комментарии Unsaid_and_dirty на форуме

Привет, отскокеры.
Ну как вы тут, держитесь?

Unsaid_and_dirty, прогнозировать цену не берусь, занятие неблагодарное) Но игра выглядит именно подготовленной, а потому — может быть ЛЮБАЯ ...

YgrOK, у меня коммент во время редактирования решил удалиться чё-то. Выкладываю заново, а то как слив.

YgrOK, да, причём мой помощник (раньше юристом был) говорит, что Мещанский суд, где Мошковичу арест оформляли — исторически политический. Так что — где-то на 100-120 можно попробовать поиграть в пиратство с положительным матожиданием, но дороже — не, спасибо.

Но в том и проблема. Что дна сейчас нет. Можем вернуться к 220 когда-нибудь. Можем получить на акцульки арест…

Unsaid_and_dirty,
Если бы вопросы были к бизнесу, то была бы приостановлена деятельность компании с заморозкой счетов.
Компания же сказала ...

֍ Гадаю на ромашке ֍, процедура другая. Гражданские иски из уголовных дел проистекают не сразу. Более того, арбитражные дела вообще условно через любое время возобновляются «по вновь открывшимся обстоятельствам».
Гарант-Инвест тоже много чё говорил за месяц до бульк-бульк.

У вас никогда не будет долгосрочно позитивного трек-рекорда, если портфель состоит только из токсичных утят. В общем, про Русагро.

… и никто не сможет сказать, что я не предупреждал. Притом регулярно.

Вижу у коллег посты о том, что на бизнес арест мажоритария сам по себе не влияет. Да, если его арестовали за условные побои по пьяни в ресторане.

В данном же случае вменяется мошенничество в особо крупном размере, связанное с приобретением группы «Солнечные продукты». Преднамеренное банкротство предприятий, сговоры, злоупотребление полномочиями — и много иных увлекательных вещей, связанных непосредственно с приобретением активами. Притом как в составе ГК «СолПро», так и — видел краем глаза — уже в других имущественных комплексах.

Это означает сценарии, при которых:

1️⃣ Всё обойдётся, и сделки удастся отбить. Либо же обойдётся для операционного бизнеса, но собственность сменит контролирующие руки. Будет ли дальше кейс СМЗ, ДВМП, либо Башнефти — мы не можем сегодня знать. А также — встаёт вопрос дальнейшего потенциала развития через M&A и не только — очевидно, что мультипликаторы компании содержали не только дисконт за риски прописки и грязного ведения бизнеса, но и премию за рост.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для инвестора не имеет никакого значения, выросла или упала бумага перед тем, как её покупать. Или - почему ОФЗ НЕ дорогие.

На рынке очень легко, наблюдая за движением циферок, забыть об экономическом смысле совершаемых действий. Вообще, строго говоря, мы часто, перебирая листочки в роще, не видим за ними весь лес.

💡 Задумайтесь, в очередной раз из кожи вон вылезая в попытках что-то объяснить сотруднику, который весь испытательный срок, а также ещё полгода сверху делал плохо, делает плохо — и, не сомневайтесь, будет делать плохо — зачем вы тратите на это время? Точно ли затраченные деньги, ресурсы и ваши собственные усилия оправдывают производимый им результат? Есть ли тренд прогресса, или же вы просто трусите, не принимая решение об увольнении и не погружаясь в поиск нового человека?

А когда мы копошимся в оттачивании словесных формулировок, богатстве терминов и доказательств — это точно не прокрастинация, попытка закопаться в мелочах, чтобы спрятаться от движения проекта, карьеры, бизнеса вперёд?

За сиюминутными желаниями, обидами — мы точно не забываем, какой, с чем и с кем хотим видеть свою жизнь?

Нашему мозгу очень сложно мыслить стратегическими горизонтами, он заточен на сбегание от тигра в чаще прямо здесь и сейчас, а ещё очень ленивый и жадный.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок заблуждается, переоценивая переговоры о мире и недооценивая возможное смягчение ДКП.

Итак. На что рассчитывает консенсус в 2025 году?

1️⃣ Во-первых, на переговоры. Ловушка здесь заключается в том, что переговоры почему-то отождествляются с завершением СВО — с чем я в корне не согласен. Увы, инсайдов о намерениях нашей власти у меня нет, зато есть понимание, что разрабатываются не только планы контактов между Россией и США, а ещё кнуты для принуждения — на которые что-то не принято обращать внимание… Как и на тот факт, что публично порицаемая разогнанная USAID являлась спонсором политики Зеленского в момент начала его правления в 2019 году. При Трампе.

В конечном итоге “игра в мир” — это игра в казино, поскольку мир может случиться как через 3 месяца, так и через 23. В условиях доступной мне информации я оцениваю эти шансы как условно равновероятные и обуславливающие базовый исходный сценарий — изматывающую пилу слегка направленного вверх боковика в течение неизвестного периода времени.

При этом большинство агрессивных ставок “на мир” — это, простите, ставки на говнокомпании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТАКОГО НаIPO не было давненько. По мотивам размещения Ламбумиза.

Ну, слушайте...

Выручка 2021 — 1,168 млрд, 2022 — 2,597 млрд, 2023 — 2,568 млрд. LTM (30.06.2024) — 2,768 млрд.

EBITDA 2021 72 млн, 2022 — 215 млн, 2023 — 465 млн, LTM (30.06.2024) — 560 млн.

Текущая загрузка трёх производств — 87%, 83% и 60%, притом последнее — «перспективный рынок одноразовой посуды».

Капитализация с учётом привлечённых средств — от 8,8 млрд до 9,6 млрд в зависимости от конечных параметров. P/Bv (до новых денег) 4+, P/S (с новыми деньгами) под 3,5, P/E 30+, EV/EBITDA что-то около 17 — под обещание построить новое производство и на новом для себя рынке нарастить долю до 10%, потому что ТетраПак сократил своё присутствие. И сделать х4,5 выручку за 2028 год к 2023 году.

Сканы РСБУ перекошены в сканере. Размещают ребят профессиональные ВДОшники — разгонялы низкосорта из Новосибирска. Кстати, те самые, которые размещали знаменитые выпуски облигаций «Дяди Донера», ну а когда после наезда налоговой на эмитента инвесторам показали купонный сюрприз — представители владельцев облигаций, поддерживаемые «Юнисервис Капиталом», всё никак не могли корректно заполнить документы в суд и поставить на них свою подпись, из-за чего исковые заявления возвращались судом…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТАКОГО НаIPO не было давненько. По мотивам размещения Ламбумиза.

Ну, слушайте...

Выручка 2021 — 1,168 млрд, 2022 — 2,597 млрд, 2023 — 2,568 млрд. LTM (30.06.2024) — 2,768 млрд.

EBITDA 2021 72 млн, 2022 — 215 млн, 2023 — 465 млн, LTM (30.06.2024) — 560 млн.

Текущая загрузка трёх производств — 87%, 83% и 60%, притом последнее — «перспективный рынок одноразовой посуды».

Капитализация с учётом привлечённых средств — от 8,8 млрд до 9,6 млрд в зависимости от конечных параметров. P/Bv (до новых денег) 4+, P/S (с новыми деньгами) под 3,5, P/E 30+, EV/EBITDA что-то около 17 — под обещание построить новое производство и на новом для себя рынке нарастить долю до 10%, потому что ТетраПак сократил своё присутствие. И сделать х4,5 выручку за 2028 год к 2023 году.

Сканы РСБУ перекошены в сканере. Размещают ребят профессиональные ВДОшники — разгонялы низкосорта из Новосибирска. Кстати, те самые, которые размещали знаменитые выпуски облигаций «Дяди Донера», ну а когда после наезда налоговой на эмитента инвесторам показали купонный сюрприз — представители владельцев облигаций, поддерживаемые «Юнисервис Капиталом», всё никак не могли корректно заполнить документы в суд и поставить на них свою подпись, из-за чего исковые заявления возвращались судом…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Unsaid_and_dirty, извините, но исходя из такой логики, то любой кто оказался невольным участником каких-то событий, уже может называться экс...

((...))), вторая — в 14 лет, третья, четвёртая...

Вы сам пост-то читали? Он вообще разве о том, на чьей я стороне в истории с WB?

Нет.

Он о корпоративных практиках и переменах в людях. И об этом я знаю много, потому что в этом прошла практически вся моя жизнь. Переговоры о возврате проблемной задолженности в святые нулевые (в несовершеннолетнем возрасте, да-да), рейдерский захват сначала чеченского банка, затем башкирского. В более новое время — M&A активов через «творческую работу» с судами, очистка активов от кредиторов и других интересантов. Ну и побегушки по промзонам около московских ТЭЦ в поисках неплательщиков, разумеется.

Вы что угодно и как угодно можете писать в комментариях. И, вероятно, о рынке на практике знаете побольше меня. Но вот сентенции на тему того, что я ничего не понимаю в корпоративных практиках и 90-х — воспринимаю как белый шум, уж простите. Сколько таких было и сколько будет ещё.

Unsaid_and_dirty,
если вы в данном споре на стороне Татьяны, то это не значит, что Владислав это человек, как вы выразились, из 90х.
в 90х ...

((...))), начнём с того, что первая перестрелка ввиду «корпоративного конфликта» и прятки за охраной у меня были в 4 года. На этом же ответ и закончим) Хз, на чём и почему основывается, что я на стороне Татьяны.

Инвестиция - это согласие с качеством корпоративного управления. Людьми, которые редко меняются. Мысли о ЮГК, ВТБ, Вселенной и всём таком на почве событий с WB.

Меня вот эти новости из увлекательного сериала вокруг Wildberries и развода четы Бакальчук натолкнули вот на какую мысль.

Вы не можете без веских оснований ставить на то, что кто-то и что-то изменятся. Речь не только про то, что 90-е годы никуда не ушли.

Речь о том, что способные к самосовершенствованию, подстройке под новые бизнес-реалии, веяниям времени, уровню пары в отношениях, уровню новых проектов и партнёров люди — встречаются не так часто.

Лично я таких очень ценю и сам радикально изменил своё мышление, положение, мысли, практики и поступки за последние 10 лет, 5 лет, 2 года и даже один. Но, во-первых, мне всего 33. А во-вторых — редкость тождественности в этом обуславливает редкость моего товарищества с кем-то и уважения кого-то. Люди редко способны меняться, особенно через слом устоявшегося.

Как знают читатели-«старички», моя деятельность последних 5 лет связана с M&A в проблемных активах через долговые, залоговые, банкротные инструменты, я постоянно вижу истории развития и крушения бизнес-империй на протяжении десятков лет. Ещё большие «старички» в курсе, что в среде криминального банкинга я буквально родился и вырос.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиция - это согласие с качеством корпоративного управления. Людьми, которые редко меняются. Мысли о ЮГК, ВТБ, Вселенной и всём таком на почве событий с WB.

Меня вот эти новости из увлекательного сериала вокруг Wildberries и развода четы Бакальчук натолкнули вот на какую мысль.

Вы не можете без веских оснований ставить на то, что кто-то и что-то изменятся. Речь не только про то, что 90-е годы никуда не ушли.

Речь о том, что способные к самосовершенствованию, подстройке под новые бизнес-реалии, веяниям времени, уровню пары в отношениях, уровню новых проектов и партнёров люди — встречаются не так часто.

Лично я таких очень ценю и сам радикально изменил своё мышление, положение, мысли, практики и поступки за последние 10 лет, 5 лет, 2 года и даже один. Но, во-первых, мне всего 33. А во-вторых — редкость тождественности в этом обуславливает редкость моего товарищества с кем-то и уважения кого-то. Люди редко способны меняться, особенно через слом устоявшегося.

Как знают читатели-«старички», моя деятельность последних 5 лет связана с M&A в проблемных активах через долговые, залоговые, банкротные инструменты, я постоянно вижу истории развития и крушения бизнес-империй на протяжении десятков лет. Ещё большие «старички» в курсе, что в среде криминального банкинга я буквально родился и вырос.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Режьте лосей в позициях вовремя и без сожалений. Позвольте эквити расти. О Европлане и МТС-Банке.

В чём разница между МТС-Банком по 1750 и Европланом по 820?

Ни в чём🤣.

Кроме оценки.

Что мы имеем? Два растущих быстрее рынка (каждый — своего) бизнеса, похожим образом страдающих из-за роста процентных ставок. Один из-за того, что пассив сформирован в основном депозитами, а также из-за роста макропруденциальных надбавок к капиталу от ЦБ на необеспеченное потребительское кредитование, второй — из-за снижения спроса на лизинг, роста неплатежей, затоваривания рынка техники вторичным предложением от банков. С теперь уже примерно одинаковыми гайденсами по прибыли, только вот один стоил 60 миллиардов, а другой почему-то около 96 млрд.

Я последовательно и свято убеждён в том, что концептуально — если сильно-сильно отзумиться назад — инвестору плевать на секторальность, премиальность, элитарность и какую-нибудь там нитакусьную айтишность бизнеса, в который он инвестирует. Всё имеет свою цену и ожидаемую доходность будущих денежных потоков от текущих цен.

🚗 Так вот. Европлан после посредственного отчёта кв/кв, снижения прогноза по чистой прибыли и, сугубо по моему личному мнению, разгромного конференц-звонка — стоил P/E 2024 6+. Поэтому был продан.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Режьте лосей в позициях вовремя и без сожалений. Позвольте эквити расти. О Европлане и МТС-Банке.

В чём разница между МТС-Банком по 1750 и Европланом по 820?

Ни в чём🤣.

Кроме оценки.

Что мы имеем? Два растущих быстрее рынка (каждый — своего) бизнеса, похожим образом страдающих из-за роста процентных ставок. Один из-за того, что пассив сформирован в основном депозитами, а также из-за роста макропруденциальных надбавок к капиталу от ЦБ на необеспеченное потребительское кредитование, второй — из-за снижения спроса на лизинг, роста неплатежей, затоваривания рынка техники вторичным предложением от банков. С теперь уже примерно одинаковыми гайденсами по прибыли, только вот один стоил 60 миллиардов, а другой почему-то около 96 млрд.

Я последовательно и свято убеждён в том, что концептуально — если сильно-сильно отзумиться назад — инвестору плевать на секторальность, премиальность, элитарность и какую-нибудь там нитакусьную айтишность бизнеса, в который он инвестирует. Всё имеет свою цену и ожидаемую доходность будущих денежных потоков от текущих цен.

🚗 Так вот. Европлан после посредственного отчёта кв/кв, снижения прогноза по чистой прибыли и, сугубо по моему личному мнению, разгромного конференц-звонка — стоил P/E 2024 6+. Поэтому был продан.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Unsaid_and_dirty, вот тебе вечный «депозит» под 25% годовых + недооценка к номиналу более 20% ...
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A1034Q5/
и там д...

Ремора, суборд. ВТБ. Флоатерный. Правда, да?
Вот только-только эпопея закончилась с замещением их субордов, и я лично в ней для одного человека участвовал.
Ты серьёзно не понимаешь сопоставимость рисков этой бумаги с тем же инвестированием в МТСБ?

А ещё я вот прямо сейчас наблюдаю, как человек из одного другого замещённого суборда пытается выйти.

Unsaid_and_dirty, сопоставь с недооценкой других АО. удивишься.
и сопоставь доходность с банковскими депозитами…
сейчас вклады под 20% годо...

Ремора, сопоставляю. Депозит 18% на какое-то количество месяцев. ROI покупки акции МТСБ 32%.Покупаю МТСБ.

А ты серьёзно только по P/Bv оцениваешь АО, да?

Unsaid_and_dirty, тут все данные есть — вкладку откройте на форуме — финансовая отчетность.
реальной недооценки я не вижу. активы интересны ...

Ремора, а вот эти цифры на пикче (ниже прикладываю) плюс капитализация прибыли за июль и август — с ними что, с ними как будем делать?

А можно я буду не вкладкой на форуме пользоваться для оценки, а цифрами из отчётности, ежемесячными публикациями ЦБ о банковской оборотке, помесячной банковской прибылью… Ну, говорят, помогает правильно акции оценивать… Разрешаете?

Вы цифры линкуете, которые до кэш-ина от IPO получены. И до капитализации аж 5 месяцев работы после.
Серьёзно?

Unsaid_and_dirty, капитал 76,3 при капитализации 75… :)
текущая на уровне капитала.

Ремора, а потом ещё бац — и 1760,5 руб. умножали на количество акций? Которых 34 629 063? Префами можно пренебречь, их мизер, хоть на капельку и поджирают прибыль.
Ой, чуть подросла, ну надо же. Аж 60,9 млрд капа. На 102+ млрд капитала.

Вы как на рынке выжили вообще?

Unsaid_and_dirty, капитал 76,3 при капитализации 75… :)
текущая на уровне капитала.

Ремора, алло, там примерно 102 капитала на конец июля...
Вы хотя бы, ну не знаю там, саму отчётность открывали? Хотя бы циферки на 30.06.2024?

Nordstream, цена на уровне капитала… о какой недооценке речь?

Ремора, P/Bv примерно 0,58 — это цена на уровне капитала? :DD