Вчерашний день прошел под знаком роста рубля и котировок акций. В Германии вышла неплохая статистика по экономике, Народный банк КНР принял решение снизить ставку по годовым кредитам на 25 б.п. до 4,6%. Небольшую позитивную роль играли и словесные интервенции. Министр экономического развития Алексей Улюкаев считает, что российская экономика нащупала «хрупкое дно». Член Бундесбанка Йоахим Нагель заявил, что негативная ситуация с китайской экономикой не перекинется на другие развивающиеся рынки. По его мнению, они находятся в «значительно лучшем положении, чем  в 1990-е годы».

 

Лично я никаких иллюзий насчет устойчивости вчерашнего роста не питаю. Рубль укрепился по отношению к доллару, но это укрепление связано с «перепроданностью».

На графике валютной пары USDRUB видно, что рубль сильно «оторвался» от майского повышательного тренда, который походит на 61 и от более агрессивного июльского тренда, проходящего на 67. Вчерашнее укрепление рубля это всего лишь попытка тестирования восходящего тренда. При этом тенденция для рубля останется понижательной. Обратите внимание на силу «быков» в долларе – с середины июня коррекция доллара происходит не в виде снижений, а в виде «боковых полок». Слом восходящего тренда по доллару возможен не раньше, чем укрепятся сырьевые цены, а укрепятся они после того как ФРС США ужесточит денежную политику. На ожиданиях ужесточения денежной политики они не укрепятся. Следовательно, как минимум до 17 сентября (даты заседания ФРС США) рубль будет под давлением. Эта «бодяга» с высоким долларом надолго. В четвертом квартале ожидаем рост нефти – на рубль можно будет смотреть более оптимистично.

( Читать дальше )

Сегодня индекс РТС прибавляет 3,6%. Я стою на пятничных позициях – эта неделя для роста рынка не потеряна. Валютные индексы достигли зон поддержки. Насколько устойчивым будет этот рост —   большой вопрос. Если бы экономические власти в предыдущий кризис занялись бы развитием внутренней экономики и поддерживали бы патриотично настроенных бизнесменов, которые не бояться инвестировать в Россию (Михаила Гуцириева, Микаила Шишханова),  то мы бы сейчас не следили ежесекундно за котировкам нефти.

 

Минэкономразвития России ухудшило прогноз по цене на нефть на 2016 год, но министр экономического развития Алексей Улюкаев считает, что российская экономика нащупала «хрупкое дно». Месяц назад Алексей Улюкаев уже заявлял, что нижняя точка спада в экономике России достигнута. Это не констатация факта, а вербальные интервенции. А реальность состоит в том что в следующем году экономика может, как и упасть на 1,5% так и вырасти на 1,5%. Значительный рост экономики на фоне продолжающегося  падения инвестиций в основной капитал крайне маловероятен. Я бы даже сказал что рост экономики  на 1,5% в 1016 году это сверхоптимистичный сценарий. Двигаясь возле дна, сом непрерывно щупает все вокруг своими длинными усами. Так и мы в следующем году будем щупать дно экономики. Экономика имени сома..

( Читать дальше )

На мировых фондовых рынках продолжаются панические продажи. Большинство фондовых индексов пробило вниз долгосрочные повышательные тренды еще на прошлой неделе, после чего у инвесторов наступила весьма неспокойная жизнь. К примеру, индекс  FTSE 100 Index пробил вниз годовой повышательный тренд еще 19 августа с.г. и с этого момента «потерял в весе» 10%. Китайский индекс Shanghai Composite на прошлой неделе обвалился на 13% и в понедельник упал еще на 8,5%. Министр финансов Японии Таро Асо надеется, что Китай примет дополнительные меры для стабилизации экономики.

Кроме проблем Китая на мировые рынки давит неопределенность относительно дальнейшей денежной политики США. Федеральная резервная система заявила, что планирует повысить процентные ставки в этом году (впервые за почти десять лет). Вероятно, для рынков было бы полезно услышать мнение про этому поводу главы ФРС США на конференция в Джексон Хоуле, которая начнется в четверг. Но госпожа  Джанет Йеллен выступать на ней не будет. Кроме того, на мировые рынки давят локальные проблемы: замедление экономики Японии, досрочные выборы в Греции, угроза гражданской воны в Турции. Проблем так много что быстро они не разрешаться. Поэтому я лично не рассчитываю на быструю «V»- образную коррекцию рынков с восстановлением июльских уровне. С отечественным индексом ММВБ будет все хорошо —  его подпирает слабеющий рубль, а с другим мировыми индексами «все хорошо» не будет. На их дневных графиках индикаторы показывают крайнюю степень прекупленности — очевидно на этой неделе «быкам» удастся отыграть падение понедельника назад, но вселить в инвесторов уверенность будет также сложно, как склеить разбитую на мелкие кусочки чашку. Даже если власти Поднебесной анонсируют новые меры для спасения рынка, почему инвесторы должны им поверить, если предыдущие меры не сработали?

( Читать дальше )

При анализе прошедших за прошлую неделю на рынке событий хочется отметить самые главные их них.

1. Негативная экономическая статистика, вышедшая в Поднебесной привела к продолжению падения фондового рынка. Меры властей по нейтрализации биржевых медведей оказались малоэффективными – за неделю Индекс шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite потерял за неделю 13%. Девальвация юаня косвенно указывает на слабость экономики.

( Читать дальше )

Интересная вещь понты… Не будь их мировая экономика остановится, а некоторые отрасли процентов на 50% состоят из понтов. Мировой рынок фитнес услуг составляет порядка $200 млрд. Эта цифра включает в себя продукты, предназначенные для контроля веса, добавки к еде (Nutrisystem и Herbalife), коммерческие услуги по контролю веса (Weight Watchers и Jenny Craig), продукты для здорового образа жизни и членство в фитнес клубах. На 50% это услуги от которых прекрасно можно обойтись, но как же с селфи из финтес клуба в инстаграмме? Селфи с пробежки вокруг дома это совсем не то… А как приятно еще к примеру купить крутой фитнес-браслет от Fitbit или от Garmin и транслировать результаты в социальную сеть. Подруги завидуют!
 

Понты и поторезы были и будут всегда. Потому что человек слаб и ему нужны духовные подпорки костыли. Ему нужно уважение, внимание, даже поклонение… Даже когда уважать не за что.
 

( Читать дальше )

Директор аналитического департамента ИК «Евроинвест» Владимир Рожанковский.Е.Д. в интервью Андрею Верникову из ИК Церих рассказывает о своих прогнозах по доллару и по золоту. Предложения по улучшения канала можно оставить под видео в комментариях

Вчера индекс ММВБ закрылся на положительной территории (+1,43%). Формула успеха проста – после того как нефтезависимый Казахстан девальвировал тенге, участники рынка ждут дальнейшего ослабления рубля. Многие из них ждут дальнейшего снижения нефти, а по магической формуле 3200 руб/баррель при нефти 45 доллар будет в районе 71.

До конца года жду индекс ММВБ на отметке 1750, далее возможен откат вниз. В это же время биржевые медведи крушат мировые фондовые рынки с особой жестокостью. Вчера американский индекс Dow Jones упал на 2%, индекс развивающихся рынков EEM упал на 1,54%, акции Bank of America обвалились на 4,24%.


( Читать дальше )

Директор Центра изучения стран Ближнего Востока и Центральной Азии Семен Багдасаров — 20.08.15

На вчерашних торгах индексы показали отрицательную динамику, во второй половине дня снижение ускорилось. Перед началом торгов я предложил запастись попкорном -  на фондовый рынок ожидалось прибытие Цирка Солнца (в связи с тем, что индекс FTSE-100 вплотную подошел к долгосрочному повышательному тренду (с 15.12.14)).


С этого уровня мог быть резкий прыжок на батуте вверх или падение индекса вниз «топориком». Цирк Солнца не подвел – пошли по «варианту топорика» — индекс снизился на 1,88%. Европейские фондовые индексы пострадали из-за замедления экономики Китая.

( Читать дальше )