Папиры ВТБ пожалуй одни из самых одиозных бумаг торгуемых на мамбе. 

Дурное отношение к ВТБ пошло от народного IPO, когда прямо скажем не в самый удачный (опять же всё относительно) момент люди зашли по охренеть какой цене в капитал этого российского банка № 2 с чумовым нетто-капиталом практически равным годовому бюджету страны.

Тут стоит притормозить и вспомнить, что собственно из собранных на данном аттракционе инвестиционной щедрости 8 миллиардов долларов физические лица ( а их насчитывалось около 130 тысяч человек, т.е. примерно всего  0,1% (спасибо читателям Владимиру Савосику и Supric обративших внимание на ошибку-было  1% ) от населения нашей необъятной Родины) приволокли жалкие полтора миллиарда.

Одним словом при всей кажущейся жути последующего полёта вниз, ситуация не такая уж и атипичная для IPO. 

Мне в этом плане всегда (даже не знаю почему) приходит на ум многострадальный Дойче Банк. Точнее даже не собственно банк, а его акционеры, чей портфель за сходное количество лет похудел аж в 13 раз и не в рублях, а в звонкой европейской монете.

( Читать дальше )

            «Рост» благосостояния россиян закономерно привёл к резкому сокращению кормовой базы продуктового ритейла. Разумеется всё это повлекло трагическое для многих инвесторов сворачивание капитализации сетей -в 2-3 раза в рублёвом исчислении и совсем в печальное количество раз в деньгах.

            Дабы успокоить самих себя многие пострадавшие пытались рассмотреть козни путинского режима или костлявую руку Костина, но с реальностью всё это имеет столько же общего, сколько у мечтаний Манилова с его хозяйством.

            Реальность проста как два пальца об асфальт. У людей нет денег. Под людьми я подразумеваю те лишние примерно 120 миллионов потребителей, которые не завязаны на выкачивании ресурсов из страны на благо народов Европы и Китая.

            И ситуация, даже не взирая на смену руководства Росстата, имеет явную тенденцию к дальнейшему сворачиванию платежеспособного спроса.

           А вот аппетиты государства в виде налогов на имущество, землю с их запредельно нерыночной оценкой, НДС да и вообще всех контролирующих и проверяющих имеют тенденцию обратно-пропорциональную доходам граждан и стремятся к безграничному росту.

( Читать дальше )

Прозвучала совсем недавно история про то, что комиссия по ценным бумагам и биржам США подала иск против бывшего топ-менеджера Apple Дэниэла Левоффа, обвинив его в нарушении законодательства об инсайдерской торговле.

Как выяснила комиссия, Левофф с 2011 года неоднократно играл на бирже, используя инсайдерскую информацию в отчетах о доходах. За это время он получил 227 тысяч долларов прибыли на спекуляциях, а также избежал убытков на 377 тысяч, вовремя продав свои акции.

При этом («О ужас!!» воскликнули члены секты свидетелей «В России всё неправильно и плохо, в Америке всё правильно и хорошо») указанный мэн возглавлял департамент корпоративного права, одной из задач которого была борьба с инсайдерской торговлей.

А ещё мне попалась интересная история борьбы правительственных чиновников США с братьями Хант обвиняя их в манипулировании рынком серебра, при том что, как показало расследование, сами борцы с Хантами заняли короткую позицию по серебру и были кровно (точнее финансово) прямо заинтересованы в уничтожении Хантов. Правда историю замяли в силу её совершенной неприглядности.

Но это было вступление.

Как известно у россиян денег не так много, чтобы играть значимую роль на нашем рынке. (Точнее денег много, даже очень, но они не в рынке акций и это другая история).
 
Погоду делают всяческие инофонды со своими деньгами.

Вот есть американские сенаторы. Учитывая серьёзную традицию работы на финансовых рынках можно с абсолютной уверенностью сказать, что деньги этих сенаторов работают на фонде. Но есть и другая традиция в Штатах-лоббирование. Ну очень сомнительно, чтобы мега игроки не лоббировали свои интересы.

Ну а что уж проще сказать некоему Джону М. ( земля ему пухом. вьетнамским), «Джон, дружище, ты тут внеси проектик про санкции   этим проклятым русским. Только подожди, чуток, сейчас мы шорт откроим. Ну и Джон, за нами не заржавеет, ты же помнишь тот нескромный взносик в твою избирательную компанию...»

Или так
«Хеллоу, Смит, дружище, хау а ю?»
«Оу, Ричи, всё окей!  Мы держим твои деньги в российском Сбере! он растёт на пару процентов!»
" Ох, Смитти, продал бы ты этот Сбер, и занял короткую позицию, не нравятся что-то мне эти русские со своим Путиным! Вот сейчас с моим коллегой по партии думаем, что их пора наказать ."
" А за что их наказать?"
«Да мы ещё не придумали, но они всё равно виноваты, поэтому мы внесём законопроект о санкциях из Ада!!!!!»
«Ок! Да, Ричи, мы уже вошли в Русал...»
«да да! Спасибо что напомнил, что русские исправились, завтра замолвлю что можно уже освободить их алюминий от санкций»
«ОК, дружище! Бай!
»Бай!"  
  

Вот как-то так. Бизнес. Ничего личного.

Ну вот почему исторически наша страна не может развиваться спокойно и планомерно? Не можем мы как-то в спокойной обстановке приращивать собственное благополучие. Обязательно нужна какая-нибудь катастрофичная ситуёвина, с которой мы начинаем что- то для себя делать. 

Вот и сейчас ситуация прямо скажем не блеск самоцветов-Сирия, Крым, Донбасс, Скрипалей отравили, в Венесуэле поддержали законного президента или наоборот, Трампа выбрали, Трампа не выбрали ну и санкции как из рога изобилия уже не знаешь что, за что и откуда....

Короче, жесть и полный ужас...

Одним словом созданы все условия которые по теории Большого Пинка придадут таки нашей стране поступательное движение в нужном нам, её гражданам направлении.

Ну тут думаю услышу что дескать не при этой власти, Путин уйде Навальный (Собчак, Жириновский, Грудинин  или вообще хоть кто-нибудь другой) приде и вот только тогда всё будет хорошо…

( Читать дальше )

Сначала нужно разобраться с терминологией. То что у нас называют «бегством капитала», а именно выход инорезов из нашего фондового рынка по сути таковым не является. Ибо капиталу ведущих хозяйственную деятельность обществ от этого ни холодно ни жарко. Впрочем как и «приток» капитала.

Выход иностранцев с акций разумеется сопровождается снижением цен на акции, ибо предложения больше, а денег меньше. 

Ну или как минимум не сопровождается их ростом.

Все стремаются покупать российские акции. Помните 2008-ой когда все боялись вообще покупать акции? А теперь вспомните, как локти кусали что на спрятанное под подушкой не затарили акций на всё котлету с плечами да ещё и с кредитными деньгами?

Дело конечно хозяйское, но мне нравится ситуация когда есть хороший выбор и вокруг не носится толпа людей со всего мира с чемоданами денег сметая всё по любой цене как это происходит на американском рынке.

И вообще наша страна уникальна. Она бесконечно богата. Цари с дворянством грабили её, советская власть строила мир во всём мире на её ресурсах, про нынешних олигархо-демократов вообще молчу.  А она не оскудевает.  

Богатеть в России исключительная привилегия. Вот только почему-то этой привилегией пользуются иностранцы и всякие мутные личности с двойным гражданством.

  

Постоянно исследуя рынок в поисках интересных инвестиционных идей можно наткнуться на такие причудливые зигзаги, что диву даёшься.

Ну вот вроде есть «Русал». Хочется иметь в портфеле сектор связанный с алюминием-как бы  и альтернативы особой не просматривается. А тут ещё «партнёры» показательное мочилово Дерипаске устроили, с дивидендами и долгами всё как-то не особо радостно. Одним словом хотелось вздохнуть и пройти мимо немножко таки заработав на теме «казнить Олега нельзя помиловать». 

Но тут читая про Гидру ( не скрою, нравится мне это чудовище) обратил внимание на что ранее в гидре просто не смотрел.
Богучанская ГЭС. Совместное предприятие с Русалом. У Гидры доляха в Богучанском алюминиевом заводе.

Не то чтобы я это не знал ранее. Нет, знал. Просто смотрел на это исключительно под углом «вырастим бычка для себя» с точки зрения реализации электроэнергии.

И меня тыркнуло,  ёлки палки- а ведь чтобы разбавить портфель алюминием можно и не только Русал покупать. Причём участие в прибылях комбината Гидры не зависит от того, что надумают новый комсостав от Госдепа в Русале-Русалу самому деньги нужны. Ведь новые директора тоже хотят и персональные бизнес-джеты ну и далее по списку… тёлочки и тачки (тема неоднократно освещалась на смарт лабе)…

( Читать дальше )

Расходы Банка России на расчистку балансов российских банков с 2013 года составили около 80 млрд долларов, или 5,2 триллиона рублей по текущему курсу.

Такую оценку на Международном финансово-банковском форуме привел в четверг старший директор в банковской аналитической группе Fitch Ratings Александр Данилов.

Почти 30 млрд долларов, или около 2 триллионов рублей, пришлось потратить на выплаты возмещения через Агентство по страхованию вкладов, финансирование которого почти целиком легло на «печатный станок» ЦБ.

Еще около 20 млрд долларов ЦБ выделил банкам в качестве кредитов на санацию и докапитализацию других проблемных банков. Часть этих денег «сгорела» без следа.

Так, например ФК «Открытие» получил 127 млрд рублей через АСВ по льготной ставке на санацию «Траста», но «дыра» в банке за время оздоровления не только не уменьшилась, но даже увеличилась почти втрое. В конечном итоге санировать пришлось и сам ФК «Открытие», дыра в котором на конец 2017 года достигала триллиона рублей.

( Читать дальше )

Ни что так не пугает бизнес как «рука помощи» протянутая в его сторону государством. Ибо как правило эта рука с ладошкой лодочкой.

Вот одобрило вчера ДАМское правительство очередной мега-супер инвестиционный проект призванный запустить к сингапурским высотам процветания аж три российских региона- Красноярский край, Туву и Хакассию. С созданием  70 тысяч рабочих мест и вложениями 1,9 триллиона рублей в период с 2019 по 2027 год.

Мега-супер проект включает в себя 32 проекта класса «просто супер». 

Вообще в курсе как наши «эффективные менеджеры» от госуправления организуют такие процессы?

О, это любимая тема всех бюрократов-создать массу комиссий, затрахать бизнесменов совещаниями и писаниной с отчётами ибо «ну вы же понимаете, это всё ляжет на стол Самому!!!» 

При этом все плановые инвест проекты бизнеса принудительно записываются в добровольцы реализаторов этих инвест проектов со всяческими «а давайте вы ёщё что-нибудь сделаете, главное чтоб цифры инвестиций у нас покучерявей выглядели». И бизнес грустно изображает инвестиционную активность, понимая что все эти танцы с бубном ему вообще как курице телега, тратя оплаченное время работников на всякие отчёты, совещания и вообще на прочие бессмысленные околонаучные темы.

( Читать дальше )

Как обычно никого  ни к чему не призывая просто не могу пройти мимо темы акций НОВАТЭКа. 
Модная тема сжиженного природного газа, крутой (и это реально технически очень крутой проект) проект «Арктик- СПГ» привлекли в бумагу массу народа-от трейдеров-неудачников до профессиональных управляющих всевозможными фондами отправив капитализацию компании в космос.
Хайп вокруг  СПГ, Ямала и НОВАТЭКа принял прямо таки вселенский масштаб.

 По словам Михельсона, его компания способна поставлять топливо европейским потребителям по цене 3,15 доллара за миллион BTU (британских тепловых единиц; 27,5 кубометра), в то время как американский СПГ обойдется в 7-8 долларов за миллион BTU. 

Ну тут волей неволей задумаешься, а нафига это всё? чтобы продавать вдвое дешевле, чем европейцы готовы платить?

Дивидендная доходность какая-то сумрачная, рынок СПГ не смотря на свист вокруг него прямо скажем не так уж и однозначен. Темпы роста про прогнозам до  2030 года составят 5% в год, что в общем не так уж и много. Требует серьёзных вложений в инфраструктуру. Да и Газпром может чухнуться и сам заняться СПГ. Ему то это вообще в тему-догнал газ по уже готовой инфраструктуре куда надо, провёл сжижение и далее в путь… и не надо арктическими танкерами заморачиваться и прочей северной спецификой.

Одним словом-хочешь купить НОВАТЭК-купи лучше  TOTAL. тут и прямые доли в арктических СПГ проектах, и совсем другая див. доходность, притом в валюте, а на сдачу ещё 18% доли в НОВАТЭке....

ИМХО. 

Когда татарин родился, еврей с хохлом обнялись и заплакали. Народная татарская поговорка. (Любителям искать какую-то националистическую подоплёку сразу скажу-её тут нет. Совсем.)

Наверное в капиталистическом обществе есть общая детская болезнь-болезнь периода первоначального накопления капитала. Кто-то перерастает эту болезнь. Кто-то остаётся с этой болезнью, которая приобретая хронический характер неминуемо ведёт к явно преждевременной кончине.

Суть болезни-раздербанить что дёшево досталось, развалить, свалить, забыть.

Ну вот Нижнекамскнефтехим со своими мажоритарными акционерами этот трудный переходный возраст прошли. Болезнь оставила компанию, и в принципе можно говорить что с корпоративной точки зрения это почти практически образец для подражания других российских бизнесов.

Наверное это является закономерной реперной точкой когда надо выбирать-или идти ввысь, к звёздам изменившись самому или тихо ползти на кладбище истории.

Предприятие, созданное советским народом  в начале 60-ых годов пережило очень непростые годы нашей истории, но в отличие от десятков тысяч других  компаний канувших в Лету, не только выжило но и заняло более чем достойное место на мировом рынке в своём сегменте.

( Читать дальше )