Дисклеймер: для любителей НЕлинейности и кэшбека )))

С появлением ВФ на срочном рынке появился и фандинг.
Очень упрощенно его + или — означает повышенный спрос или предложение.
Если такая динамика более или менее стабильна изо дня в день, значит, на этом можно заработать.

Один из простых вариантов с прикрытым ВФ для хеджа и защиты «тела»  (наверняка есть и другие)

ВФ + недельки = кэшбек

Для валютных вечных фьючерсов это работает — хватает ликвидности.
Для иных ВФ требуется доступ к премиальным опционам и проверка формулы на практике.

Если кто-то уже активно  использует фандинг именно для заработка на нем,  поделитесь комментами.

Имхо, «великолепная  семерка»  ( доллар, евро, юань, золото, индекс IMOEX, Сбербанк и Газпром)  заслуживает такого внимания для извлечения «кэшбека».

Нужен только адекватный брокер, понимающий опционную синтетику, дельту и  IV.
То есть строго соблюдающий биржевой неттинг и ГО  «как у биржи».
Остальное — дело техники.


Текущий фандинг есть в Квике, а его графики на сайте биржи.

( Читать дальше )

Дисклеймер: для любителей опционной синтетики на FORTS

Уже продолжительное время, если внимательно наблюдать за фандингом по всей  «великолепной семерке»  ВФ в табличке, видим его положительное значение.
Для покупателей это означает дополнительные затраты на удержание позиции.
А для продавцов наоборот это бонусный купон.
То есть можно сделать определенные выводы, если «ежедневный АВТОперенос фьючерса», как изящно трактует его ВТБ, идет со знаком + или -.

Во-первых, если открывать и закрывать позицию  в начале вечерней сессии и закрывать ее до окончания основной сессии на следующий день, никакого фандинга не будет.
Это сладкая пилюля для скальперов и интрадейщиков.

Вместо ВФ можно использовать синтетический  фьючерс, и также обойтись без фандинга.

Во-вторых, монотонный + означает условный перевес покупателей и желающих оставаться в лонге.
И соответственно наоборот, если наблюдаем минус.

В-третьих, на фандинге можно стабильно зарабатывать, а не просто нейтрализовать его по алгоритму антифандинга, который подробно обсуждали на смартлабе

( Читать дальше )

Дисклеймер:

Для начинающих и маститых опционщиков.
Которые еще многого не знают и которые многое уже подзабыли).
Линейщикам, ждунам дивидендов и подписантам на Романа Андреева и других «гуру» можно не читать )).


Синтетическая акция — это инвестиционная стратегия на фондовом рынке, при которой за счёт одновременной покупки опциона call и продажи опциона put на одну и ту же акцию создаётся такой же финансовый результат, как от владения этой акцией.

Для синтетической акции LONG необходимо:

1.Купить call-опцион с ценой исполнения, равной текущей цене акции.


2.Продать (занять короткую позицию) put-опцион с такой же ценой исполнения и таким же сроком действия.


3.Проданный Put полностью (или почти полностью) покроет затраты на Call опцион, сделав для нас открытие этой позиции “бесплатной”.

Инвесторы создают синтетические акции по двум причинам:

1.Если обычная акция недостаточно ликвидна или вообще недоступна для покупки.

2.Для арбитража, когда рыночная цена на акцию не сбалансирована с ценой опционов на эту акцию

( Читать дальше )

Синтетикой называется комбинация двух опционов — колл и пут.
Сумма этих позиций эквивалентна синтетической позиции по базовому активу.


При использовании одинаковых цен исполнения покупка колл и продажа пут опциона создает длинную базу, а продажа колла и покупка пута — короткую базу.

Общая формула такова:


БА = КОЛЛ — ПУТ,

или англоязычный вариант

S = C — P

для краткости.


Данный феномен возникает вследствие того, что дельта опциона пут получается путем вычитания единицы из дельты колл-опциона того же страйка.
При этом не имеет значения, какая используется цена исполнения.
Результат будет одинаковым.


В  этой формуле знак + или -  означает ЛОНГ или ШОРТ  соответственно.


Синтетикой называется комбинация двух опционов — пут и колл ( обычно с одинаковой  ценой исполнения), один из которых куплен, а другой прода

Следующие примеры иллюстрируют взаимоотношения между коллами, путами и БА.

Существует шесть комбинаций БА/опционы, которые приводят к синтетическим позициям.

Заметьте, что в каждой формуле каждый колл и пут имеют одинаковые страйки и время погашения.

( Читать дальше )