Не секрет, что работа аналитика состоит в том, чтобы правильно «расставить сети». В эти сети должна попасться информация, которая поможет инвесторам принять правильные решения о покупке и продаже тех или иных активов. Пока большинство аналитиков  «ставят сети» в направлении Катара, где сегодня проходят переговоры стран-производителей нефти о заморозке объёмов её добычи  для стабилизации цен. Но может быть стоит «поставить сети» и в других местах?

Что качается отечественного фондового рынка, то в мае мы рекомендуем «ставить сети» на его снижение. Апрельское повышение индекса MSCI Russia Capped (ERUS) не подтверждено индикатором RSI (на дневных графиках). Оптимистичные настроения на развивающихся рынках во многом подписываются ралли на бразильском фондовом рынке.  Ключевой индекс Bovespa на прошлой неделе поднялся до максимальной отметки за 10 месяцев. Многие трейдеры надеются, что отставка президента Русеф, если таковая произойдет, вернет веру инвесторов в бразильскую экономику. Она является самой крупной по величине среди стран Латинской Америки, а сейчас пребывает в самой глубокой рецессии за всю свою историю. 

Довелось мне на днях  побывать в городе Калининграде. Вопрос по прежнему один: на какие «шишы» люди живут? Заводы работают вполсилы или стоят. Суда бороздят морские просторы под чужими флагами, а люди живут и неплохо живут. Много дорогих машин на улицах. Много покупают недвижимости в Светлогорске и Зеленоградске…

Я понимаю «черные копатели» янтаря, спекуляции  соляркой – поездки через границу на машине с двумя баками, ностальгирующие немцы, но разве этих кусков хлеба на всех хватит? Калининград больше не свободная экономическая зона. Меня это сильно все интригует. На какие шишы люди покупают клубнику за 250 рублей и копченых угрей за 2500 на местном рынке?

Возьмем, к примеру, рыбное хозяйство. Рыболовецкий колхоз За Родину продает рыбу через свои торговые точки. Основан в 1947 году. Вот и на сайте написано « В целом на Рыбокомбинате «За Родину» приходится весомая доля рыбодобычи в российской экономической зоне на Балтике и в заливах. Производство полностью осваивает выделенные квоты на добычу салаки, кильки и располагает достаточной материальной и производственной базой, позволяющей одновременно вести промысел рыбы в море и переработку улова». А в реальности у этого рыбного хозяйства три старых посудины на берегу стоит на козелках, а рыба большей частью покупается в Сингапуре. Я даже в магазине вчера спросил фирменном «у вас вся рыба из Сингапура»? Ответ «не вся».

«Быков» заманивают в ловушку

На вчерашних торгах индекс РТС «прибавил в весе» 2,49% (900,98). «Панамский вброс» оказался пустышкой. На российский фондовый рынок он вообще не влияет. Где то в Исландии произошла отставка премьера. Все!

Выходящая отчетность компаний из США за первый квартал текущего года (до конца недели свои отчеты опубликуют Citigroup, Wells Fargo, Bank of America Corporation, J P Morgan Chase) реальный драйвер ценовых движений нашего фондового рынка. Цены на нефть также реальный драйвер движений. И сейчас лично у меня есть большие подозрения в  плодотворности встречи ОПЕК+ в Катаре. На прошлой неделе в пятницу фьючерсы на сырую нефть Brent достигли трехнедельного максимума. Это произошло после того как появилась информация, что американские энергетические компании сократили количество буровых в третью неделю подряд до самого низкого уровня с ноября 2009 года. Но по факту встречи мы скорее всего увидим фиксацию прибыли по «длинным позициям». Аналитики из Goldman Sachs предупреждают, что после этой встречи рынок может стать медвежьим. Goldman Sachs прогнозирует среднюю цену за второй квартал на уровне 35 долларов за баррель.  «Заморозка объемов добычи на недавно достигнутых уровнях вряд ли сможет ускорить ребалансировку рынка нефти. Объемы нефтедобычи в странах ОПЕК (за исключением Ирана) и в России в этом году остаются около прогнозируемых нами средних значений на 2016 год в 40,5 млн баррелей в день», – говорят аналитики.

На вчерашних торгах индексу РТС удалось «прибавить в весе» 1,97%. Потрясающая устойчивость нефти. И все это на фоне того, что позиция Ирана и России не оставляет надежд на достижение сколь-нибудь значимого соглашения в Дохе по ограничению добычи нефти. 3 апреля Международный консорциум журналистских расследований (ICIJ) опубликовал материал о коррупции в высших эшелонах власти в нескольких странах мира. В том числе и в России… Некоторые инвесторы опасались, что эта публикация нанесет ущерб фондовому рынку, но опасения оказались напрасными. Никакого ущерба нет.

Есть истинные проблемы фондового рынка, а есть мнимые. «Панамские бумаги» это мнимые проблемы -что война компроматов это часть гибридной войны и инвесторы к ней готовы на 100%.  Те кто не готов с рынка ушли уже давно. А истинной проблемой является то, что рост ставок ФРС окажется не таким медленным, как полагают трейдеры.  Это негативным образом отразится на цене нефти. «Как сконструировать фронт против ужесточения денежной политики ФРС США, е-мое, вот задача главная на сегодня, все должно подчинено быть этому». Для того чтобы сформировать «фронт» нужен свежий позитив, а пока… Следим за высказываниями чиновников Федрезерва. Глава ФРБ Бостона не обрадовал своим высказыванием, что Ставки ФРС могут повыситься раньше, чем многие ожидают.

На вчерашних торгах индекс РТС просел на 1,75%. Инвесторы являются заложниками колебаний нефтяных цен. А нефтяные цены вчера, на фоне внезапного падения спроса в США, находились у минимальных за месяц значений. Чем ближе будет дата 17 апреля, когда состоится встреча нефтеэкспортеров, тем более нервным будет нефтяной рынок. У участников рынка появились сомнения насчет того, что нефтеэкспортеры смогут договориться о заморозке объемов добычи с целью сокращения излишков нефти на мировых рынках. Кувейтский представитель ОПЕК заявила во вторник, что участники встречи могут договориться о заморозке на февральских уровнях или на усредненном значении январских и февральских уровней. Но при этом Иран наращивает добычу космическими темпами, нефтедобыча  России в марте подскочила до 30-летних максимумов! Во вторник замминистра нефти Ирана Марзие Шахдаэй в очередной раз заявила, что она не планирует посещать встречу в Дохе.