Диапазонный характер рынка остается. Не очень понимаю экспертов, которые дают долгосрочные прогнозы развития ситуации. Монетарная политика в Великобритании, еврозоне и Японии, скорее всего, останется крайне адаптивной, а цены на сырье зависят от монетарной политики. Наш фондовый рынок при этом имеет сырьевой «хребет».

Вчера  Банк Англии понизил ставки, как и ожидали инвесторы. Это произошло впервые с 2009 года. Ключевая ставка понижена до рекордно низких 0,25%. Помимо этого, Банк Англии заявил о выкупе госдолга на сумму 60 млрд фунтов в целях смягчения удара от решения британцев на референдуме 23 июня покинуть Евросоюз. 

Это хорошая новость для товарных рынков: сокращение ставок снижает альтернативную стоимость держания активов без доходности. И это новость поступила вовремя – курс доллара укреплялся два дня подряд, что для товарных рынков плохо. В среду вышли хорошие данные ADP по рынку труда в США. Сегодня выйдет отчет Министерства труда США по рынку труда в несельскохозяйственном секторе, и многие ожидают, что в этом отчете показатели тоже будут хорошие. Это способно повысить ожидания роста ставок ФРС в этом году и привести к укреплению доллара. Последний раз ФРС повысила ставки в декабре прошлого года. В среду глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс без энтузиазма говорил о возможности повышения ставок в этом году. Но если экономические показатели улучшаться, через месяц он будет говорить о перспективе повышения ставки с энтузиазмом. Это к вопросу о долгосрочных прогнозах.

Вчера цены на акции «прогулялись» вниз, нефтяные акции также прогулялись вниз. Топливные хранилища по всему миру переполнены по причине слишком высоких объемов производства на НПЗ дизельного топлива, бензина и реактивного топлива, из-за чего снизилась маржа переработки, и рост спроса не поспевает за ростом предложения.  Я жду, что цены на нефть найдет поддержку на уровне 41-42 доллара (Brent), другие аналитики ждут снижения до 38 долларов. На фоне медвежьего тренда, спекулянты открывают много «коротких позиций» по нефти, и это создает дополнительное давление продаж, пишут аналитики Коммерцбанка.  

Но аналитики из BMI Research считают, что высокие объемы добычи нефти и производства на НПЗ сохранят негативное влияние на рынок, что приведет к снижению объемов заказов на сырую нефть со стороны НПЗ. Это отразится на уровне спроса на нефть. Помимо падения спроса, ожидается рекордно высокий уровень нефтедобычи в странах ОПЕК в этом месяце, поскольку ведущий экспортер Саудовская Аравия выкачивает почти рекордное количество нефти. 

Биржевики боятся августа, потому что он имеет коварный послужной список

В первой половине вчерашнего дня индексы росли. Во второй, увлекаемые падающими котировками нефти, устремились вниз. Закрытие индекса РТС произошло на отрицательной территории (-0,54%). «И пусть качает, качает волна морская и далеко от нас родной маяк, и пусть качает, качает я твердо знаю — любые штормы может вынести моряк». Песня к сегодняшнему дню ВДВ. Биржевики боятся августа, потому что он имеет длинный коварный послужной список. Для американского рынка, например, август был худшим месяцем для ликвидных акций за 20 лет (средняя просадка 1,3% по данным Bespoke Investment Group). Американский нефтегазовый индекс NYSE ARCA OIL & GAS также сильно качнуло вниз (-3,17%).

Интересно, что падение нефти совпало по времени с важным для ОПЕК событием. В понедельник Мохаммед Сануси Баркиндо вступил в должность генерального секретаря ОПЕК. Большинство аналитиков не ожидают в связи с этим каких-либо изменений в политике картеля. Представитель Нигерии, Баркиндо считается нейтральным политиком в вопросе трудных отношений между Саудовской Аравией и Ираном. Для рынка нефти сейчас  непростые времена: ребалансировка идет медленно из-за переизбытка предложения и недостаточно высокого роста спроса.