Заждались? Встречайте свежий выпуск шоу «Деньги не спят». Мыслями о том, к чему готовиться в 2025 году, поделится инвестор с 20-летним опытом, основатель проекта The Wall Street Pro Дмитрий Черемушкин.


Вместе с Ириной Ахмадуллиной они рассмотрят три сценария для российского рынка и экономики на текущий год. Дмитрий расскажет, как устроен его всепогодный портфель, на какие акции он делает ставку при позитивном раскладе и в каких активах искать защиту в случае негативного развития ситуации в мире. Также обсудим влияние санкций на компании, перспективы роста золота и где предел девальвации рубля.

Выпуск доступен на YouTube, Rutube и VK.

Аналитики Т-Инвестиций выпустили стратегию на 2025 год. Рассказываем, какие активы могут стать лучшим новогодним подарком.


Уходящий 2024 год выдался трудным для инвесторов и принес коррекцию практически во всех классах активов, за исключением золота и валюты. Это создало хорошую почву для роста рынков в 2025 году. На наш взгляд, вырастут как корпоративные облигации с ОФЗ, так и акции. Под вопросом только рост рынка недвижимости.

Что будет дальше?

Текущий уровень в 21% станет пиком цикла ужесточения денежно-кредитной политики Банком России. В первом квартале 2025-го регулятор может занять выжидательную позицию для оценки эффекта уже реализованного ужесточения. А значительное торможение кредитования и продолжение охлаждения экономики должны подготовить почву для разворота монетарной политики во втором квартале. С учетом рекордного уровня ставок их снижение может происходить быстро.

Каковы наши ключевые прогнозы

( Читать дальше )

 

Мы обновили декабрьскую стратегию на этот год с учетом последних событий в мировой и российской экономиках. Новая версия доступна по ссылке. Наша главная ставка — по-прежнему на российский рынок, который уверенно растет с начала 2023 года (индекс Мосбиржи +16%). Мы считаем, что этот рост продолжится. 

И вот, почему:

📍 Нет инфраструктурных рисков. 

Санкции, блокировки и регуляторные ограничения стимулируют инвесторов вкладывать в российский рынок, где нет риска блокировки активов. Эта тенденция проявилась еще в прошлом году: объем торгов акциями и фондами частными инвесторами на Мосбирже уже в середине прошлого года превысил общий объем торгов иностранными бумагами на СПБ Бирже. 

📍 Акции лучше всего защищают от инфляции в локальной валюте. 

Российский рынок можно сравнить с иранским. После введения санкций в стране начался резкий рост инфляции. Чтобы сохранить капитал в таких условиях, население Ирана вкладывает средства в основном в акции или недвижимость. За период с 2017 по 2022 год инфляция за этот период выросла всего в пять раз, а бенчмарк Тегеранской фондовой биржи TEDPIX вырос в 20 раз. 

( Читать дальше )

Аналитики Тинькофф Инвестиций сформировали оптимальный портфель для 2023 года. Какие активы стоит в него включать? 

Исходные данные

2022 год выдался непростым для инвесторов всего мира. В 2023-м ориентироваться на финансовых рынках, кажется, будет проще, но ненамного. Дело в том, что ключевое влияние на рынки будут оказывать изменения геополитического ландшафта. Их прогнозировать сложнее, в отличие от более привычных факторов, таких как динамика инфляции, действия ФРС или темпы роста компаний. Сейчас геополитические изменения происходят намного быстрее, чем последние несколько лет, и мир поляризуется в ускоренном режиме. Это неизбежно повлечет за собой нарушения мировой торговли и новые движения капитала.

Ситуация осложняется еще и тем, что многие экономики мира находятся в рецессии или на грани нее. Историй роста мало, куда больше пузырей, которые сдуваются. Первым был пузырь из акций убыточных технологических компаний. Затем на рынке криптовалют. На очереди пузыри на рынке недвижимости и, возможно, на сырьевых рынках. В условиях высокой неопределенности и большого количества рисков гуру инвестиций Рэй Далио даже отказался от своего легендарного выражения «cash is trash» («наличные — это мусор»), подразумевая, что сейчас этот скучный актив может быть безопаснее и полезнее для портфеля.

( Читать дальше )

Текущий кризис не первый в истории России, но первый за долгое время, когда Банк России был вынужден использовать инструменты валютного контроля для стабилизации ситуации. По этой причине ориентироваться на финансовом рынке стало сложнее.

Что делать с рублями, когда привычные инвестиции в валюту, акции и облигации ограничены? Мы попробовали ответить на этот вопрос в данной стратегии. Разбираем разные классы активов и их текущие преимущества и недостатки.

Стратегия по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/research/strategy/roubl..