В феврале роботы принесли мне шиш с маслом, ровно ноль. Но не об этом я склонен размышлять сегодня, а о временах года.

Лет тридцать назад мы жили в общежитии, система была коридорной. За пару комнат от меня жил Витя Сёмкин, мой одногруппник. Ровно в полночь, на стыке времён года, я заявлялся к Сёмкину и выкрикивал традиционное уже приветствие: «С весной тебя, Сёмкин!» Он ответствовал и бежал ставить чайник на коллективную кухню. А потом мы пили с ним пустой этот чай, что твои ёжик и медвежонок, и всматривались в ночь, печатлея в сердцах своих странные нотки грядущего, пропуская через себя всполохи невыразимой щемящей тревожности — оттого что, вот, Весна, и мы дожили до этого момента, хотя бы и календарно.

В прочие времена года происходило примерно то же самое у нас с Сёмкиным (на ежеквартальной основе, как говорят финансисты), однако привечание весны оказывалось самым трогательным делом, из года в год, целых 5 лет. Невесть где теперь этот Сёмкин, да и жив ли он… нема Сёмкина, чтоб порадоваться грядущему, остались одни только времена года. Ну ничего, уж как-нибудь.

( Читать дальше )

Это результат нашей группы в 2018 году, если исключить ручное вмешательство. С одной стороны, это вписывается в риск-концепт: +80% доходности на -30% просадки. С другой стороны, выносы вниз октября и декабря — пугают; пугает такое безумное чередование плюсов и минусов в 3х последних месяцах года; пила уже не в рынке, она в эквити. Завтра Клоун подведет итог очередной недели соревнований; посмотрим, кто чем сможет порадовать. Что до нас, то полгода — псу под хвост; все заработки пришлись на 1е полугодие.

(-26%) декабря — это вообще худший результат за все 4 полных года работы. Это, конечно, не пресловутая шпилька в Бренте на католическое рождество, но и всё же — не айс. «Словно бы что-то сломалось / Время меня испугалось» ©.

Главный вопрос: делать ли довнесение в январе при такой динамике? Момент, с одной стороны, вполне подходящий; но зубья в эквити действуют угнетающе на инвестиционный выбор; такое поведение роботов выходит за пределы ранее наблюдаемой нормы…

Трендследящие роботы в СИ льют 2 недели подряд, ни одного положительного дня. Пару-тройку лет назад я такое уже видел, поэтому не удивлён. Но нынешняя вакханалия явно затянулась.

Похоже, что Матрица нашла уязвимость в сигнальной схеме для роботов. Рынок ходит буквой «П»: много флета — очень короткий пронизывающий тренд — опять много флета. Это и раньше так было, но роботы ухитрялись зарабатывать на дистанции. Теперь же Матрица научилась имитировать ложное начало тренда; роботы, обработав ложный фальстарт, распаковываются на всю котлету, а Матрица тем временем рисует букву «V» (вендетта), пробивая рынок в противоположную сторону на содержательную глубину. Когда же роботы, наглотавшись лосей, с позором выходят, сытая довольная Матрица встаёт во флет. И композиция повторяется: хвостик как мочало, начинай сначала.

Исторически понятно, что надолго такая коллизия не затянется. Однако для неискушенных пользователей с плечами такая полоса — хороший повод слить депо в унитаз (если нет полноценного ММ).

Конечно, подобные весёлые картинки в рынке — это прелюдия для сильного ралли, и нужно просто до этого ралли дожить. Боюсь, что не у всех получится.

Сегодняшняя шортопалка в СИ на 800 тиков вызывает к жизни древний спор, переносить ли позу через ночь, выходные и праздничные дни — или оставаться интрадей. Тестирование показывает, что перенос приносит дополнительный доход на дистанции, но сопряженная с этим волатильность — зашкаливает. В алготрейдинге это обосновывается элементарным страхом ручного трейдера принимать риски разрыва торгового графика. И трендследящие системы питаются этим страхом, принимая на себя подобные риски и обыгрывая руки на дистанции, за счет более длинных волн.

Робот-переносчик — виртуальный торговец разрывами — имеет положительно растущую эквити, но зазубрины убивают. Соответственно, как стратегию торговли, робота-переносчика рассматривать нельзя. Но его полезно толковать как форсирующий опцион в портфеле с устойчивыми трендследящими стратегиями, как некую вишенку на торте для жадного инвестора. С портфельной точки зрения, портфельная точка движется в сторону правой точки оптимальной портфельной линии, премируя инвестора за дополнительный риск. Но градиент такого прироста затухает (граница облака является выпуклой кривой, близкой к параболе). Т.е. иногда надо двигаться не вправо по портфельной линии, а влево, сжигая избыточные риски. Особенно это справедливо на обостренном новостном фоне (Же 20 и прочая хрень). Поэтому 30 ноября уместен был контртрендовый бот, который не принимает риски торговых разрывов, а режет их. Или просто руки, поставленные против роботов, распаковавшихся в лонг перед выходными.

Вдохновился вот этим постом.

Как я уже отмечал, тредследящие системы ходят как руна Эйваз: последовательно копят эквити, сильно не притормаживая, но у этой эквтити есть задёрги и зубья, которые напрягают даже видавших виды игроков. Например, вот такой «октябрьский шлак»:



Можно сказать инвесторам так: вы зашли в алготрейд, так что нехрен бздеть: переносите просадку молча, без нытья и подскоков на стульях, ждите рековери (иногда до полугода). Но ведь можно это и гуманнее оформить. Я, к примеру, жертва советской стоматологии. И когда меня мама, обливаясь слезами, прижимала к зубоврачебному креслу, а очкастая доктор, приводя в действие сверло от ножной педали, приговаривала«ну ты же мальчик, мальчикам не больно, мальчики не кричат» — то был заряд бодрости на всю жизнь. А теперь — спустя каких-то 30 лет — у нас высокоскоростные буры, пнмш, у нас тихое обезболивание, у нас психология, у нас слюноотсос. Т.е. всё по культуре.

( Читать дальше )

За алготорговлю отвечают три древние скандинавские руны: Райдо, Эйваз, Тир. Эта триада — носительница глубинного смысла того, что происходит с роботом и с нами.

«Если эту баньку / позабудет Манька, / что же будет с роботом и с нами?» ©)) Пелевин +



( Читать дальше )

В книге, помимо всего прочего, рассказывается о том, как некий Эд Торп придумал математический алгоритм, обыгрывающий стандартную рулетку. Причём Торп описал этот алгоритм в своих статьях, детально обсудив его с корифеем информатики Клодом Шенноном. Потом Торп пошел в казино. Сначала его перестали пускать. Потом ему проломили голову.

Если уж рулетку можно обыграть, то насколько же справедливо утверждение, что можно обыграть рынок, что он не безупречен. Нобелевский лауреат Юджин Фама со мной не согласится, потому что ему кажется, что мы живём в эффективном рынке, на котором матожидание успеха на дистанции равно нулю. Но мы не живём в эффективном рынке; эта рулетка наклонена (перечитайте «Смок Беллью» Джека Лондона) — потому что она стоит слишком близко к огню. Эта рулетка рассохлась на огне жадности, страха и спеси рыночных игроков, на огне трёх нижних чакр. Именно жадность, страх и гордыня, по временам превращающиеся в эпидемии, порождают то, что так дорого сердцу спекулянта — пробои узких рыночных каналов, выход из них, зарождение и развитие тренда. Trend is my friend!

( Читать дальше )