Продолжая начатую в моём блоге тему про ETF  не могу не затронуть такую тему как «прекращение» фонда.

Разберём на конкретном примере:

Был такой фонд у Финекс-фонд на индекс компаний Японии и был запущен в далёком ноябре 2013го года.

Бенчмарком являлся индекс Solactive GBS Japan Large&Mid Cap NTR Index.

вот график этого индекса:

Но 17.02.2020года Финекс закрыл этот фонд. Что собственно означает распродажу активов и раздел вырученных средств между пайщиками.

на 17.02.2020года индекс составлял  1164,3 пункта. 

в целом не плохо, с начала деятельности фонда (с ноября 2013г. ) стоимость чистых активов фонда к моменту его закрытия прибавила 28,6%.

( Читать дальше )

Рассуждения с калькулятором всегда более  продуктивны чем рассуждения без него. Вот и решил после составления портфеля на 100тысяч приближенного к индексу,  прикинуть, а что и как получилось бы при индексном инвестировании такой суммы как 1.000.000рублей.

Методика расчёта учитывает, что нельзя строго соответствовать индексу ибо акции торгуются не поштучно, а лотами, из-за чего в реальности невозможно сформировать в рамках бюджета 100% соответствие эмитента в портфеле его весу в индексе. 

Единственный эмитент который не попал в портфель- Транснефть преф-причина- аномальное несоответствие стоимости относительно располагаемой суммы доли эмитента в индексе.

Вот итоги:

Название

Вес

Лот

Цена,

Цена лота

Цена Веса

( Читать дальше )

Оговорка-я не против ETF, я за то, чтобы миллионы наших соотечественников, которые решили прийти на фондовый рынок понимали куда они пришли, и что они покупают, а не тупо следовали модному тренду пассивного инвестирования.


Была в своё время у советской торговли такая фишка, знакомая сегодняшним отечественным инвесторам, не заставшим советское время, по… автосалонам.

Называлась эта фишка-продажа «в нагрузку».

Есть условно дефицитный товар-например книга Эдгара По. И тут-бинго-в книжном магазине -видишь эту книгу, которую только выбросили на прилавок. Бежишь покупать, а тебе и говорят-дорогой товарищ,  эта книга продаётся исключительно в комплекте с… собранием сочинения тов. Ленина.  

Хотите покупайте-не хотите-отойдите, за вами очередь....

С автосалонами похожая фишка-ну вот есть в наличии такая комплектация, которая тебе нафик не нужна, чтобы за неё ещё пол-ляма-лям переплачивать.

Хотите-берите, не хотите, а мы вообще-то даже не знаем будет ли месяцев через  нужная вам комплектация и по какой цене. И вообще-вот уже к машинке-то та девушка присматривается…

( Читать дальше )

Как формировался максимально приближенный к индексу ММВБ на общую сумму 100000рублей описал тут: smart-lab.ru/blog/739339.php
В итоге получился портфель на сумму 99714рублей, 70 коп., в который вошли 33 из 43  составляющих индекс эмитентов.

Сформированный портфель принёс бы своему обладателю за 2021год дивидендов на сумму 5525рублей, 89 коп. до уплаты налога на доходы. 

Кто попал в портфель и в каком количестве приведено в таблице.

Название	Вес в	Лот	Лотов	Цена в	Дивиденд	Сумма
	индекс			портфеле

( Читать дальше )

Сразу отвечу на два вопроса-почему не ETF? и почему 100000 (Сто тысяч)?

1. Не всем нравится платить за управление фондом в процентах не от прибыли (причём реальной, а не бумажной), а от стоимости своего имущества да и класть яйца в одну корзину желают не все. 
2. Потому что это та сумма которая выделена. И, кстати, довольно типичная для начинающих инвесторов.

Трудности со строгим следованиям пропорциям индекса: 
а) невозможно установить строгую пропорцию из-за недопустимости дробления лота (покупка неполного лота, это совсем отдельная песня, от которой больше проблем).
б) Высокая стоимость отдельных бумаг, полный лот которых превышает 20% общей  инвестируемой суммы.

Методика формирования портфеля:
1.Определялось количество полных лотов каждого эмитента пропорционально весу эмитента в индексе.
2. На первом этапе отбора в портфель включались Эмитенты доля которых в индексе превышала 1 лот. При этом для включения дробная часть округлялась до целого.

( Читать дальше )

Не подумайте дурного, конечно я желаю Илону здоровья и долгих лет, ибо таких талантливых продавцов единицы на весь мир.

Но всё же. 

Приключись с Илоном такая беда как несовременная кончина, что будет с ценой акций Тесла, если только заданный им на публику вопрос о том-стоит ли продавать (даже не пожелание-«хочу продать!!!!» уронило цену на 15%.

И что будет с акциями  Berkshire Hathaway, когда (это уже вопрос вполне может быть не самого далёкого времени) нас покинет Уоррен, наш понимаешь ли, Баффет?

Или с НЛМК или Системой после кончины Лисина или Евтушенкова?

Вопрос конечно в целом риторический. Эти компании в целом держатся на персонали Лица Принимающего Решения.

С Илоном просто это сотворение кумира доведено до триллионного абсурда (если смотреть не шоу, а имеющиеся финансовые показатели Теслы).

… и просто учитывать при построении инвестиций своих кровно заработанных, что все мы, увы, пока смертны. И Маск и Баффет и простой российский инвестор....

Всем здоровья и удачи в инвестициях!!!

ГК «Черкизово» крупнейший производитель куриного мяса в нашей стране. Доходы растут и совсем недавно акции группы достигли пиковых значений аж в 3600  рублей (что к апрелю 2019года рост более чем в 2 раза). Хорошая компания производящая пищевую продукцию сегмента «эконом».

Разумеется некоторую конкуренцию этому холдингу составляют граждане желающие выращивать экологически чистую продукцию для собственного потребления, что безусловно не увеличивало их желания тратить кровно заработанные рублики на нечто с надписью «курица» в магазине.

Точнее составляли.

Верховный суд намедни вынес итоговое постановление по иску некой гражданки, которая выращивала  на своём садовом участке вроде как двух курей, за что была адски оштрафована на 10 тысяч рублей за нецелевое использование земельного участка, предназначенного для садоводства.

Судьи ВС РФ досконально разобравшись признали гражданку виноватой по самый пейджер чем поставили крест на идее любителей домашней курятинки (равно как свинятинки, индюшатенки и  страусятинки) выращивать оные мясные продукты  на садовых участках «для себя».

( Читать дальше )

20 ноября 2019г. опубликовал пост "Два российских эмитента, акции которых могут вырасти многократно." (
smart-lab.ru/blog/575678.php) в котором рассматривал две самые интересные и перспективные с моей точки зрения машиностроительные компании-КАМАЗ и ИРКУТ.

Можно что угодно говорить что это всё не то и всё не так, но   КАМАЗ улетел на 120 причём за очень краткий промежуток времени. 

Немцы инвестирующие в КАМАЗ однозначно не отличаются системным слабоумием, и результат вполне достойный-кратный рост капитализации.

Продолжает ли КАМАЗ быть долгосрочно интересным на таком уровне? На мой взгляд-безусловно! Ибо к настоящему времени действительно прорывные (с точки зрения коммерческой привлекательности) отработки. В первую очередь это про электротранспорт и машины-роботы.

Другая инвестидея-компания ИРКУТ ещё не стартанула. Причины две-санкции и ковид. МС-21 очень интересный и прорывной для своего сегмента самолёт. Цена- коммерческая привлекательность  использования на мой взгляд обеспечат весьма впечатляющий взлёт как бизнеса ИРКУТ, так и капитализации отечественного авиастроителя.

( Читать дальше )

Психология имеет решающее значение в процессе инвестирования, который на 90 процентов состоит из упорной борьбы инвестора со своими страхами.

И самый страшный страх инвестора, который буквально парализует волю к достижению успеха заставляя просыпаться среди ночи в холодном поту-страх потери денег.

А второй страх имеет даже собственное наименование- жадность. Это страх неполучения прибыли или получение прибыли меньшей, чем некий абстрактный Вася вложившийся в другой инструмент типа Биткоина или расписок МММ.

Так как ни что человеческое человеку не чуждо, то абсолютно исключить эти страхи вряд ли получится (да и не нужно, все же страх-это некий механизма самосохранения и некая его доза нужна), но вот облегчить вызванные страхом  страдания и соответственно сделать процесс инвестирования более рациональным поможет господин Эйнштейн с его теорией относительности.

Все в мире относительно. Поэтому страх потери тем выше, чем больше усилий (затрат) потребовалось для получения вожделенного предмета.

( Читать дальше )

Человек существо социальное, поэтому следование принципу «как все» является одной из наиболее распространенных поведенческих парадигм.

Само по себе стадное поведение было бы неплохо если бы поведение большой группы людей всегда было рациональным.

Но то что это абсолютно не так доказывает мой любимый исторический пример стадного поведения в области инвестиций-голландская тюльпаномания втянувшая в себя широчайшие слои населения Голландии 17-го века.

Помимо ощущения, что если это делает большинство, значит это правильно, человек еще нуждается в социальном одобрении.

Когда на рынок приходит неопытный инвестор  уровень критического мышления как правило минимальный. И лучшей идеей кажется делать как все, особенно если об этом из каждого утюга вещают зазывалы.

Итог практически всегда печален-потерянные деньги и вопли «я же знал, что инвестировать опасно!!!» (о предубеждении именуемом «неприятие потерь» будет отдельный пост.)

 Инвесторы, как правило, крепко держатся за то, что делают все остальные, и не хотят выделяться и делать что-то совершенно другое. Они хотят оставаться социально приемлемыми и не быть изгоями. Еще одной важной причиной стадного поведения является предположение, что, то, что делает большинство людей должно быть правильным. Чем больше людей поддерживает то или иное решение, тем меньше вероятность того, что оно будет неверным. Поэтому стадное поведение становится более выраженным, когда инвесторы менее опытные и менее уверенные.

( Читать дальше )