Вчера индекс МосБиржи показал отрицательную динамику (-0,25%). Но не будем рисовать ситуацию в минорном духе. На прошлой неделе президент Дональд Трамп сказал, что США и Европейский союз будет работать вместе, чтобы снизить тарифы на промышленные товары. США и Китай пытаются возобновить переговоры, чтобы избежать торговой войны. В связи с этим в развивающихся странах наблюдается улучшение настроений по поводу риска. Как следствие всех этих процессов индексу МосБиржи удалось в июле остаться на апрельском восходящем тренде и закрепиться выше важной зоны поддержки 2290-2300. А индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets ETF (EEM) за июль продемонстрировал самый сильный рост с января (на 3,5%).

Американские индексы вчера показали отрицательную динамику. ФРС в среду оставил ставку без изменений и дал в целом положительную оценку состояния американской экономики. На главной странице своего последнего заявления по монетарной политике ФРС три раза использовала слова «сильный» и «сильно», характеризуя экономический рост, увеличение числа рабочих мест, затраты домохозяйств и инвестиции в бизнес.

Вчерашний рост индекса МосБиржи пока не получил продолжения. Вчера был конец месяца, и часть управляющих захотела поднять котировки, чтобы сделать положительную переоценку портфеля. А сегодня на первый план вышли снизившиеся котировки нефти и снижение китайского фондового рынка. Аналитики Moody's считают, что торговая война между США и Китаем, скорее всего, продолжится и усилится в 2018 году, что  негативно повлияет на темпы роста мировой экономики. Разочаровавшая статистика по Китаю и обвал технологических компаний на мировых рынках негативно сказываются на развивающихся рынках. Вчера фондовые рынки падали, национальные валюты слабели, особенно турецкая лира. В июле рост деловой активности в производственном секторе Китая замедлился сильнее, чем ожидалось, в связи с обострением торговой конфронтации с Вашингтоном. Дополнительно картину омрачали плохая погода и слабый внутренний спрос. Особенно сильным падением отличилась турецкая лира. ЦБ Турции резко повысил прогноз по инфляции на 2018 год, с 8,4% до 13,4%. За июль турецкая лира обвалилась почти на 7%. Это стало шестым месяцем падения для турецкой валюты подряд.

Вчера индекс МосБиржи вырос на 0,13%. По идее до сентября должна наблюдаться тенденция летнего рынка — такого вяло-текущего. Но резкая реакция на отчетность американских компаний и сильное падение или рост цен на нефть могут раскачать летний рынок. К основным факторам риска для нашего рынка отнесу то, что санкции по поводу госдолга откладываются, скорее всего на сентябрь. Тогда точно стоит ждать неприятных моментов. Из-за того, что Центробанк не стал снижать ставку, доходность облигаций осталась на привлекательных уровнях. А с другой стороны доходность по американским облигациям резко увеличилась, особенно по двухлетним, трёхлетним и десятилетним. В связи с этим «керритрейдеры» будут действовать осторожно.

По паре USD/RUB ничего нового. Пара имеет поддержку 61,7 — рубль локально укрепляется. Но скоро закончатся продажи валютной выручки, думаю именно на этом закрепление рубля завершится. Разве что какие-то продажи долларов могут быть в последний день месяца, то есть сегодня. Индекс доллара сейчас находится ниже 95-й фигуры, но сильно вниз пока не уходит.

Сегодня поинтересовался у Андреева что он будет кушать на обед. Оказывается бананы. В этом нет ничего настораживающего, но утром вышел пост Тимофея про бананы и мартышек.


Я бы наплевал на все это, но Мартынов и Андреев два самых популярных трейдера на Смартлабе и если они дают банановые сигналы это не случайно. Мао Цзэдун говорил Сталину, что настоящие революционеры любят красный перец, а Сталин любил бананы… так же как Рома Андреев. Он даже поручил Анастасу Микояну наладить их поставку из-за границы. Благодаря Микояну к новому 1939 году бананы появились в центральных магазинах Москвы, а затем и в столицах союзных республик. Я не говорю что Андреев и Мартынов приверженцы сталинизма – я говорю, что они стали синхронно давать «банановые сигналы», а Сталин любил бананы и это все подозрительно.

Вчера российский фондовый рынок показал умеренный оптимизм – индекс МосБиржи вырос на 0,45%. На результаты встречи Дональда Трампа с Жан-Клодом Юнкером, в ходе которой появились признаки ослабления напряженности между США и Европой, фондовые рынки развивающихся стран отреагировали позитивно, дойдя до месячного максимума. Это факт ослабил страх сильного падения нашего рынка в августе. Если бы удалось «разминировать» Китайскую проблему, то настроения на нашем рынке стали бы безоблачными. США и ЕС достигли консенсуса и политика США теперь будет направлена против Китая. Трамп уже обвинил Китай в том, что Поднебесная «жестоко и аморально» использует американских фермеров как средство получения уступок по торговле.

Индекс МосБиржи вырасти и больше, но у инверсоров были опасения сильного падения американского рынка. Сразу скажу, что опасения оправдались лишь частично – снижение затронуло только высокотехнологичный сектор.

                                                           Только факты, только САМОЕ важное!!!

Дядя Миша Дебтумофф возвращается на Смартлаб с регулярными обзорами к этому славному событию будет приурочено видео Верникова (скоро).

Верников договорился об интервью Сергеем Удальцовым, но боится что после него его «законопатят» или «попросят».


Тимофей пишет книжку про счастье и написал уже 10 страниц. Володя Левченко его обскакал – на этой неделе уехал в Тибет заниматься духовной практикой и книжка Тимофея ему теперь уже не очень инужна.

День рождения Ильи Коровина. Поздравления принимаются на странице в ФБ. Дело интимное тут я много не буду писать – кто хочет тот поздравляет.

Silent Hamster сегодня пытался сегодня носить кроссовки 45 размера при том что у него 41 размер обуви. Вот что делает фондовый рынок с человеком!

По итогам вчерашнего дня индекс МосБиржи вырос на символические 0,2%, индекс РТС снизился на 0,18%. Оба индекса могли бы закрыться в серьёзном минусе, если бы в середине дня не стало известно о том, что республиканцы приостановили попытки продвинуть через Конгресс США законопроект о новых санкциях в отношении России. Во второй половине дня ситуация на рынке оздоровлялась, но при этом на рынке нет эйфории, а есть летняя апатия.

Осенней встречи Трампа и Путина не будет. Советник по национальной безопасности в Белом доме США Джон Болтон в среду выпустил заявление, согласно которому Дональд Трамп не будет официально встречаться с Владимиром Путиным до 2019 года. По заявлению Болтона, решение не проводить встречу раньше было принято в связи с продолжающимся расследованием спецпрокурора Роберта Мюллера по делу о российском вмешательстве в президентские выборы США 2016 года.

«Трамп считает, что следующая двусторонняя встреча с Путиным должна состояться после того, как закончится охота на ведьм вокруг России, так что мы сошлись на том, что встреча будет после первого дня 2019 года», – сообщил Болтон в заявлении, распространённом среди пресс-пула Белого дома. В заявлении Белого дома, сделанном в среду, Болтон сказал, что расследование Мюллера завершится к 1 января. Неясно, по какой причине Болтон так считает.

Вчера индекс МосБиржи вырос на 0,6%. Особого оптимизма сейчас на рынке не наблюдается: индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets  (EEM) (-0,66%) остается под понижаемся трендом, итоги встречи Трампа и Путина скромны и относятся не к снятию санкций, а к национальной безопасности. Возникновение коррекционного движения на американском фондовом рынке в августе или сентябре меня не удивит и это тоже не способствует оптимизму. Начинаются большие размещения американских «трежерис». Госдолг США будет значительно увеличен, как и сообщали ранее власти страны. Это, в свою очередь, негативно повлияет на фондовый рынок. В истории уже были примеры аналогичных ситуаций. Например, весной 2018 года после увеличения госдолга США участники рынка наблюдали коррекцию. Не исключаю возможность повторения такого сценария.

Доллар же, по моим прогнозам, в ближайшие месяцы не будет тестировать более низкие отметки — 61 и 60. Ведь период сильного рубля, длившийся почти 1,5 года, закончился. Инвесторы, которые не совершили покупки доллара ниже 60 рублей упустили хорошую сделку. Ведь ситуация на российском фондовом рынке сейчас не слишком хорошая. Это касается и фондов инвестирующих в развивающие рынки и платежей по внешним долгам и закончившегося дивидендного сезона.