комментарии 30-летний пенсионер на форуме

ТМК. Есть ли смысл покупать?
​💡Отчет ТМК за 2023 год.
Чистая прибыль — ₽39,38 млрд, ниже на 6,1% результатов прошлого года.
Выручка сократилась на 13,5% до ₽544,27 млрд против ₽629,19 млрд годом ранее.

Выручка сократилась на фоне выделения части активов АО «ВТЗ» и АО «ЧТПЗ» по производству труб большого диаметра в форме реорганизации с одновременным присоединением к ООО «ТМК Трубопроводные решения», а также продажи Европейского дивизиона в 2022 г.

Скорректированный показатель EBITDA в 2023 г. остался практически неизменным по сравнению с предыдущим годом и составил 130,1 млрд руб. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по 2023 г. выросла на 3,2 п.п. по сравнению с предыдущим годом и составила 23,9%.
Общий долг составил 316 млрд руб., чистый долг находился на уровне 246 млрд руб. по состоянию на 31 декабря 2023 г. Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA на 31 декабря 2023 г. составило 1,9х.
Отчет кажется слабым.

🍏Решение по дивидендам может быть в апреле. Если будут платить по див политике ( 25 процентов от чистой прибыли), то итоговые дивиденды должны быть 0 рублей. За 2023 год уже платили в сентябре 13,4 рубля на акцию. Но если решат выплатить 50 процентов от ЧП, то могут заплатить 5,5 рублей или 2,5 процента. Скромно получается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ. Стратегия
💡 США вывели из-под действия антироссийских санкций дочки ВТБ: VTB Bank Europe, VTB Dank Deutschland и Ost-West Handelsbank, — Минфин $VTBR

💡Инвестиционная стратегия от ВТБ

— Наиболее перспективные отрасли для вложений — финансовая, потребительская и IT.
Но на фоне высоких процентных ставок по-прежнему интересны фонды денежного рынка и флоатеры (облигации с плавающим купоном). Также аналитики советуют обратить внимание на акции малой капитализации, которые растут быстрее рынка.

— Совокупная доходность Индекса Мосбиржи на горизонте года — 20,4% (рост до 3670 пунктов). А в позитивном сценарии — 55,4% (рост до 4830 пунктов). $TMOS

— Ожидаемая дивидендная доходность: 9,4%.

— Прогнозируемая инфляция — 6,0% по итогам года, а курс доллара к рублю — 91,2 (среднее за год). #новости #втб



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЧТПЗ. ТМК.
💡Сегодня побывал на заводе ЧТПЗ ( Челябинский трубопрокатный завод). Входит в группу ТМК. Завод является одним из крупнейших отечественных производителей трубной продукции.
ЧТПЗ был основан на базе эвакуированного в Челябинск Мариупольского трубного завода в 1942 году.

В 2010 году на заводе ЧТПЗ был запущен цех «Высота 239» стоимостью в $880 млн, изготавливающий одношовные сварные трубы с наружным и внутренним покрытием.

В 2015 году на площадке Челябинского трубопрокатного завода построено предприятие по выпуску штампосварных деталей трубопроводов «ЭТЕРНО» — совместный проект группы ЧТПЗ и РОСНАНО. Годовая мощность производства — до 10 000 тонн деталей трубопроводов (отводов, тройников, переходов, днищ диаметром до 1422 мм). В настоящее время Роснано в капитале предприятие не участвует. Роснано бы выжить сейчас.

Собственно в эти цеха и удалось посетить: ЭТЕРНО и Высоту 239. Это самые современные цеха завода. В цех №1 ( один из самых старых цехов) нас не пустили. Хотя было бы интересно сравнить.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЧТПЗ. ТМК.
💡Сегодня побывал на заводе ЧТПЗ ( Челябинский трубопрокатный завод). Входит в группу ТМК. Завод является одним из крупнейших отечественных производителей трубной продукции.
ЧТПЗ был основан на базе эвакуированного в Челябинск Мариупольского трубного завода в 1942 году.

В 2010 году на заводе ЧТПЗ был запущен цех «Высота 239» стоимостью в $880 млн, изготавливающий одношовные сварные трубы с наружным и внутренним покрытием.

В 2015 году на площадке Челябинского трубопрокатного завода построено предприятие по выпуску штампосварных деталей трубопроводов «ЭТЕРНО» — совместный проект группы ЧТПЗ и РОСНАНО. Годовая мощность производства — до 10 000 тонн деталей трубопроводов (отводов, тройников, переходов, днищ диаметром до 1422 мм). В настоящее время Роснано в капитале предприятие не участвует. Роснано бы выжить сейчас.

Собственно в эти цеха и удалось посетить: ЭТЕРНО и Высоту 239. Это самые современные цеха завода. В цех №1 ( один из самых старых цехов) нас не пустили. Хотя было бы интересно сравнить.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инфляция.
​💡Инфляция — это устойчивое повышение уровня цен на товары и услуги. Думаю что все знают что это такое. Можно вспомнить рост цен на яйца в прошлом году. Со временем на одну и ту же сумму можно купить меньше товаров и услуг. Покупательная способность денег при инфляции постепенно снижается.

Но бывает и обратная ситуация: цен не растут, а падают.
Этот процесс называется дефляцией. Вроде бы это даже и хорошо, цены падают, можно купить больше товаров свою зарплату. Но это не совсем так: производить товары становится невыгодно и экономика замедляется.

Самый известный кризис, происходивший на фоне дефляции, — Великая депрессия в Америке тридцатых годов. Она сопровождалась кризисом перепроизводства, товаров было много, некоторые промышленники и аграрии даже уничтожали свои товары. При этом была высокая безработица, около трети трудоспособного населения остались без работы и жилья. На эту тему есть интересная книга американского классика Джона Стейнбека «Гроздья гнева». Рекомендую.

Идеальная ситуация для экономического роста в стране — небольшая инфляция 1—2%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инфляция.
​💡Инфляция — это устойчивое повышение уровня цен на товары и услуги. Думаю что все знают что это такое. Можно вспомнить рост цен на яйца в прошлом году. Со временем на одну и ту же сумму можно купить меньше товаров и услуг. Покупательная способность денег при инфляции постепенно снижается.

Но бывает и обратная ситуация: цен не растут, а падают.
Этот процесс называется дефляцией. Вроде бы это даже и хорошо, цены падают, можно купить больше товаров свою зарплату. Но это не совсем так: производить товары становится невыгодно и экономика замедляется.

Самый известный кризис, происходивший на фоне дефляции, — Великая депрессия в Америке тридцатых годов. Она сопровождалась кризисом перепроизводства, товаров было много, некоторые промышленники и аграрии даже уничтожали свои товары. При этом была высокая безработица, около трети трудоспособного населения остались без работы и жилья. На эту тему есть интересная книга американского классика Джона Стейнбека «Гроздья гнева». Рекомендую.

Идеальная ситуация для экономического роста в стране — небольшая инфляция 1—2%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Инвестпалата» открыла прием заявок.
💡 «Инвестпалата» открыла прием заявок на обмен заблокированных активов.
Брокеры пока молчат. 🤫

Сегодня ночью «Инвестпалата» опубликовала цены заблокированных активов, подлежащих обмену с иностранцами.

«Брокеры, доверительные управляющие и управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФ) должны будут подать заявки в интересах владельцев на продажу заблокированных иностранных ценных бумаг до 19:00 по московскому времени 8 мая 2024 года», — говорится в сообщении.

В то же время некоторые профучастники могут установить для своих клиентов более ранний финальный срок подачи заявок. Это необходимо для того, чтобы своевременно проверить и передать организатору полученные заявки, объяснили в «Инвестпалате».

Заявки будут безотзывными на срок до 1 сентября 2024 года. За участие в обмене комиссии не взимаются.

💡  Календарь событий этой недели.
Понедельник
Henderson: Операционные показатели за февраль.
День Инвестора HENDERSON.
SFI: Финансовые результаты МСФО за 2023 г.
Новатэк: Последний день для покупки под дивиденды (44,09р).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром. Норникель. Европлан.
💡«Газпром» начал соединение газопроводов «Сила Сибири» и Сахалин — Хабаровск — Владивосток, — компания
Это входит в реализацию проекта «Система магистральных газопроводов. Восточная система газоснабжения».
— Скоро всех газифицируют, ну либо только Китай)

💡 «Норникель» завершил дробление акций компании в соотношении 100 к 1, — компания
$GMKN
Можно на этом немного вырасти ( как Транснефть), но без фанатизма.

💡Мосбиржа допустила к торгам акции «Европлана» с 29 марта, — площадка
Компания с первым уровнем листинга получит тикер LEAS.
#новости




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром. Норникель. Европлан.
💡«Газпром» начал соединение газопроводов «Сила Сибири» и Сахалин — Хабаровск — Владивосток, — компания
Это входит в реализацию проекта «Система магистральных газопроводов. Восточная система газоснабжения».
— Скоро всех газифицируют, ну либо только Китай)

💡 «Норникель» завершил дробление акций компании в соотношении 100 к 1, — компания
$GMKN
Можно на этом немного вырасти ( как Транснефть), но без фанатизма.

💡Мосбиржа допустила к торгам акции «Европлана» с 29 марта, — площадка
Компания с первым уровнем листинга получит тикер LEAS.
#новости




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новое размещение облигаций Сэтл групп.
​💡Доходность к погашению около 17 процентов, купонная – 15,7-15,9 процентов.
Купоны — каждый месяц.
Срок обращения – 3 года.
Объем выпуска– 5 млрд рублей.
Оферта – 2 года.

Есть и другие выпуски облигаций у данной компании, но там доходности ниже – около 16-16,3 процентов. И сроки меньше, и купонный доход ниже. В общем есть смысл переложиться. $RU000A1030X9 $RU000A105X64 $RU000A1053A9 $RU000A103WQ8

Setl Group – застройщик №1 в Северо-Западном регионе по объему ввода жилья (Санкт-Петербург и область). 5 место – по ввводу жилья в РФ.

Долговая нагрузка у компнии не высокая — Чистый долг/EBITDA – 0,68. Корпоративный долг/EBITDA – 0,87. Это лучше, чем показатели Самолета, Пик, но примерно как у ЛСР.
Компания ведет деятельность на рынке недвижимости уже 30 лет.

🍎Основные риски: сокращение программ льготной ипотеки может обусловить снижение спроса на рынке жилой недвижимости. Это касается всех застройщиков.

Финансовые результаты за 2023 г. (Прогноз): Выручка – 150,8 млрд руб. (+6% г/г);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть отчиталась по МСФО за 2023 год.
​💡- Выручка компании выросла до 1,331 трлн рублей (+10,5%)
-Операционная прибыль составила 310,8 млрд рублей;
— Прибыль на акционеров выросла до 296,5 млрд рублей ( +22%).

🍎За 4 квартал.
Выручка за выросла на 18,7% г/г, до 350,8 млрд руб. Рекорд.
Показатель EBITDA вырос на 8,4% к уровню IV квартала 2022 г., составив 120 млрд руб. Но при этом показатель самый низкий в 23 году.
Прибыль снизилась на 32,9% г/г и составила 52,2 млрд руб. Тоже худший показатель в 23 году.

🍏Прибыль на акцию за год– 407 р, по див политике могут заплатить 203 рубля. Дивдоходность – 12,7%.

В прошедшем году компании был начислен налог на сверхприбыль в размере 2,384 млрд рублей, следует из отчета.
«До конца ноября 2023 года общества группы перечислили обеспечительные платежи в бюджет и намерены в 2024 году воспользоваться правом уменьшить исчисленную сумму налога на сверхприбыль на налоговый вычет, равный уплаченным обеспечительным платежам», — отмечает «Транснефть».

«Транснефть» — российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России. Государству принадлежит 78,55% уставного капитала компании, или 100% голосующих акций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дочки Россетей отчитались за 2023.
​💡Дочки Россетей отчитались за 2023 год.

«Россети Волга»
Чистая прибыль — ₽2,972 млрд ( в прошлом году был убыток ₽0,472 млрд).
Выручка — ₽77,05 млрд (+15,3% гг).

«Россети Центр»
Чистая прибыль — ₽7,916 млрд (+ 61,4% гг).
Выручка — ₽128,45 млрд (+ 12,1% гг).

«Россети Центр и Приволжье» Чистая прибыль — ₽14,02 млрд, (+ 26,9% гг)
Выручка — ₽ 132,03 млрд ( + 15,8% гг).

«Россети Московский регион» Чистая прибыль — ₽26,2 млрд, (х2 гг)
Выручка — ₽ 229 млрд ( + 14,8% гг).

Про Центр и ЦиП я писал ещё в марте-апреле 2023 года. Писал что компании показывают хорошие отчеты и есть шанс как неплохого роста, так и относительно высоких дивидендов. Правда летом 2023 года заплатили весьма скромные дивиденды, но зато за этот год акции дочек Россетей неплохо выросли:
Россети Волга +99%.Россети Центр + 110%.
Россети Ц и П +61%.Россети МР +32%.

💡Возможные дивиденды по итогам 2023 года ( мои расчеты):
Россети Волга +12,9%. (5)Россети Центр + 16,4%. (14,3)
Россети Ц и П +18,8%. (14,9)Россети МР +20,7%. (16)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новабев. Дивиденды. Отчет.
​💡Совет директоров НОВАБЕВ ГРУПП рекомендовал дивиденды в размере 225 рублей на акцию. Дивдоходность около 4%.

В 2023 году уже компания заплатила 455 рублей. Прибыль на акцию за 23 год – 506 рублей.
Платить больше 100 процентов от ЧП как мне кажется не имеет большого смысла. Но в компании считают по другому).
В 2022 и 2023 годах они уже так делали.

💡Отчет за 23 год вроде и неплохой, но прибыль стагнирует. Чистая прибыль NovaBev по МСФО за 2023 год составила ₽8,06 млрд, что на 4,5% ниже по сравнению с ₽8,44 млрд в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 20,1% до ₽116,89 млрд против ₽97,32 млрд годом ранее.Общие отгрузки по результатам года составили 16,6 млн декалитров, увеличившись на 1% по сравнению с прошлым годом.

Отгрузки собственной продукции сократились на 4% до 13,3 млн декалитров. Продажи партнерских импортных брендов увеличились на 23%. Количество магазинов «ВинЛаб» за год увеличилось на 306 и превысило 1650 торговых точек, а объем продаж вырос на 35%. Винлаб радует.

Если сравнивать с другими компаниями из потребительского сектора, то можно отметить, что есть компании, которые стоят дешевле ( Русагро, Черкизово, Детский мир).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Считаем дивиденды Татнефти.
​💡 Татнефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Чистая прибыль выросла на 1,2% до ₽287,92 млрд, а выручка — на 11,3%, достигнув ₽1,59 трлн.
По РСБУ: чистая прибыль сократилась на 1,6%, составив ₽238,11 млрд, при росте выручки на 2,6% до ₽1,31 трлн.
Дивидендная политика: не менее 50% чистой прибыли, по РСБУ или МСФО ( какая больше).

За 23 год компания Татнефть уже выплачивала промежуточные дивиденды — 27,54 и 35,17 рублей. Всего — 62,71 р.
Всего акций — 2326 млн шт, это если учитывать обычные и прив. акции.
Чистая прибыль на акцию — 123,7 р.
Уже заплатили больше половины от чистой прибыли, можно дальше не платить)
Размер финальных дивидендов находится полностью на усмотрении совета директоров. 🤷‍♂️

Но есть прогнозы, что могут и заплатить:
Аналитики «Синары»: дивиденды могут составить — ₽23,9 на акцию (дивдоходность в 3,2%).
Аналитики «Тинькофф Инвестиций» так же считают, что выплаты могут быть выше 50 процентов от ЧП.
На сайте Доход.ру есть информация, что ближайшие дивиденды могут составить 28,5 рублей или 3,8 процента див доходности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лукойл. Считаем дивиденды.
​


В 2023 году, согласно отчету по МСФО, Лукойл показал выручку в размере ₽7,92 трлн, что на 16% меньше по сравнению с 2021 годом. Чистая прибыль компании составила ₽1,16 трлн, что выше показателя 2021 года в размере ₽775 млрд. По чистой прибыл прям удивили, в хорошем смысле.

Чистая прибыль на акцию – 1784 рубля, из которых заплатили уже 447. Но дивидендная политика привязана к свободному денежному потоку, а он меньше.
Финансовый отчет за 2023 год не раскрывает объемы капитальных затрат, поэтому определить точный размер выплат нельзя. Ориентировочно он составляет 850-900 млрд рублей. В пересчете на 1 акцию это примерно 1300 рублей.
Тогда итоговые дивиденды могут составить 1300-447 р= 853 р. Или 11,4 процента. Разные инвест компании считают по разному, но в основном прогнозы 8-10 процентов. Видимо истина где-то рядом.

🍏Интересный факт:
С 2000 года дивиденды выросли с 3 рублей на акцию до 1100-1200 р ( за 2023 год). Рост в 366 раз. За 24 года дивиденды росли 23 раза, а это очень хороший показатель для российского рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчёты Русгидро и HH.
💡 Чистая прибыль «Русгидро» по итогам 2023 года составила 32,1 млрд рублей, — отчет
Это в 1,7 раз больше уровня 2022 года. Выручка компании прибавила 22%, увеличившись до 510 млрд рублей.
По итогам года компания существенно нарастила долг — в 2 раза, до 292 млрд рублей. Это увеличило ее процентные расходы на 40%, однако уровень остается комфортным. $HYDR #отчет

💡 HeadHunter отчитался за 2023 год: выручка выросла на 63%, чистая прибыль — на 48%. 👍
Выручка — 29,5 млрд рублей.
Самый большой рост показали объявления о вакансиях и доп. услуги. Спрос на продукты компании увеличился во всех сегментах, ведь компания — бенефициар большого дефицита на рынке труда.
Чистая прибыль — 3 млрд рублей.
Растущая прибыль значительно поддержала денежную базу компании. Сейчас больше 50% активов — деньги.

В этом году у HeadHunter могут появиться условия для возобновления дивидендных выплат, — компания
В 3 квартале компания рассчитывает получить листинг на Мосбирже.
$HHRU $HHR #hh #русгидро

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчёты Русгидро и HH.
💡 Чистая прибыль «Русгидро» по итогам 2023 года составила 32,1 млрд рублей, — отчет
Это в 1,7 раз больше уровня 2022 года. Выручка компании прибавила 22%, увеличившись до 510 млрд рублей.
По итогам года компания существенно нарастила долг — в 2 раза, до 292 млрд рублей. Это увеличило ее процентные расходы на 40%, однако уровень остается комфортным. $HYDR #отчет

💡 HeadHunter отчитался за 2023 год: выручка выросла на 63%, чистая прибыль — на 48%. 👍
Выручка — 29,5 млрд рублей.
Самый большой рост показали объявления о вакансиях и доп. услуги. Спрос на продукты компании увеличился во всех сегментах, ведь компания — бенефициар большого дефицита на рынке труда.
Чистая прибыль — 3 млрд рублей.
Растущая прибыль значительно поддержала денежную базу компании. Сейчас больше 50% активов — деньги.

В этом году у HeadHunter могут появиться условия для возобновления дивидендных выплат, — компания
В 3 квартале компания рассчитывает получить листинг на Мосбирже.
$HHRU $HHR #hh #русгидро

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Московская биржа. Отчет за 2023 г.
+ Чистая прибыль увеличилась на 67%+ Комиссионные доходы выросли на 39,4% в годовом выражении до 52,24 млрд рублей.
+ Процентные и прочие финансовые доходы увеличились на 14,4%.
Платформа Финуслуги продолжает набирать популярность, доход бизнес-подразделения увеличился на 141,7%.
Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась до 60,8 млрд руб.EBITDA по итогам IV квартала 2023 г. составила 26,2 млрд руб. Прирост 71,2% г/г.
По итогам года показатель вырос на 65,6% г/г и достиг 82,9 млрд руб.


• Капитализация рынка акций на 31 декабря 2023 г. составила 58,1 трлн руб. ($647
,3 млрд). Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 113,2% при увеличении объемов торгов на 30,9%.


• Комиссионный доход рынка облигаций увеличился на 67,6%, в то время как объемы торгов выросли на 60,1% (без учета размещения однодневных облигаций). Объемы размещений на первичном рынке (за исключением размещения однодневных облигаций) выросли на 45,2%, в основном благодаря высокой активности корпоративных заемщиков. Объемы на вторичном рынке выросли на 74,6%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уоррен Баффетт и ежегодное послание акционерам:
💡
«Если вы считаете, что американские инвесторы сейчас более стабильны, чем в прошлом, вспомните сентябрь 2008 года», — пишет Баффет. По его словам, хотя фондовый рынок сейчас значительно больше, чем был раньше, его участников нельзя назвать ни более эмоционально устойчивыми, ни лучше обученными, «чем когда я учился в школе».

«По каким-то причинам рынки сейчас намного больше похожи на казино, чем во времена моей молодости. Казино сейчас поселилось во многих домах и каждый день соблазняет его обитателей», — заметил Уоррен Баффет. А скорость связи и чудеса технологии мгновенно приводят к параличу всего мира, добавил он, отметив, что человечество прошло большой путь со времен дымовых сигналов.

Баффет призывает быть благоразумными — «никогда не рискуйте безвозвратной потерей капитала», говорит он. «Сфера, в которой мы работаем, есть и будет полезной, если вы в течение жизни примете пару хороших решений и избежите серьезных ошибок», — пишет инвестор.

«Наша цель в Berkshire проста: мы хотим владеть либо всеми, либо частью бизнесов с хорошей экономикой, которые являются фундаментальными и устойчивыми», — говорит Баффет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Киви. 🤦‍♂️
С 22 февраля шортить акции QIWI нельзя, — пресс-релиз Мосбиржи.
Запрет также коснется облигаций компании — выпуск 001Р-02.
По предварительной оценке Банка России, у Qiwi Банка хватит средств, чтобы вернуть деньги с электронных кошельков граждан.
Владельцы QIWI-кошельков вправе подать заявление в Агентство по страхованию вкладов, выплаты по одобренным требованиям будут осуществляться в ходе ликвидации «Qiwi банка», — Агентство
Ранее Банк России заявил, что страхование вкладов не распространяется на средства в электронных кошельках QIWI, однако банк является участников системы страхования суммы до 1,4 млн.

Но при этом:
Компания Qiwi и банк Киви — это разные вещи.
Есть международное юрлицо Qiwi plс (их расписки торгуются на Мосбирже).
У этой компании был российский бизнес, туда входит Киви банк, Киви-кошельки, платежная система Contact.
19 января — весь этот бизнес продали менеджменту. 🤷‍♂️
Точнее гонконгской компании, которую создал менеджмент Qiwi для покупки бизнеса. 30 января сделка закрыта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>