Официальные итоги на выборах в США еще не подведены, но Дональд Трамп уже объявил о своей победе и назвал себя 47-м президентом США, а заодно заявил, что намерен «не развязывать войны, а положить им конец».

На российском рынке случилось ожидаемое «трампоралли» — индекс Московской биржи вырос на 3,61% и продолжает показывать позитивную динамику.

Среди лидеров в акциях — АФК Система, Озон, Аэрофлот, Алроса, Газпром, Татнефть, Юнипро, ТКС Холдинг, ММК. На иностранных рынках пока в цене теряют металлы. Котировки на золото и серебро снижаются на 0,5% и 1,49% соответственно. Незначительно укрепляется рубль. Фьючерсы на S&P 500 прибавляют более 2%.

Что будет дальше?
По мнению главного экономиста Т-Инвестиций Софьи Донец, оптимизм российских инвесторов во многом определяется геополитическими надеждами. Однако у аналитиков Т-Инвестиций пока нет большого оптимизма относительно прогресса в деэскалации конфликта России и Украины, в том числе, с учетом всех нюансов позиции Трампа по этому вопросу. Хотя рынок, очевидно, сейчас находится в ожидании положительных сюрпризов.

( Читать дальше )

А вот и новый выпуск нашего инвестиционного шоу «Деньги не спят», присоединяйтесь!

Василий Олейник вернулся из отпуска со свежими идеями и обновленной стратегией. Он расскажет, на какие акции делает ставку при ставке 21%. Поделится мыслями, как могут повести себя рынки после выборов в США. Пояснит, почему 6 ноября — переломный день для российских инвесторов и как к нему подготовиться. А также разберет самые важные события мировой экономики и геополитики, которые влияют на ключевые индексы.

Смотреть шоу

Ведущий шоу «Деньги не спят» Василий Олейник записал интервью со своим давним другом и учителем. Вместе они переживали дефолт Греции и зарабатывали на обвале фондового рынка. В гостях у «Деньги не спят» Григорий Бегларян — управляющий активами с 30-летним опытом, экономический обозреватель и биржевой аналитик Business FM.

Поговорили о том, что будет с рынками и мировой экономикой после выборов в США, куда Трамп заведет доллар и запустит ли Америка снова свой печатный станок. Также подробно разобрали положение дел в Китае, как происходящее там влияет на Россию и узнали, почему Григорий делает ставку на ИИ, криптовалюту и газ.

Смотрите на нашем YouTube-канале очередной выпуск инвест-шоу «Деньги не спят». Василий Олейник расскажет о своей обновленной стратегии: как он будет отыгрывать предстоящие выборы в США, на какие российские компании делает ставку и чего ждет на следующей неделе от ЦБ.

Когда и почему рынки должны развернуться? Стартовал прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник разберет последствия решения ЦБ для российского рынка, экономики и валют, а также расскажет обо всем самом важном, что происходит с акциями, облигациями и мировой финансовой системой.

Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/pK7yG04lzWA?feature=shared

Запись будет доступна после эфира

Вслед за сохранением ФРС США ключевой ставки на уровне 5,25—5,5% американские акции обновили исторический максимум. Индекс S&P 500 по итогам вчерашних торгов превысил 5 200 б.п.

Из-за санкций на СПБ Биржу торговать американскими акциями и ETF на индекс инвесторы из России не могут. Однако возможность заработать на движении американского рынка все еще есть. Это можно сделать с помощью фьючерсов на фонды, которые следуют за главным индексом акций самых крупных компаний США: SFZ4, SFH5, SFM4, SFU4.

Долгосрочные фьючерсы на пакет американских акций также находятся на своих максимальных значениях, а за последние полгода показали рост выше 14,5%.

Один из главных плюсов фьючерсов — отсутствие риска блокировок, поскольку все операции проходят через Мосбиржу, а не зарубежную инфраструктуру. Однако сами срочные контракты — инструмент рисковый. Перед совершением сделок с ними рекомендуем изучить наш видео-курс или пройти урок в Академии Инвестиций.

В Тинькофф Инвестициях найти фьючерсы на S&P 500 можно в разделе Что купить → Фьючерсы по запросу SPYF.

( Читать дальше )

Bank of America проанализировал 16 медвежьих рынков, начиная с рецессии в США в 1871 году, и выявил три сигнала о переходе медвежьего рынка к бычьему в рецессионные периоды. Доходность позиций в американских акциях, открытых сразу после рецессионных минимумов, составляла в среднем 21% в год по сравнению всего с 9% при открытии позиций в другое время. Поэтому эти сигналы могут помочь инвестору выбрать наиболее подходящий момент для покупки акций США. 

1️⃣ Корпоративные прибыли достигают дна. Падение прибыли компаний S&P 500 (за последние 12 месяцев) в годовом выражении достигает максимума в течение месяца после того, как рынок находит поддержку. Пока прибыли все еще не достигли дна, а следовательно, и рынок акций США тоже. По прогнозам Bank of America, прибыли S&P 500 должны упасть на 9% г/г, а оценка, основанная на опросах предприятий и кредитных менеджеров, предполагает снижение на 7% г/г. 

2️⃣ Индекс S&P 500 уверенно превышает свое 10-месячное скользящее среднее значение.

( Читать дальше )

ФРС, Минфин и Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) разработали план действий в связи с банкротством Silicon Valley Bank (SVB), которое стало самым крупным с финансового кризиса 2008 года (SVB входил в топ-20 банков США по размеру активов). Этот план заключается в следующем.
➖ В Нью-йорке из-за системных рисков закрыли Signature Bank, под управлением которого находились активы на сумму $110 млрд. Среди клиентов были криптовалютные компании.
➖ Все вкладчики SVB и Signature Bank получат полный доступ к своим депозитам, начиная с 13 марта, сегодня. Чтобы вернуть все эти вклады (в т.ч. незастрахованные), регуляторы будут использовать средства фонда страхования вкладов FDIC. А вот возмещать убытки акционерам и держателям необеспеченных долговых обязательств регуляторы не будут.
➖ Руководства банков отстранены от своих должностей.  
➖ ФРС запустила программу срочного финансирования (Bank Term Funding Program, BTFP) на $25 млрд. Она предусматривает выдачу финансовым институтам кредитов сроком до 1 года, чтобы они могли удовлетворить потребности своих вкладчиков.

( Читать дальше )

Вчера банковские субиндексы S&P 500 и Nasdaq рухнули на 4% и 8% соответственно. Обвал запустили бумаги калифорнийского банка SVB Financial, которые потеряли вчера 60% стоимости. Ранее банк сообщил, что продал из своего портфеля ценные бумаги на сумму $21 млрд, в результате чего зафиксировал в первом квартале убыток $1,8 млрд. Более того, банк объявил об экстренном привлечении средств через выпуск облигаций и акций на $2,25 млрд. 

Дополнительный негатив создал Silvergate Bank, которые объявил о ликвидации криптовалютного подразделения Silvergate Capital (его акции рухнули на 42% за день). 

❓SVB Financial: что это за банк

Основные клиенты SVB — высокотехнологичные стартапы, которые получают финансирование от венчурных фондов. В период низких ставок в США с 2019-го по 2021 год депозиты банка увеличились втрое, но кредитный портфель рос не так быстро, из-за чего страдала прибыльность банка. Поэтому он решил купить ипотечные бумаги (облигации, которые рефинансируются с помощью ипотечных кредитов) на сумму более $80 млрд и держать их до погашения. 

( Читать дальше )

Все основные классы активов в долларах США завершили 2022 год в минусе. В этом году мы также не ждемроста американского фондового рынка. Причина в неизбежной рецессии, которая в нашем базовом сценарии развернется в штатах уже в первом полугодии 2023 года.

Что такое рецессия 

Напомним, что рецессия — это фаза экономического цикла, когда ВВП сокращается два квартала подряд. Исходя из этого определения, экономика США вступила в рецессию еще летом 2022-го. Но есть и другое определение, которое дает Национальное бюро экономических исследований (NBER). Согласно ему, рецессия — это существенное снижение деловой активности, которое длится на протяжении нескольких месяцев и связано со снижением реального ВВП и реальных доходов, ростом безработицы, замедлением промышленного производства и розничных продаж, снижением потребительских расходов.

Если опираться на это определение, то американская экономика еще не столкнулась с рецессией, потому что заметного роста безработицы не наблюдается, как и существенного снижения потребительских расходов.

( Читать дальше )