В последние недели, мы видим как компания выглядит слабее рынка. Сильные результаты 2024 года, благоприятная конъюнктура в рамках низкой безработицы и большой разовый дивиденд не помогает котировкам компании.

30 января мы проводили ежемесячный стрим на канале, где обратили внимание на потенциальный разворот тренда на месячном графике. Еще тогда сделали акцент, что котировки, вероятно, не удержат восходящий тренд и лучше не торопиться. Почему так? Давайте разбираться.

💭Спекуляции на дивиденде. Предвкушение дивиденда длительное время удерживали игроков от продажи, даже во время общего снижения рынка. Даже тот самый навес после переезда был не особо ощутим.

Дивиденд выплачен (22,8%) и на декабрьской волне рыночного позитива, многие инвесторы решили зафиксировать прибыль. Среди них вполне могли быть и те, кто уже имел отличную прибыль после переезда.

💭Снижение экономической активности. С одной стороны, мы видим рыночный позитив на фоне снижения темпов инфляции, но с другой стороны ставка все еще высока, а это не совсем благоприятная история для Хэдхантера.

Акционеры Хэдхантера на внеочередном собрании утвердили специальные дивиденды. Как и планировали — в размере 907 рублей на акцию. Стоит ли бежать покупать? Вопрос спорный, как и все что есть в инвестициях.

🟢С одной стороны, Хэдхантер сильная компания, показывающая высокие темпы роста бизнеса. Сильный отчет за третий квартал, чистая прибыль растет более чем в два раза!

Рыночная конъюнктура позволяет. Тренд на нехватку сотрудников в России продолжается и будет продолжатся. Даже если закончится СВО, компаниям все равно будут нужны работники разного уровня специалитета.

Радует, что растет и экосистема. Хэдхантер увеличила долю в компании HRlink с 9,09% до 60%. Растет автоматизация HR, активно развивается социальная сеть «Сетка» с ежемесячной аудиторией более 100 тыс. пользователей.

🔴С другой стороны, все тот же вялотекущий рынок. Физики продолжают продавать, а юр лица сохраняют аккуратный настрой.

А тут разовый дивиденд, более 20%! Сможет ли, и главное захочет ли рынок выкупать подобный дивидендный гэп? Большой вопрос.

В продолжении первой части, продолжаем показывать список сильных бумаг с сильными уровнями. Выкупать дно рынка, дело не благодарное, поэтому лично мы добираем лесенкой не перегружая портфель.

Критерии те же: компании комфортно развиваются в текущих реалиях и улучшат свои позиции в случае деэскалации конфликта. А также, смогут функционировать в период высоких ставок.

Снова не забываем про диверсификацию по отраслям! По данным бумагам не ищем «отскок», скорее инвестируем в среднесрочный горизонт 1-2 года.

🥇Полюс Золото  — Крупнейший золотодобытчик. Стабильная компания с дивидендами. До сих пор не отыграла полноценный рост стоимости золота, и продолжит увеличивать добычу благодаря месторождению Сухой Лог. Да и 2024 год вполне еще может породить мировые конфликты и новый виток ослабления рубля!

👥Хэдхантер  — Бенефициар низкой безработицы. Тренд на рост зарплат и поиск сотрудников сохраняется. Компания показывает отличные темпы роста, утвердила программу обратного выкупа акций и выплатит жирные дивиденды. Создает новые платформы и расширяет возможности бизнеса!

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$HEAD опубликовал финансовые результаты за III квартал 2024 г.

— Выручка: 10,7 млрд руб. (+28,4% г/г)
— Чистая прибыль: 9,7 млрд руб. (рост в 2,3 раза г/г)

Конкуренция за персонал продолжает быть высокой. Хэдхантеру это на руку: компания наращивает выручку за счет высокого спроса.

С прибылью тоже все в порядке. Помимо роста выручки, на прибыль повлияли доходы от депозитов и снижение расходов на налоги: льготная ставка для ИТ-компаний. Также, на прибыль повлияло ослабление рубля: произошла переоценка денежных средств в иностранной валюте.

И хоть наша экономика по не многу замедляется, Хэдхантер по прежнему бенефициар низкой безработицы. Количество активных вакансий растет на 24% г/г и подошло к новому максимуму — 1,6 млн!

Активно развивается и экосистема. Совокупная выручка компаний HR-tech направления за девять месяцев 2024 г. увеличилась на 52% до 1.3 млрд рублей. Социальная сеть «Сетка» набрала 250 тысяч пользователей.

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Вместо запланированных 700 рублей на акцию, компания $HEAD объявляет дивиденды в размере 907 рублей! Заседание планируется 6 декабря. В случае одобрения, выплаты стоит ждать до 25 декабря.

Ожидается что на дивиденды пойдет около 100% скорректированной чистой прибыли, полученной по итогам 2021-2024 годов. На дивдоходности в 22%, котировки летят наверх, отыгрывая идею наперед.

И хоть Хэдхантер это компания не только про дивиденды, а про сильные операционные результаты и благоприятную экономическую ситуацию, покупать на данной новости, все равно достаточно большой риск.

✏️Во-первых, на подобных новостях игроки в принципе фиксируют прибыль, пока идет позитивный ажиотаж.

✏️Во вторых, на текущем рынке мы рискуем слишком долго закрывать дивидендный гэп.

✏️В третьих, данный дивиденд — разовый. Безусловно, это говорит о сильных результатах в 2024 году, однако в дальнейшем дивидендная доходность может составлять около 10%.

На графике мы видим отличный тренд по ЕМА 10/20, о чем и писали ранее. Однако, после выплаты дивидендов, можем увидеть более серьезную просадку. Что позитивно, для среднесрочного инвестирования.

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Вслед за позитивным решением по дивидендам Полюса, $HEAD собирает совет директоров на 25 октября, с аналогичной повесткой. Чего ожидать и делать инвесторам?

Не будем ходить вокруг да около и вспомним комментарий от компании в конце сентября. В планах было выплатить дивиденд от 640 до 700 рублей за акцию. Особая выплата, учитывая переезд и дивидендную паузу.

Дивидендная доходность может составить более 15%, но стоит ли покупать сейчас? Зависит от целей и стратегии инвестирования. И хоть акции компании на фоне созыва СД растут, нужно присмотреться внимательнее.

После выплаты дивидендов, компании может понадобиться больше времени для закрытия гэпа, на фоне общей коррекции рынка и навеса продавцов после переезда. Другое дело — перспектива ближайшего года.

Низкая безработица с нами надолго. Компания показывает отличные финансовые результаты, имеет благоприятную рыночную конъюнктуру и готова выкупать свои акции. Так что, в период роста рынка и снятия навеса продавцов — можно получить очень не плохой апсайд роста.

Больше обзоров бумаг в нашем ТГ канале

Компания вот вот откроет торги. Но перед стартом компанию подогревают новые вводные:

❗️Хэдхантер утвердил программу обратного выкупа акций в размере до 10 млрд руб. Выкуп будет происходить в течении 12 месяцев.
❗️После окончания переезда Хэдхантер намерен выплатить дивиденд в размере от 640 до 700 рублей за акцию.
❗️Выкуп старых расписок может произойти по цене 5452 рубля, что на 40% выше текущей цены.

Подогрев сумасшедший. Но не теряем голову и вот почему:

💎Во первых, не забываем про навес продавцов. На старте их может быть необычайно много. На руках большое количество бумаг с ценой 600-1000 рублей. Велик соблазн получить прибыль.

💎Во вторых, вспомните ситуацию с Яндексом и Т-банком. Отличные новости перед стартом торгов, подогрев обратными выкупами и потенциалом роста. Но по итогу мы спокойно дождались и купили ниже на 20-30% от старта.

В связи с этим еще раз напомним наш план действий:

Покупаем лесенкой, ведь компания очень привлекательна сама по себе. Шикарные отчеты и перспективы, в связи с продолжающейся низкой безработицей. Первая покупка была по 4000 рублей за акцию. Вторая будет по 3500, и третья по 3000 рублей. Ниже — увидим навряд ли.

Напомним, что на текущий момент торги приостановлены. Компания завершает переезд из Кипра в Калининградскую область. Старт торгов планируется с 23 сентября.

Компания продолжает подогревать инвесторов сильными отчетами. Так, во втором квартале 2024 года получил выручку в 9,82 млрд рублей, что на 39,6% выше показателя аналогичного периода 2023 года.

Аномально низкий уровень безработицы заставляет работодателей все больше тратить деньги на поиск сотрудников. Тенденция сохраняется квартал к кварталу, как и снижение самой безработицы.

У компании есть конкуренты, однако Хэдхантер здесь стоит особняком, придумывая новые способы получать прибыль. Подписки на компании, составление резюме, подготовки к собеседованию и повышение стоимости рекламных услуг в части продвижения вакансий, делают свое дело.

А наши точки входа и цели можно увидеть в ТГ канале. 

Думаю итог вы поняли. Хэдхантер растет, экономическая ситуация лишь на руку. Тенденция с низкой безработицей в ближайший год никуда особо не денется. Более того, при переезде компания сможет вернуться к выплате дивидендов! И крупные фонды смогут также добавлять бумагу в портфель.

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

На этой неделе индекс был весьма волатильным. В начале недели рынок восстанавливался на фоне возвращения выплаченных дивидендов, а под конец немного «остыл» когда на пресс-конференции ЦБ заявили, что денежно-кредитная политика может быть более жесткой, и в следующий раз возможно еще одно повышение.

Мы считаем, что это повышение ставки и последующая коррекция — вполне логичное движение. Рынок уже учёл возможность такого повышения, и часть игроков решили зафиксировать свои позиции из-за повышенной волатильности. Но получится ли у индекса удержаться и пойти выше 3000, давайте посмотрим, что говорят наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

Мы обещали — мы сделали! Многие бумаги находятся в нашем топ-листе и мы разбирали их точечно на нашем канале. Некоторые уже добавлены в портфель.

Группа Позитив $POSI — Высокие темпы роста выручки вполне будут сохранятся при продолжении поддержки от государства. Выглядит сильнее своих конкурентов из IT сферы. На графике отличный откуп от ЕМА 10/20 — все как мы любим. На текущий момент снова у трендовой скользящей.
Среднесрочная цель: 3500 рублей, апсайд около 20%

ВУШ Холдинг $WUSH — Еще одна компания роста. И это не совпадение, ведь в период высоких ставок именно здесь адекватная премия к риску. Мало того, ВУШ собирается платить дивиденды и развивает международный рынок. Мы уже докупили на этой неделе и писали тут. Видим сильную поддержку от верней части канала и ЕМА 10. Ожидаемо отскочили вверх на 7%.
Среднесрочная цель: 350 рублей, апсайд около 27%