ОФЗ 26229 21% на весь год (это если майский купон пропить)

Не является персональной инвестиционной рекомендацией )

Благодарности шлите в фонд поддержки восхода и заката.

Эх, еще и года не прошло как политические «аналитики», предсказатели и оракулы развели тысячи частных инвесторов на сотни миллионов рублей в длинных ОФЗ.

Все точно знали, что курс доллара «держат в узде» до выборов президента (ВВП). Что сразу после выборов курс отпустят через понижение учетной ставки.

Дело было настолько явным и очевидным, что ОФЗ26238 сметались по цене выше 64%, что по сумме денежных потоков к погашению едва окупало инфляцию. Но держать до погашения 17ти летнюю бумагу никто, разумеется, не собирался. Все хотели спекулировать и на горизонте 4-5 месяцев поднять 30% на росте и купонах.
Робкий голос, что, даже если вы правы, и ставку после выборов опустят, то рынок качнется на продажу и вы заработаете в разы меньше, тонул в море хейта.

Особенно меня развеселил какой-то молодой «семьянин», который через льготную ипотеку планировал окэшить сумму и вложить ее в 238ю офз. Он называл меня ретроградом и говорил, что я буду в ж… е, а он, крутой и сообразительный «поднимет бабла».

Интересно, как он сейчас себя чувствует, выплачивая проценты по кредиту, имея на руках чистого «Лося», в половину номинальной стоимости?

( Читать дальше )

Коллеги, регулярно просматривая ленту блогов и «криков души» заметил, что последние чаще посвящены «клятой Набиуллиной», которая всем мешает «зарабатывать деньги».
Но, казалось бы, мы все здесь инвесторы, а значит наш товар — деньги. И когда они дорожают нам становится прибыльнее.

Так как так получилось, что где-то четверть постов толкуют об обратном?

Возможно предположу неприятное. Многие перепутали инвестиции и игру в инвестиции.
Игра — это когда рынок растет, а, вернее, пузырь надувается.
То есть цены на бумаги растут от того, что множится количество игроков.
Тогда можно купить «любую щляпу», ну кроме совсем уж общепризнано-убитой, и радоваться зеленому портфелю. 
А вот когда количество игроков сокращается и приходит пора «считать деньги» и понимать что реально приносит доход, а что — было просто пузырем, так сразу: «ЦБ убивает экономику» и прочее...

PS Написать подтолкнул пост, о том, что «сейчас выберут Трампа и экономика России (!) попрет». Господа, ну как же так, неужели не умеем ничего делать сами? Все ждем от тети Эли или дедушки Дональда.

Непростительные заклинания: Мы знали, что вырастет...

"… Конечно, в течение большей части суток пользоваться таким хронометром не придется, но это, знаете, и ни к чему, излишняя роскошь; зато два раза в сутки – в полдень и в полночь – ваш хронометр совершенно точно покажет время. Тут только нужно не пропустить момента, когда посмотреть, а это уж зависит от личных способностей наблюдателя..." — Носов «Приключения капитана Врунгеля»

Самый простой способ, чтобы «обогнать рынок» – это купить рынок, а потом в отчете отбросить все, что не выросло, как будто этого и не было. Отделить, так сказать, лишний камень от скульптуры «успешного успеха» и талантливого трейдера.

«Я и мои подписчики закрытого канала еще в мае купили сбербанк по 220, а теперь фиксируем прибыль в 30%. Вступайте в наш клуб и обгоняйте рынок!»

Но что делать, если напомнят, что ты еще рекомендовал: Хендерсон, Белугу, Новороссийский Порт да и на том же Позитиве планировал удвоиться? Да просто скажите, что время еще не пришло!

( Читать дальше )

Непростительные обещания. Часть 1 Сверхприбыльные.

 

Есть путеводители по инвестициям, которые не несут особой пользы. Хорошо, что и вреда от них немного. Их большинство.

Но помимо них есть масса ресурсов, которые являются не пассивно-безвредными, а попросту опасными.

Здесь аудиторию по большей части вводят в заблуждение, и ладно бы если только клик-бейтным заголовком, а в плохом случае – пропагандой схем, в которых можно потерять деньги, а в самом худшем — нацеленных именно на это.

Именно такие заклинания обещания и называются непростительными. Считаю, что поступать с ними надо просто: повесить ярлык – «кидалово». Явное оно или нет – главное, что заведомое.

Обещание номер один и самое массовое — сверхприбыль от вложений в какой-то проект, схему, ресурс и т.п.

Что является сверхприбылью? А давайте считать все, которые заведомо обгоняют стоимость кредита в данный момент плюс какую-то норму маржи на «сопутствующие расходы».

Например, предлагаю критерий: прибыль больше, чем КС+12% годовых = кидалово. Я не буду говорить об обещаниях типа 40% в неделю – это сразу для лохов. Они вряд ли и этот текст осилят. А вот цифру кажущуюся более здравой и потому опасной попробую обосновать.

( Читать дальше )

Покупаем флоатеры?

С осени прошлого года видное место в рекомендациях от инструкторов и консультантов по инвестициям занимают флоатеры, то есть облигации с переменным купоном.

И правда, почему бы выгодно не втюхать «пастве» идею, которая лежит на поверхности? Ставка высока и, вроде как, еще растет – значит купон, привязанный к ней, выгоднее, чем постоянный, установленный во времена 8%.

Однако, именно в простоте и кроется манипуляция или профанация. Фасад «инвестиционной рекомендации» выглядит красиво, а инвесторы-физики не всегда считают нужным заглядывать за вывеску. Кажется, что умный дядя (вроде в банке работает, и подписчиков десятки тысяч) уже все для них подсчитал.        

Предлагаю все-таки поискать подводные камни, о которые может разбиться инвестиционный план, построенный на «плавающем купоне». Возможно, некоторые из них можно миновать при попутном ветре, а главное опытном капитане.

На эффективном рынке цена каждого актива определяется его прибыльностью деленной на риски. И этот алгоритм, заложен в математические модели крупных игроков, которые формируют рыночную цену.

( Читать дальше )

Центробанк с помощью высокой ставки не допустит роста курса доллара и высокой инфляции перед выборами президента. А после выборов ставку понизят, и курс вместе с инфляцией уйдут в свободное плавание. 

Осенью прошлого года такие утверждения почти дословно можно было увидеть на каждом фонарном столбе, то есть в каждом блоге, посвященном инвестициям. Конечно сейчас об этом вспоминать не принято, есть куча отмазок и объяснений. А кто-то, если ему напомнить, тупо тебя забанит и комментарий сотрет.

Остались только многие и многие миллионы рублей, вложенные простодушными слушателями ютьюбов и телеграммов в долгосрочные бумаги типа ОФЗ 26238, которые в апреле — мае этого года должны были прибавить 20-25% к стоимости.

Жаль, что вместо этого 238 потеряла почти 20%. 

К чести сказать, что я знаю и одного ведущего канала, который не скрывает, что сам потерял на покупке осенью длинных ОФЗ, но легче ли от этого его подписчикам? Конечно, если “у соседа корова сдохла” — жизнь делается приятнее. Но это только если своя жива, и если на покупку этих облигаций не пошел кредит, плечо… Тогда просто подождем 17 лет и все вернется. Уже с другим уже ЦБ, с другим курсом и вообще другими нами.

( Читать дальше )

Как только СВО закончится, на каждый вложенный в рынок рубль я получу 15-30 копеек профита и эта мысль мотивирует меня покупать рынок сейчас.

Выше цитата из одного из самых популярных (200К+ подписчиков) каналов про инвестиции в ТГ.

Игра на интуитивных ощущениях, говорящих, что вместе в СВО окончатся санкции и рынок “попрет”. Конечно, эмоционально рынок обрадуется и даже обязательно рванет вверх… Но, что будет на горизонте схлынувших эмоций? Для трезвого взгляда на вещи стоит понять как “аукнулось” СВО для российского бизнеса и экономики. Ужели только отрицательно? И какие акции действительно смогут показать 30% после ее окончания в плюс, а какие, смогу отскочить настолько же вниз.

Серьезная аналитика требует времени и основательного исследования. Но даже навскидку можно сказать, что эффект неоднозначный, и рост вашего портфеля зависит от того из чего он состоит. А также — какие именно санкции будут сняты после окончания СВО.

Получат ли Газпром и металлурги выход на привычные рынки, или в суете отремонтировать подводную трубу и снять запрет на российский алюминий попросту “забудут”?

( Читать дальше )

Что-то забавное творится с Лукойлом в дни див-отсечки. В прошлый раз див-гэп закрылся за два дня. А сегодня он случился еще до отсечки.
Похоже, что эпоха «активной торговли» ушла в прошлое. Все набивают портфели «дивидендными аристократами», вкладывая в цену дивы на год-два вперед. И дальше все по мелочи: море волнуется раз, море волнуется два… Никому нет дела до цены акции вообще. Точь в точь как с ОФЗ.

Штурм Капитолия викингами во главе с Петровым и Башаровым, конечно, не имеет отношения к нашей ключевой ставке. 
Ситуация с непереизбранием Трампа и последующими его гонениями говорит лишь о предопределенности ключевых событий. Сценарии, написанные крупным капиталом в Америке или «железной рукой» у нас выполняются неуклонно, несмотря на то, что мизансцены в них могут идти не «под диктовку».

Так вот о ключевой ставке и ОФЗ 238.

Не побоюсь этой цифры, но не одна сотня инвесторов уверенна, что сценарий тактики нашего ЦБ лежит в открытом доступе. Я знаю многих, кто уже запланировал барыши от продажи длинных ОФЗ на «фазе снижения ставки в марте». Кто-то из менее знакомых берет под это кредит через льготную ипотеку....
Яйца, курс доллара, выборы Путина и т.д. Все звезды складываются для них к понижению ставки в апреле и росту 238й чуть ли не до номинала к лету. Кстати, повангую немного — на их энтузиазме, думаю, что уже в феврале она дотянет до 73-75% ;) 

Если на рынке что-то очевидно что это маловероятно.

( Читать дальше )