-Про Евраз последний раз я писал, жаль что компания не торгуется на ММВБ, т.к.получилась бы отличная история под делеверидж.С тех пор котировки выросли примерно на 50%.



-Дивидендная политика остается в силе, соотношение чистой задолженности к EBITDA LTM ниже 3.0 x, позволяет Совету Директоров рассмотреть распределение дивидендов.


( Читать дальше )

-Начну с акционерного капитала:
83.92% принадлежит Векселебергу,
11.44% некие ООО «КТЦ» (принадлежит гендиректору ООО «Группа Оргсинтез» Ярославу Кузнецову через ООО «КТЦ» )
4.64% Free float.
-Устав(собственно почему я и обратил внимание на данную компанию)
Согласно уставу: «Владельцы привилегированных акций типа А имеют право на получение ежегодного фиксированного дивиденда. Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по всем привилегированным акциям типа А, устанавливается в размере 10% чистой прибыли Общества и делится на общее количество этих акций. При этом, если сумма дивидендов, выплачиваемая Обществом по одной обыкновенной акции в определенном году, превышает сумму, подлежащую выплате в качестве дивидендов по одной привилегированной акции типа А, размер дивиденда, выплачиваемого на одну привилегированную акцию, должен быть увеличен до размера дивиденда, выплачиваемого на одну обыкновенную акцию.»
-У компании растут операционные показатели 3 год подряд(думаю что по итогам 2017 тоже будет рост).За 1П 2017 операционная прибыль упала на 10%, но это бумажный эффекс, из-за укрепившегося рубля.

( Читать дальше )

Начну с Ebitda



-Ebitda упала 39% по сравнению с аналог.периодом 2016.Причина падения низкие цены на удобрения и укрепившийся рубль.


( Читать дальше )

Начну как всегда с Ебитды



-Ebitda выросла по сравнению с аналог.периодом на 56%.
-Чистая прибыль упала по сравнению с аналог.периодом на 15%.Как так получилось?? Попробуем разобраться, а для этого рассмотрим чистый долг компании


( Читать дальше )

-Ebitda в первом полугодии 2017 упала, по сравнению с аналогичным периодом на 21% до 1525 млн$ .Ebitda ltm=3425 млн$



-Чистый долг вырос на 14%, по сравнению с 1 полугодием 2016, до 10596 млн $.


( Читать дальше )

-Начну как обычно с Ebitda:



Данный показатель растёт четвёртый год.В первом полугодии 2017, если смотреть в рублях, то показатель упал по сравнению с аналогичным периодом 2016, но это всё из-за окрепшего рубля, в долларах рост.
-Чистая прибыль также растёт каждый год после убыточного 2014.В 1 полугодии 2017 ЧП выросла на 20% по сравнению с 1 полугодием 2016.


( Читать дальше )

Сначала рассмотрим Ebitda





Данный показатель вырос, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года, на 50% до 957 млн$.И на 20% по сравнению с 2 полугодием 2016 года.Думаю 2100 млн$ Ebitda по итогам 2017 мы увидим.Ebitda LTM =1790 млн$
-Чистая прибыль выросла, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года, на 80% до 470 млн$.Но это в 2 раза меньше чем во 2 полугодии 2016.Если 2 полугодие 2017 будет такое же ударное, как и 2 полугодие 2016, то ЧП по итогам 2017 будет в районе 1710 млн$.


( Читать дальше )

Наконец то появилось свободное время и поэтому, как и обещал, выкладываю свой небольшой обзор по Распадской.
Начну с Ebitda:



-Данный показатель за первое полугодие 2017 составил 225 млн$, что уже больше на 10% всего 2016 года!!! Думаю мой скромный прогноз про 300 млн$ Ebitda в 2017 очень консервативен.В реальности думаю будет в районе 400 млн$.
Чистая прибыль:


( Читать дальше )

 

Попробуем разобраться в этом вопросе. 

Сначала начнём с разбора мировой экономики на июнь 2017: 

В своем последнем докладе об экономических перспективах Организация экономического сотрудничества и развития сотрудничества (ОЭСР) прогнозирует ускоренный рост мировой экономики на период 2017-2018 годов, заявляя, что «необходимы более активные усилия для обеспечения более широкого распространения выгод от роста и глобализации». 

( Читать дальше )

Слухи слухами, а проблемы видимо у банка есть.Как думаете если отберут лицензию что будет с брокерским домом? Поможет ли владельцам акций запрет брать их акции в репо?