Вчера индекс РТС отскочил наверх от апрельского (годового) минимума 1043. В этот момент индикатор RSI показал перепроданность. Игра на понижение стала опасной – вероятен локальный рост индекса (минимальная цель в районе 1108 – ранее пробитый повышательный апрельский тренд). Вчера индекс развивающихся рынков EEM (-1,64%) подошел к годовому минимуму от 27 июня. С конца января он находится под понижательным трендом, но тут так же вероятен локальный рост.


Аналитики JPMorgan считают, что негативные факторы геополитического влияния на развивающиеся рынки в 4-м квартале ослабнут. Но август может проходить под знаком сохранения волатильности, поэтому сейчас оправдан избирательный подход к инвестированию на развивающихся рынках. Если ФРС воздержится от одного из двух повышений ставки, ожидаемых от ЦБ до конца текущего года и будет ясность касательно окончательной суммы тарифов, которыми будет обложен китайский экспорт в США, ситуация на развивающихся рынках станет более благоприятной. Мнения на рынке есть разные… В заметке клиентам Capital Economics сообщает, что, хотя падение валют развивающихся стран, связанное с беспокойствами вокруг Турции, может смягчиться в скором времени, прогнозы по этому классу активов остаются плохими. Дело в том, что в Capital Economics ожидают продолжения замедления роста китайской экономики в этом году и не исключают возможности, что рост американской экономики потеряет свой потенциал в следующем году.

Сегодняшнее снижение отечественного рынка при открытии на новости о возможности введения санкций в отношении основного владельца АФК Система Владимира Евтушенкова возвращает нас к вопросу: является ли наш рынок сильным? В США драйвером роста рынка является сезон отчетности, у нас подобный драйвер роста отсутствует. В фаворе у инвесторов нефтянка и частично сектор металлургии. Энергетика и банки не в фаворе. Рынок очень разнородный. Акции ЛУКОЙЛа и Роснефти ставят рекорды, а акции Аэрофлота ставят в это время «антирекорды». Акции ведут себя как «лебедь рак и щука», поэтому рекордов роста индекса МосБиржи можно не ждать.

 
А вот в США все хорошо. Во вторник индекс S&P-500 приблизился к рекордному максимуму, чему поспособствовали рост акций Alphabet и Microsoft, Amazon, а также сильный сезон корпоративной отчетности за второй квартал, который укрепил оптимизм в отношении американской экономики. В последний раз S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне 26 января. Обновление этого максимума успокоит инвесторов, которые в последние несколько месяцев переживают о том, что рост американского фондового рынка, который длится уже почти десять лет, может подойти к концу. С начала 2018 года рост индекса S&P-500  составил почти 7%. Сильный рост акций технологического сектора уже поспособствовал тому, что индекс Nasdaq Composite восстановился от февральских массовых продаж гораздо быстрее, чем широкий рынок, дойдя до рекордного максимума в прошлом месяце. S&P 500 «может дойти до рекордного максимума и превысить его. Если продолжат выходить сильные финансовые результаты американских компаний и в корпоративном секторе не возникнет неожиданных проблем, то ничего не будет указывать на прекращение роста рынка и потенциал роста рынка будет оставаться высоким еще длительное время», – говорит старший инвестиционный стратег в BNY Mellon Investment Management Лиз Янг.

В данный момент индекс МосБиржи находится на отрицательной территории. Вряд ли сейчас возможны покупки акций «широким фронтом». Вчера индекс развивающихся рынков от MSCI снизился на 1,33%.  Кроме того, сенаторы США  внесли в верхнюю палату конгресса  законопроект, который предусматривает введение новых санкций против России и эти санкции направлены на разрушение России. А с учетом того что с 6 августа Сенат уходит на каникулы, негативная ситуация «замораживается». Ранее думалось, что в августе игра будет идти на закрытые «дивидендные  разрывы», а сейчас видится более хитрая игра. Если индекс развивающихся рынков продолжит снижение то мы увидим массовый исход инвесторов с нашего рынка в результате, которого акции Роснефти снизятся до 390, Сбербанка об до 190, Газпрома до 132. Ранее мы писали, что на недельном графике Сургутнефтегаза прив. есть «медвежьи» расхождения и закрыли длинную позицию в модельном портфеле. Акция хорошая и можно ее покупать по 33,5 или ниже. Я все же надеюсь на лучшее, надеюсь, что сильного снижения индекса развивающихся рынков мы не увидим.

Тимофей Мартынов

Работа над книжкой о счастье затормозилась. За последнюю неделю не написано ни одной страницы. Некогда!

Андрей Мурманск (Чеберяченко)

На улице Андрея большой праздник. Инвестор Алексей написал ему, что не имеет претензий к Андрею. «Андрей, можешь делать все что угодно — послать на благотворительность или потратить на свои нужды. Мне от тебя ничего не нужно...» Это примерный текст письма. Андрюха, ты проставляться будешь по этому случаю?

Анна Кокорева (Альпари)

Вчера в гримерке телеканала Россия Анна доказала что вполне может стать новой девушкой Джеймса Бонда!