Тимофей делится мыслями

Сегодня про Магнит $MGNT

Рыночная цена = 4450₽
Справедливая цена = 5240₽

Краткие итоги за 2024 год по РСБУ:

Выручка -26.8%
Чистая прибыль -35.1%

Позитивные новости вокруг компании:

🟩 Есть шанс высокой выплаты за 2024 год
🟩 Акции торгуются на 43% ниже исторических максимумов

Риски, присущие Магниту:

🔴 Находится в 3 эшелоне
🔴 Долг растёт 3 год подряд
🔴 Может заплатить низкий дивиденд

Компания с непредсказуемостью. Касается она дивидендного вопроса. Независимо от полученной за год прибыли, ритейлер может распределить хоть всю, хоть ничего. Из-за этого котировки и идут ниже.

Оцениваем потенциал Магнита

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 23.8% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.37x.

Как менялись выплаты в последние годы:
5.2% выплачено за 2021 год
5.6% выплачено за 2022 год
6.6% выплачено за 2023 год

Возможный дивиденд — 560₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

Магнит «опасный» актив. Но опасный с какой стороны посмотреть. Масштабы серьёзные, топовые позиции в продуктовом ритейле, но вокруг выплат всё максимально размыто.

( Читать дальше )