Для практического применения лучше идти от простого к сложному.

            И начинать со стратегий с ограниченным риском.

 
Стратегия ПОКРЫТЫЙ КОЛЛ

 

Стратегия колл опциона покрытого типа (по-английски — buy-write, cоvered-call) — открытие позиции лонг в БА ( акции, фьючерсы) при условии продажи колл опциона одномоментно и по этой же позиции. Применение стратегии call опциона актуально на растущем (бычьем) или «боковом» рынке.

В стратегии опциона «call» держатель актива предполагает, что в ближайшей перспективе (1-2 месяца) БА  можно будет торговать в повышающемся или боковом тренде.

 

Покрытый опцион «call» — эффективный инструмент, позволяющий решить несколько задач:

— зафиксировать текущую прибыль

— стабилизировать доход при условии стабильного рынка

— уменьшить общую стоимость инвестирования в ценные бумаги

( Читать дальше )

 

 Простые стратегии

 

Наиболее простыми считаются  одиночные путы и коллы.

 

ВАЖНО!

Одиночные опционы на продажу, несмотря на всю кажущуюся простоту, входят в категорию самых рискованных!

Это обусловлено ограничением потенциала получаемой премии и ничем не ограниченными возможными убытками.

В целях снижения рисков используются покрытые колл и пут – продажа опциона одновременно с покупкой или продажей БА.

 Операция дает возможность сохранить прибыль и уменьшить убытки.

           

В число простых стратегий входят:

• покупка коллов и путов;
• продажа коллов и путов.

Их стоит рассмотреть более подробно:

 

Операция Опцион	Колл	Пут
Покупка	Call характеризуется неограниченным потенциалом возможной прибыли при относительно небольшом риске. Максимальный риск равен величине премии. Применяется при росте рыночных цен.	Главная задача заключается в получении прибыли на падении цен. Покупатель по максимуму рискует величиной уплаченной премии. Используется при снижении рыночных цен.

( Читать дальше )

 

Antes  Scriptum

Вдохновлено Раилем, известным нефтяником, газовиком и активным трейдером-блогером СЛ.

Поддержано и другими участниками  Клуба нефтяников,  пока еще далекими от опционной тематики.

 

Итак, очень сложно и невозможно в одном посте изложить суть и логику опционов  как производного финансового инструмента, позволяющего реализовывать самые разнообразные  задачи, стоящие перед трейдерами.

Поэтому лишь тезисно обозначим их основные принципы и особенности в отличие от фьючерсов на FORTS.

 

Фьючерс это всегда ОБЯЗАТЕЛЬСТВО купить или продать БА (базовый актив).

 

БА это акции, облигации, валюты, индексы, фьючерсы, процентные ставки, нефть, природный газ, золото, серебро, квадратный метр недвижимости, температура воздуха, уровень осадков или снежного покрова, металлы, с/х продукты и т.д.

 

На FORTS у нас сегодня доступны американские маржируемые опционы на ФЬЮЧЕРСЫ и европейские премиальные опционы на АКЦИИ.

 

( Читать дальше )

Цитата из  песни про зайцев, косивших траву, из известного фильма.
 «Коротышка – позиция, открытая против сильного тренда, для того, чтобы поймать откат накоротке.
 Косить – покупать. 
finansist.pp.ru
Русский биржевой жаргон.
Слова на букву К»

Навеяно бодрыми постами про Систему и прочие фишки сезона.
Имхо, косят все по-разному и на разных полянах.
Например, по Си на сентябрь появились страйки  С105000… С108000.
Отличный плацдарм для спрэдов.
Для тех, кто видит перспективу.
Или вообще ее не видит...

www.rbc.ru/politics/30/07/2023/64c5dbfd9a794738885ad87a?from=newsfeed

Просьба к модератору разместить топик в опционный раздел, хотя вначале речь пойдет о линейных параметрах.
Но опционщикам на FORTS ниже описанный индикатор знать важнее

Вспомнилось, как в былые времена на бирже РТСБ/РБ трейдеры  горячо обсуждали, куда пойдет Рая, Лук или Сур завтра.
Тогда не было ни информационных агентств, ни аналитических обстоятельных обзоров, ни биржевых гуру.
Даже смартлаба не было с комментами в он-лайне  по рынку с утра до вечера.
Прогнозы делались на основе собственной чуйки, интуиции или индикатора К )))

Потом появился теханализ и стали доступны кучи всевозможных стохастиков, осцилляторов и индикаторов.
Народ увлекся их изучением и применением.
Но на результатах трейдинга это особо не сказалось.

И вот с того времени  мне пришло осознание, что важнее всего собственная торговая система и свои индикаторы/правила.
Только такой подход отсекает ненужный инфошум и позволяет увидеть главное, что происходит на рынке и принять оптимальные решения.
И еще нужны объективные параметры, чтобы на их основе было меньше субъективных оценок.

( Читать дальше )

Какие брокеры на сегодня дают доступ к премиальным опционам?
ПСБ, Твой брокер и Открытие по-прежнему не дают и ничего внятного не отвечают.
Ведь уже больше года, как эти контракты появились на бирже.
Буду признателен за ответы и точную инфу.

В предыдущем посте  на вопрос о полуфьючерсе никто не ответил

smart-lab.ru/blog/924304.php

Немного странно, ведь тема покупки/продажи валюты у нас всегда актуальная и животрепещущая)))

Новое, как известно, хорошо забытое старое.
Возможно, будет полезно еще раз вспомнить эту мало известную или мало используемую стратегию.


Из архива — обсуждение полуфьючерса в 2021 году на одном их форумов.

«Просто для понимания того, как можно зайти в валюту, если есть сомнения в дальнейшем движении и не хочется изымать деньги с вклада.
Доллар проколол восходящий тренд, но крайне неуверенно, без объемов и короткими свечками (характер движений напоминает первые числа июня 2020 года). Вполне возможно, что он будет болтаться в районе 73руб и дальше, но наиболее вероятно в этой ситуации резкое направленное движение, с большей вероятностью вверх (с учетом фундаментальных факторов).
Предположим, мы бы хотели купить доллар чуть выше, когда уже будет понятно, что он растет. Но в случае падения мы бы хотели купить чуть ниже, т.к. сейчас еще не уверены в дальнейшем движении.

( Читать дальше )

Как правило, стрэддлы и стрэнглы строятся из опционов с одинаковой датой исполнения.

Но можно их модифицировать в виде стратегии, предполагающей сочетания опционов с разными датами исполнения.
Продавая опцион колл (или пут) с ближайшей датой исполнения и покупая опцион колл (или пут) с более поздней датой исполнения, получаем комбинацию, соответствующую стратегии короткий календарный спред.

Эта стратегия является дебетовой, то есть требует вложения капитала, поскольку покупаемый опцион всегда стоит дороже продаваемого (в силу того, что премия дальнего опциона включает в себя больший объем временной стоимости).

Представленная на рис. П4 платежная функция рассчитана на дату истечения ближайшего опциона (предполагается, что по его истечении позиция по второму опциону закрывается).
Эта стратегия приносит ограниченную прибыль в случае небольших изменений цены базового актива.
При больших ценовых движениях комбинация дает ограниченный убыток.

Цены исполнения обоих опционов могут быть одинаковыми (как на рис. П4) или разными.

( Читать дальше )

Вначале  хочется привести цитату  из очень полезной книги Михаила Чекулаева «Финансовые опционы» ( справочник-путеводитель)

«Пользуясь опционами как элементарными частицами, вы можете собрать из них конструкции, которые по изяществу и сложности иной раз не уступают творениям из списка Семи чудес света».

Сегодня в период повышенной турбулентности и волатильности на финансовых рынках  имеет смысл обратиться к алгоритмам и стратегиям рассчитанного дохода.
В этом контексте кэрри-трейд,  синтетические облигации и РЕПО представляются вполне приемлемыми.
Надежность таких операций радует, а вот доходность не очень.
Хотя для больших  консервативных денег 7-15% годовых это нормальный показатель.
Однако, если применить синтетику на опционах, то картина станет более оптимистичной.
Цель — повысить доходность до 3-значных цифр при контролируемом риске.

Есть известные формулы:

+БА = +Колл-Пут  (ЦС)
+СО = +БА — F  (контанго)

А далее можно собрать и свою собственную ОСО — опционную синтетическую облигацию, заменив БА и F комбинацией опционов.

( Читать дальше )

Синтетикой называется комбинация двух опционов — колл и пут.
Сумма этих позиций эквивалентна синтетической позиции по базовому активу.


При использовании одинаковых цен исполнения покупка колл и продажа пут опциона создает длинную базу, а продажа колла и покупка пута — короткую базу.

Общая формула такова:


БА = КОЛЛ — ПУТ,

или англоязычный вариант

S = C — P

для краткости.


Данный феномен возникает вследствие того, что дельта опциона пут получается путем вычитания единицы из дельты колл-опциона того же страйка.
При этом не имеет значения, какая используется цена исполнения.
Результат будет одинаковым.


В  этой формуле знак + или -  означает ЛОНГ или ШОРТ  соответственно.


Синтетикой называется комбинация двух опционов — пут и колл ( обычно с одинаковой  ценой исполнения), один из которых куплен, а другой прода

Следующие примеры иллюстрируют взаимоотношения между коллами, путами и БА.

Существует шесть комбинаций БА/опционы, которые приводят к синтетическим позициям.

Заметьте, что в каждой формуле каждый колл и пут имеют одинаковые страйки и время погашения.

( Читать дальше )