на ММВБ, но есть некоторые компании, которые были лишними на этом празднике жизни (в подборке будут только более или менее ликвидные акции без 3-4 эшелона). Вот кто сюда попал:

📌Русал

-15% за 12 месяцев. Денежный поток от Норникеля сильно снизился, себестоимость производства выросла, долг приличный, поэтому даже пошли слухи о закрытии отдельных предприятий компании. Нужен рост цен на алюминий или улучшение ситуации у Норникеля.

Я с Русалом не связывался и не планирую, есть много компаний, которые лучше по всем параметрам ❌

📌РусГидро

-2,5%, но были символические дивиденды. Вроде по прибыли все хорошо, но с FCF беда ввиду огромного Capex, поэтому котировки компании болтаются на уровне прошлогодних. Рост будет или при сильном снижении ключевой ставки, или при урезании Capex-программы.

📌 FixPrice

-13% за год. Компания не самая плохая, просто долгое время была неадекватно оценена. Я бы взял по текущим на 1-2%, но компания переедет скорее всего в Казахстан, поэтому в НРД будет торговаться полуфантик.

( Читать дальше )

В конце ноябре я купил немного Ростелекома (на 1.5%) под идею быстро закрытия дивидендного гэпа, но идея не сработала и акция ушла ниже, как и весь рынок. 📉

Но я не расстроился данному факту, а увеличил позицию в два раза и вот почему:

📌Динамика акций в последние годы Компания стоит столько же как и 5 лет, но по реальным цифрам бизнес вырос. На выручку смотреть не будем, оставьте это любителям VK и Озона 😂, а вот реальные показатели сделали иксы: FCF вырос в 5 раз с 15 до 80 млрд, а чистая прибыль в 3 раза с 15 до 40+ млрд. Это ли не качественный рост бизнеса? Рано или поздно рост бизнеса должен отразится в росте котировок. 🔼

📌Дивиденды могут быть больше Я думаю, что не просто так долго тянули в выплатами по итогам 2022, потому что государство и ВТБ (обоим очень нужны деньги) хотели увеличения дивидендных выплат, но в итоге заплатили как обычно, но возможно по итогам 2023 Ростелеком может увеличить выплату, и увеличение выплаты в 2 раза (с 5 до 10 рублей) не выглядит фантастическим, так как и FCF и чистая прибыль позволяют это сделать 

( Читать дальше )

2023-ый постепенно подходит к концу, поэтому пора подводить определенные итоги. В целом год был хорошим для большинства инвесторов, но я бы отметил 5 некрасивых историй, которые произошли в этом году.

5. SPO Кармани 🚗

Вроде проходило обычное IPO компании, которую очень активно рекламировали, из 3-го эшелона, и которое даже было неплохим по началу для его участников, но как вдруг котировки пошли резко вниз в первый же день.🔽

Что пошло не так? Да просто основные акционеры захотели срубить побольше денег, влив ещё акций в стакан, проведя самое быстрое SPO в истории.

После этой истории я даже не стал добавлять в watchlist эту компанию и в целом неинтересно что там происходит раз там такое отношение к миноритариям.🗑

4. Потенциальная допка Позитива 📱

Про эту историю много сказано и написано, но ещё раз хотел бы закрепить три момента в этой истории:

-Как была распространена информация о допке: информация от официальных лиц была озвучена на закрытом мероприятии для определенных приглашенных блогеров. 

( Читать дальше )

22-ое декабря (сегодня) последний день торгов расписок Европейского медицинского центра, но пугаться не надо, так как это связано с редомициляцией компании с Кипра в Россию, поэтому торги откроют заново примерно в январе, но уже полноценными акциями и у меня появилась спекулятивная идея в отношении компании.

📌Будут дивиденды 💸

Переезд в Россию открывает возможность по выплате дивидендов и руководство в этом заинтересовано, если посмотреть выступления представителей компании. 

Также надо понимать, что компания пропустила очень много выплат: 2п 2021, 2022 и 2023, поэтому накопленный дивиденд может быть 20-25% к текущей цене акций, но я думаю, что будет несколько выплат дивидендов, а не одна большая.

📌Сильное второе полугодие ✔️

У компании будет очень сильное второе полугодие по двум причинам:

-Цены на услуги компании привязано к евро, а средний курс сейчас около 100 ‼️

-2п 2022 было очень слабым из-за отъезда сначала экспатов в феврале 2022, а затем многих клиентов-россиян в сентябре 2022, но вроде как ситуация в 2023 вернулась в норму с точки зрения потока клиентов 

( Читать дальше )

 После внесения СПБ биржи в SDN-лист на электронный доллар почти ничего не купить, да и риски хранения его выросли в свете подготовки многих брокеров к потенциальным санкциям на НКЦ. 

Но благо мы живём в современном мире, где есть несколько альтернатив электронному баксу. Вот этот список:

📌Наличный доллар 

Инструмент для самых консервативных людей, но если любите путешествовать заграницу, то без наличного бакса не обойтись, но не забываем про инфляцию в 4-5% в самом долларе.

📌Юань 

В юане риски намного ниже чем в долларе, также на эти юани можно купить юаневые облигации, что позволяет получать хоть никакой %-доход.

📌Замещающие облигации После всех событий некоторые компании перевыпустили свои валютные облигации, которые теперь торгуются в рублях, но привязаны к курсу доллара. 

📌Золото 

Ещё один классический инструмент, который неплох, так как с годами впитывает в себя долларовую инфляцию. С учётом потенциального снижения ставки ФРС можно присмотреться к покупке на будущее.

( Читать дальше )

На днях прошла новость о том, что брокер Тинькофф с 22 декабря запрещает короткие позиции по доллару и юаням, а также все старые шорты по этим валютам должны быть закрыты. Помимо этого из обеспечения будут исключены доллары США, юани, юаневые облигации и гонконгские доллары. Также Цифра Брокер прекращает торговлю долларом и евро.

Видно что брокеры готовятся к плохому сценарию — к санкциям на НКЦ, поэтому выскажу свое субъективное мнение по этому поводу.

📌Реален ли риск?

Да. Не думаю, что бывает дым без огня, поэтому надо быть готовым к худшему развитию событий. В любом случае истории с СПБ Биржой и другими недружественными валютами (швейцарский франк, британский фунт, японская йена) должны были научить многих не вставать на одни и те же грабли, хотя многим нравится подобное, но это их выбор.

📌Что будет при блокировке валюты?

Московская биржа говорит, что вся инфраструктура готова к возможности блокировки валюты и будут проводится внебиржевые торги, но как-то не хочется проверять это на правду своими деньгами, потому что кое-кто уже недавно заверял, что «у нас используются дружественные депозитарии и цепочки, все будет нормально».

( Читать дальше )