▫️ Капитализация: 179 млрд / 9,15₽ за акцию
▫️ Выручка 2024:71,2 млрд ₽ (+5,4% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 48,2 млрд ₽ (+11,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 37,4 млрд ₽ (+24,8% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 38,9 млрд ₽ (+25,4% г/г)
▫️ P/E ТТМ:4,6
▫️ P/B:1
▫️ fwd дивиденд 2024: 11%

👉 Отдельно результаты за 2П2024:

▫️Выручка: 32,5 млрд ₽ (-1,1% г/г)
▫️EBITDA: 20 млрд ₽ (+7,5% г/г)
▫️скор. ЧП: 16,6 млрд ₽ (+18% г/г)

✅ На операционном уровне всё стабильно: в 2024г Новороссийский порт (основной актив компании) показал рост грузооборота на 2% г/г до 164,8 млн тонн.

✅ За прошедший годоперационные расходы компании снизились до 22,9 млрд (-5,2% г/г). Рентабельность по EBITDA вышла на рекордные с 2019г значения и составила 67,7%.

✅ С учетом арендных обязательств, у НМТП сохраняется чистая денежная позиция в 8 млрд рублей. При этом, если смотреть только финансовый долг, то чистая денежная позиция уже превышает 27,5 млрд рублей (15,3% от текущей капитализации).

👆 У компании 19,4 млрд рублей обязательств по аренде, % ставки по ним ощутимо ниже рынка. В 2024г платежи по аренде выросли всего на 2,1% г/г до 1,9 млрд рублей.

▫️Капитализация: 149 млрд ₽ / 50,6₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 185 млрд ₽ (+7,5% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 54,5 млрд ₽ (+1,7% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 26,8 млрд ₽ (-29% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 23 млрд ₽ (-17,2% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 6,5
▫️ P/B: 0,9
▫️ fwd дивиденд 2024: 0%

👉 Отдельно выделю результаты за 2П2024г:

▫️Выручка: 106,6 млрд ₽ (+32,8% г/г)
▫️EBITDA: 36,4 млрд ₽ (+98,8% г/г)
▫️скор. ЧП: 18,8 млрд ₽ (+254,3% г/г)

✅ Компания продолжает постепенно наращивать операционные показатели: международные морские перевозки выросли на 20% г/г до 501 тыс. TEU, интермодальные перевозки и объем перевалки контейнеров в ВМТП выросли на2% г/г до 635 и 879 тыс. TEU соответственно.

✅ Чистый долг остался на уровне прошлого года и составил 24,3 млрд рублей приND / EBITDA = 0,45. На обслуживание долга в прошлом году ушло 7 млрд рублей (+204,1% г/г) или 19,4% операционной прибыли за период. Доп. доходы от размещения свободных средств на депозитах ДВМП почти не генерирует.

✅ Пик цикла по капитальным затратам бизнес уже прошел, и по итогам 2024г даже вышел в прибыль на уровне свободного денежного потока, заработав 17,5 млрд рублей. К 2026г большая часть проектов стратегии роста будет уже реализована и компания вполне могла бы начать выплачивать дивиденды.