обзор компании см по ссылке

Выручка за 1П2021: 124 млрд (+106% г/г)
Операционная прибыль: 22,2 млрд
Чистая прибыль: 13,6 млрд (против убытка в 17,4 млрд год назад)

Если скорректировать прибыль на отрицательные курсовые разницы, то получим: 15,8 млрд рублей за 1П2021. Сейчас капитализация компании 50 млрд р. Однако, при расчете прибыли на акцию, нужно учитывать почти 100 млн префов.

Скорректированная прибыль на акцию равна примерно 40 рублей. Т.е. P/E 1П2021 (скор.) = 4,25 к текущей цене.

🛢️ Объемы добычи нефти растут и цены на сырье благоприятны для компании.Если цены на нефть не будут падать ниже $60, а объемы будут продолжать расти, то во 2П2021 прибыль может составить >20 млрд рублей.

👉 А Fwd P/E2021 (скор) < 2.

Пока компания не платит дивиденды — сильного роста может не быть, но дешевле компаний на рынке просто пока не находил. Тем более, что Русснефть никогда не торговалась так дешево.

( Читать дальше )

Решил начать писать посты о компаниях, на которые, как мне кажется, стоит обратить внимание здесь и сейчас.

Начну с Русснефти потому, что её практически нигде не упоминают.

Для тех, кто не знает — это нефтяная компания (97% выручки — продажа нефти).

Русснефть (RNFT)
Капитализация: 48,7 млрд р
Выручка 2020 г: 133,2 млрд р
P/B: 0,56, P/S:0,4
Прогнозный P/E за 2021 год: 2,4 (для обыкновенной акции)

Из позитивных моментов:
— Компания увеличила объем добычи нефти в июне 2021 на 19% г/г, но первое полугодие 2021 года объем добычи упал на 3,9% г/г. Снижение компенсируется значительным ростом цен на нефть.

— Хороший отчет по РСБУ за 1 кв 2021 года. Прибыль больше 6,2 млрд (+164% г/г). Во втором квартале ожидаются более сильные отчеты.

-Дешевая относительно других компаний нефтегазового сектора.

🔥 Если начнет платить дивиденды или делать обратные выкупы — может вырасти в разы.

Минусов тоже хватает:

( Читать дальше )