Что было на неделе.

На неделе вышла отчетность МСФО 2023 г. по Юнипро (UPRO). Бумага пробыла в портфеле 3 дня, продана в небольшой минус – по вышедшим цифрам не интересно. Продано.

Также вышла годовая отчетность Башнефти (BANEP). По результатам обработки цифр бумага полностью продана из портфеля. Хорошая прибыль получена, дальше пока дороговато по имеющимся показателям доходности.

Кроме того, отчитался ВТБ (VTBR). Вбил свежие циферки, обновил подходы к оценке стоимости префов для их учета в общей стоимости банка. Как итог: бумага из фаворитов портфеля уходит в последнюю четверть портфеля. Очень сильно сократил.

Наконец, на неделе вышли МСФО 2023 г. таких компаний, как Роснефть (ROSN), Росбанк (ROSB) и Мечел (MTLR). Эти компании не интересны по показателям цена/доходность.

Итого в портфеле сейчас 21 бумага.

На неделе было ощутимое заливное на бирже – портфель сильно просел в бумажной прибыли, часть бумаг ушла в минус. Ничего, бывает. Это нормально.

Для таких моментов и нужны резервы, аккуратно закупался.

( Читать дальше )

Загадка: что падает, когда это нужно, и поднимается, когда это не нужно? 5 букв.

«Чтобы заработать хорошую репутацию, потребуется 20 лет. Чтобы разрушить — пять минут. Я отношусь с пониманием к проектам, которые теряют деньги. Но я безжалостен к тем, кто потерял хоть каплю репутации» (У. Баффетт).

Что было на неделе.

Подрезал выросшие Ставропольсбыт п (STSBP), Россети Урал (MRKU), Варьеган (VJGZP) и Совкомбанк (SVCB) до плановых значений.
Так как в конце прошлой недели из состава бумаг вылетел Киви (QIWI), то необходимо было чем-то заменить его. По баллам получилось, что этой бумагой снова стал Эсэфай (SFIN), который нормально так скорректировался с 1 000 рублей. При цене <=900 бумага пока интересна на фоне других бумаг. Пока удалось купить небольшую долю от плановой, хотелось бы пониже увидеть для увеличения маржи безопасности.

Со следующей недели начинается сезон отчетностей МСФО за 2023 г. Первой, вроде, будет отчитываться Северсталь (CHMF) – 02 февраля. Напомню, что баллы компаний по стратегии складываются из показателей ее доходности и ценовых показателей. Соответственно, при выходе свежей отчетности МСФО показатели будут переигрываться, не исключено, что состав портфеля будет меняться: какие-то компании будут исключаться, какие-то включаться. 25 бумаг портфеля определяются сравнительным методом. Ждем отчетов.

( Читать дальше )