Обстановка на фондовых биржах перед заседанием ФРС США 16 декабря напряженная. Индекс всех стран Msci all country world пробил вниз августовский восходящий тренд. Он также пробил вниз двухмесячные минимумы.

Энергетические акции падают из-за обвала цен на сырье, ослабление юаня до четырехлетнего минимума может разбудить дух валютных войн в Азии. Глава ФРС США Джанет Йеллен заявила, что экономические условия в Америке «созрели» для того, чтобы Федрезерв начал в декабре повышать свою процентную ставку. Процент опрошенных экспертов, утверждающий, что рост ставки состоится в декабре 2015г. увеличился до 97%.

( Читать дальше )

Многие трейдеры ждут новогоднее ралли на фондовом рынке, но я пока вижу зачатки ралли в американском долларе. Санта-Клаус стучится в двери валютной секции Московской биржи. Ура! В случае закрепления выше уровня 67, следующая остановка будет на уровне 68,5 – 68,8 (верхняя граница двухмесячного повышательного канала).

А с фондовым и товарным рынком все сложно. Недавно мы писали про три торговых момента. По золоту в случае пробития «быками» отметки 1073 для игры на повышение по ложному пробою предыдущего минимума. Этот момент находится на «резервном пути». Два момента было по фондовому рынку, и они реализуются. Игра вниз по ложному пробитию предыдущего максимума 1846 с целью 1715 (для тех кто не умеет ждать 1770-1780). И по Роснефти по ложному пробитию уровня 275,75 с целью 240 (для тех кто не умеет ждать 256). Все необходимые медвежьи дивергенции на графиках были. А новых игровых моментов сейчас нет. Рынок находится в режиме ожидания заседания ФРС США. Статистика в США в последнее время выходит неоднозначная,… Инвесторы волнуются…. По мнению президента Федерального резервного банка Чикаго Чарльза Эванса, повышение процентных ставок на ближайшем заседании  было бы преждевременным.

( Читать дальше )

На вчерашних торгах индекс ММВБ показал нулевую динамику – коррекция фондового рынка продолжается, но ожидания на конец года самые светлые. «Быки» поднимут индекс ММВБ на отметку 1800 или даже 1850 пунктов. Геополитика на фондовый рынок практически не давит. Благодаря теме Сирии события на Украине ушли на третий план. Кроме того, нашим властям удалось предотвратить распространение «оранжевой заразы», которая так пугала инвесторов. Рост цен в магазинах граждане воспринимают стоически – рейтинг Президента непрерывно растет.

Ошибочно надеяться на то что на днях к нам приедет выправочно-подбивочно-рихтовочная машина и выправит рельсы фондового рынка, по которым акции отправятся в путешествие по долгосрочному повышательному тренду. Подскок индекса ММВБ на 1800 пунктов это еще не долгосрочный повышательный тренд. Экономика по-прежнему в загоне. Валдайский форум в Сочи ясно показал, что задача властей на следующий год добиться приостановки снижения экономики, а не ее значительного роста. Любой рост экономики в 2016 году, даже в рамках статистической погрешности, это уже успех.

( Читать дальше )

В середине октября произошло «сверхрадостное» событие. Индекс всех стран MSCI ACWI (ACWI) пробил наверх июньский понижательный тренд, что позволило закрепить на октябрем статус «бычьего месяца». Ряд стран намерены увеличить программы монетарного стимулирования экономики. Народный банк Китая в пятницу принял решение о снижении основных процентных ставок, в декабре очередь за ЕЦБ. Часть денег пойдет на фондовые рынки.  В пятницу индекс MSCI ACWI (ACWI) преодолел важное сопротивление  57,92 (июньский минимум) и двигается наверх в район двухсотдневной средней (59,38).

 

У нас в стране есть внутренний позитив. Пик кризиса пройден. Об этом на заседании дискуссионного клуба «Валдай» заявил наш национальный лидер Владимир Путин. Кроме того, операции ВВС России в Сирии сделала маловероятным войну на два фронта в Сирии и на Украине. Напряженность вокруг Украины пошла на убыль. Не надо дразнить русского медведя, особенно после того как у него украли победу на Олимпиаде в Сочи! Позитив от чемпионата Мира по футболу 2018 года украсть не удастся. Воля русский нации – тотальная  победа не только в спорте, но и в экономике!

( Читать дальше )

Сергей Салтыков: долгая дорога в кризис 

Андрей Верников: кризис закончился?

На вчерашних торгах отечественные индексы показали отрицательную динамику,  при этом индекс развивающихся рынков  MSCI Emerging Markets (EEM) прибавил в весе 0,55%. Скорое всего, позитивная динамика этого индекса будет способствовать более оптимистичному взгляду инвесторов на российские акции, но покупать их будут по остаточному принципу. В первую очередь инвесторы будут покупать активы Индии и в последнюю Бразилии и России. ФРС США может повысить (впервые за девять лет) процентные ставки на заседании 28 октября или 16 декабря и пока существует неопределенность насчет дальнейшей денежной политики ФРС, вряд ли мы увидим значительное укрепление сырьевых цен. Вчера сырьевой индекс DBC снизился на 0,66%. В последние четыре недели он заперт в узком диапазоне 14,9 – 15,4.

Совет директоров «Аэрофлот – российские авиалинии» отказался от приобретения 75 процентов плюс 1 акций «Трансаэро». Это любопытная новость, учитывая заявление месячной давности Председателя совета директоров Аэрофлота Кирилла Андросова о том, что покупка акций «Трансаэро» «полностью соответствует нашей стратегии и должно ускорить достижение тех целевых показателей, которые заявлены в Стратегии развития Группы «Аэрофлот»…войти в топ-5 европейских и топ-20 мировых авиакомпаний». Следует ли понимать  что долгосрочный взгляд на российскую экономику у ведущего российского авиаперевозчика негативный?

( Читать дальше )

На вчерашних торгах отечественные биржевые индексы показали позитивную динамику, но я бы не обольщался насчет силы «быков» на нашем рынке. Отскок валютных индексов носит технический характер, связанный с достижением ими январских минимумов.


 При этом на мировых рынках ситуация остается сложной. Статистически сентябрь наиболее тяжелый месяц для американского рынка. Ежегодный симпозиум в Джексон Холле, на котором происходит обсуждение как внутренних, так и глобальных экономических вопросов не внес ясности в дальнейшую политику ФРС США. Агентство Bloomberg в период с 27 по 31 августа опросило 54 экономистов по поводу возможного подъема ставки кредитования в сентябре. 48% опрошенных считают, что ФРС поднимет ставку в сентябре, 17% в октябре, 24% в декабре, 11% не знают ответа на вопрос. Нет ясности. А американские акции слабые, с технической точки зрения.

( Читать дальше )

На вчерашних торгах индексы показали отрицательную динамику, во второй половине дня снижение ускорилось. Перед началом торгов я предложил запастись попкорном -  на фондовый рынок ожидалось прибытие Цирка Солнца (в связи с тем, что индекс FTSE-100 вплотную подошел к долгосрочному повышательному тренду (с 15.12.14)).


С этого уровня мог быть резкий прыжок на батуте вверх или падение индекса вниз «топориком». Цирк Солнца не подвел – пошли по «варианту топорика» — индекс снизился на 1,88%. Европейские фондовые индексы пострадали из-за замедления экономики Китая.

( Читать дальше )

Вот и август стучится в двери фондового рынка. Принесёт ли он радость инвесторам? Нефтяные цены могут начать расти от отметки 52,5 долларов, а могут и от отметки 45,5. В любом случае перед заседанием ФРС США 17 сентября они вряд ли будут высокими. Чем ближе 17 сентября, тем большую важность будет приобретать выходящая в США макроэкономическая статистика.

Ежегодная конференция Федрезерва в Джексон Хоуле предоставит возможность центральному банку сделать какие-то дополнительные заявления по поводу экономики, если понадобится. Однако глава ФРС Джанет Йеллен говорит, что не планирует посещать встречу 27-29 августа и в данный момент не собирается делать важных заявлений на счет политики ФРС.  Доклад по рынку труда США  за август точно не помешает поднять ФРС ставки, если покажет уверенный рост рынка труда примерно на 208 000 в год, что является средним значением за этот год. Он может и усложнить ситуацию, если показатели будут существенно ниже этого уровня. «Честно говоря, риски никогда не бывают идеально сбалансированными», — сказал Дэвид Стоктон, бывший глава исследовательского отдела ФРС, который в настоящее работает в Институте мировой экономики Петерсона. Стоктон считает, что «если не появится каких-то серьезных плохих новостей по рынку труда», то Федрезерв скорее всего поднимет ставки в сентябре.  (Источник: Reuters)

( Читать дальше )