Сегодня индекс ММВБ начал день со снижения, но сейчас показывает позитивную динамику. Боковой коридор 1580 – 1720 пока в силе. Ждем, что до конца года индекс покажет хотя бы 1750 пунктов.
На масштабный рост рассчитывать пока сложно. Сырьевые цены сейчас слабы, а доллар почти взлетел до зоны сопротивления 66 – 66,5 и может снизиться до 63. Проблемы экономики Поднебесной оказывают негативное влияние на сырьевые цены. Министерство коммерции Китая заявило в среду, что нельзя исключить падение экспорта в ближайшие месяцы, после того как данные показали июльское падение экспорта. Экспорт упал на 8,3% (г./г.). Аналитики ANZ Bank считают, что «любое восстановление цен на нефть сейчас будет недолгим из-за слабого сезонного спроса в США в сентябре.
Теперь поговорим о рублевых ценах на акции и рублевом индексе ММВБ. На индексе ММВБ техническая картина «бычья». Просто после двух недель роста он «устал» — акции вплотную подошли к техническим сопротивлениям. На графике этого индекса есть промежуточная поддержка 1680 пунктов и более сильные уровни поддержки 1650 и 1620 пунктов. Если индекс до них снизится, техническая картина останется «бычьей».
Приятно читать отзывы на свои видео от трейдеров. Вот есть такой управляющий Юрий Чеботарев. Внезапно «человек похожий» на него решил написать отзыв на один из моих видеороликов (Пиантковского). Он давно под меня подкапывает, но компромата в виде видео в бане с девочками у него пока нет. Хотя не известно компромат ли это в наше время?
Поэтому он копает маленькими совочками. Берется мою видео, размещенное на пиратском канале со срезанными тирами и начинается копка.
«Андрей Верников решил прикрыться псевдонимом Valentin Bayzel. Как интересно. Когда Верников выступал на РБК, то он всячески «обсирал» Жанну Немцову и возмущался почему она, дочь оппозиционера власти, работает на РБК. А теперь, прикрывшись псевдонимом Valentin Bayzel вдруг воспылал «любовью к Жанне». Ну, прямо Valentin Bayzel = поп Гапон.»
По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ продемонстрировал незначительное снижение (на 0,26%). Но самые неприятные события произошли с рублем, который упал до 6-месячного минимума против доллара. С середины мая рубль снизился уже на 25% (цены на нефть летят вниз, на востоке и юго-востоке Украины происходит эскалация конфликта). Мое мнение остается прежним – заранее было известно, что август и сентябрь будут непростыми месяцами для рубля, поэтому Центральный банк России должен был взять паузу и не снижать в середине июля ставку до 11% годовых. А у нас сейчас сложилась такая ситуация, что оптимистичные заявления властей по ситуации с рублем отдельно, а реальная ситуация отдельно.
Вчера помощник президента России Андрей Белоусов заявил, что через несколько лет Центробанк может снизить ключевую ставку до 4%, чтобы привести ее в соответствии с уровнем инфляции. А гражданам не интересно, что будет через несколько лет. У них сбережения обесцениваются прямо сейчас. Бывший министр финансов министр финансов Алексей Кудрин десять лет назад уже говорил о планах снизить инфляцию до 3%-4%. Реальность оказалось суровее. По большому счету большинству наших граждан «параллельна» ситуация на фондовом рынке, но им не «параллельна» ситуация с рублем. Десять лет пропаганды, что рубль самая надежная валюта для сбережений, а американский доллар скоро «сыграет в ящик» дают о себе знать – граждане поверили и хранят сбережения в рублях. По данным НАФИ, 64% граждан имеющих сбережения хранят их в рублях, 11% в валюте, остальные за дифференцированный подход.
На вчерашних торгах индекс ММВБ показал «слабопозитивную» динамику (-0,24%). Он сначала вырос до зоны сопротивления 1715-1720, затем отыграл вниз. Никакой паники в рублевом индексе нет. Курс доллара понижается к корзине мировых валют с 05 августа и из-за этого появилась уверенность что «нефтемедведям» не удастся пробить важную поддержку 45,5 долларов на графике нефти (Brent).
Почему курс доллара снижается? Появились некоторые сомнения в том, что ФРС отпустит ставки в сентябре. Некоторые инвесторы обратили внимание на появившиеся на днях комментарии от президента Федрезерва Атланты Денниса Локхарта, в которых по большому счету не было ничего определенного («время повышения ставок можно менять по мере получения данных, повышение ставок ФРС будет проходить медленно»).
Другой причиной служат рассуждения экономистов Goldman Sachs о том, что Федрезерв изменит ставки не раньше декабря. Эти рассуждения основываются на слабом росте заработной платы и на интерпретации заявления главы ФРС Джанет Йеллен, сделанного еще 10 июля. Тогда Йеллен сказала, что первое повышение ставок «могут отложить или ускорить» из-за «непредвиденных обстоятельств». В Goldman сделали вывод, что Йеллен ожидает первое повышение в конце года, так как «на момент 10 июля было невозможно “ускорить” запланированное на сентябрь повышение ставок, если только она не говорила о повышении в июле (что маловероятно)».
Со вчерашнего дня «архитектура» фондовых рынков изменилась незначительно. В понедельник индекс RTS прибавил в весе 1,88%. Вчера мы посоветовали «медведям» в индексе РТС проявить осторожность. В связи с девальвацией рубля, денежный поток российских нефтегазовых компаний сейчас самый большой в мире — 8,4% (в США около 3 %) и время от времени появляется желание сыграть «в отскок». В конце прошлой недели нефтяные цены приблизились к сильной технической поддержке 45,5 долларов, и желание сыграть наверх усилилось. А когда смотришь на график развивающихся рынков MSCI Emerging Markets, который снизился до минимумов 2013 года, желание сыграть «в отскок» становится непереносимым.
Вчера фондовый индекс Шанхайской фондовой биржи подскочил почти на 5%. Среди развивающихся стран есть и такие, которые неплохо подготовились к ужесточению денежной политики денежными властями США. Они имеют значительные валютные резервы и профицит текущего счета. Некоторые из этих стран извлекают выгоды из низких цен на сырье. Вряд ли экономические проблемы в ближайшее время грозят Индии, Малайзии, Тайваню и Южной Корее. Возможно, индекс MSCI Emerging Markets вырастет к отметке 38,6 и подтвердит ранее пробитый вниз многолетний повышательный тренд.