Выручка Интегры (LSE: INTE) возросла на 20% к 1К2010 на фоне роста объёма оказанных услуг в сегментах бурения, технологических сервисов и сейсмики (в России), что является следствием высоких цен на нефть. Рентабельность по EBITDA сократилась до 10% по причине роста затрат на топливо, металл, расходов по ЕСН. Сокращение рентабельности сегмента «Геофизические услуги» обусловлено также замещением высокорентабельных проектов в Казахстане на низкорентабельные, но объёмные проекты в России. При этом сегмент бурения продемонстрировал рост рентабельности.
Мы считаем, что компания отчиталась в рамках ожиданий, учитывая, что первый квартал является сезонно слабым, и продолжаем рекомендовать Покупать акции Интегры с целевой ценой $4.9 за акцию.
 

Интегра (LSE: INTE) закрыла сделку по продаже 100% доли в ООО «Стромнефтемаш», завода по производству оборудования для цементирования скважин и дорожного строительства в Костроме, компании Trudinvest Limited за $24.1 млн., включая неденежные финансовые активы на сумму $6.8 млн.
 
Сделка завершила процесс выхода Интегры из сегмента тяжелого машиностроения (после продажи производства тяжелых буровых установок в августе 2010г.), что подтверждает переориентацию компании на высоко маржинальные нефтесервисные услуги. Мы расцениваем новость по выходу из непрофильного актива положительно и подтверждаем рекомендацию Покупать по бумагам Интегры с целевой ценой $4.90 за ГДР