Доброе утро!

На прошлой неделе мы писали, что не верим в усиление коррекционного движения на американских фондовых площадках, и что S&P500 выглядит как хороший лонг. Мы также упоминали сразу несколько причин, почему рост выглядит предпочтительней коррекции. Во вторник в том же обзоре нами был опубликован конкретный план действий по SPY – покупка нам казалась очень привлекательной. В тот же день рынок действительно развернулся, за два дня показав рост более чем на 2%, тем самым оправдав наш начальный прогноз.

На этой неделе мы также сохраняем оптимизм относительно продолжения роста, но смотрим на рыночную динамику с «трезвой» головой, держа в уме и более пессимистичные сценарии.

Пока весь мир затаился в ожидании серьезной коррекции, мы предлагаем вашему портфелю очередную сделку в лонг – Home Depot (HD). Эта американская компания представляет из себя крупнейшую в мире торговую сеть товаров для дома. Более 2,200 магазинов Home Depot представлены в 4 странах – США, Канада, Мексика и Китай.

Home Depot торгуется на сбалансированных уровнях.  Текущий P/E равен 23.5, что при росте прибыли за последний год на 25% является адекватным значение. Отчетность за первый квартал 2015 года была положительной, все ключевые финансовые показатели улучшились. Дополнительно, менеджмент компании ожидает, что чистая прибыль в этом году вырастет более чем на 10%. Фундаментальные показатели в данный момент скорее благоприятствуют росту акций, чем их падению.

А теперь «предоставим слово» нашему волновому анализу.

Сегодня в нашем обзоре мы предлагаем идею с игрой на понижение – Braskem (BAK). Данная компания является крупнейшим нефтехимическим предприятием в Бразилии. Основными владельцами являются нефтяной гигант Petrobras и конгломерат Odebrecht. В свободном доступе на рынке торгуется всего 20% акций.

Бразильские компании в последние несколько лет значительно упали в цене и Braskem не стал исключением. Только с начала 2014 года рыночная капитализация компании сократилась вдвое. Инвесторы крайне негативно оценивают перспективы развития бразильской экономики при нынешнем президенте страны – Дилмы Русеф.  Заметим, что в конце прошлого года она была переизбрана на новый срок, и проблемы с тех пор только усугубились.

Негативный рост ВВП при самой высокой инфляции за последние 10 лет указывают на то, что страна двигается в неправильном направлении. Усугубляет ситуацию и высокий уровень коррупции. В недавнем скандале с участием Petrobras, наполовину подконтрольной государству, выявилось, что общая сумма взяток политикам превышала несколько миллиардов долларов, а реальный масштаб коррупции мог составлять несколько десятков миллиардов. Почти все из задержанных по делу политиков (около 50) принадлежат или принадлежали к коалиции действующего президента. Бразильский реал на фоне удручающей ситуации в стране, а также за счет снижения цен на ресурсы на мировых товарных биржах, за последний год в итоге упал более чем на 30% к доллару США. В целом, анализируя Бразилию, параллели с другой известной нам страной напрашиваются сами собой =)

Всем привет!

Сегодня мы возвращаемся к индустрии, о которой уже писали на прошлой неделе – солнечная энергетика. Прошлая статья повествовала о динамике в секторе «соларов» в целом, сейчас же давайте сфокусируемся на конкретных трейдах.

Лучшей возможностью для входа в сектор нам видится ETF. У «соларов» таким вариантом является Guggenheim Solar ETF – TAN. Его преимущество в том, что вам не придется разделять риски отдельных компаний, а вы ставите на то, что индустрия в целом будет расти, и те игроки, которые покажут слабые результаты, будут все равно нивелированы ростом по сильнейшим именам. Достаточно вспомнить пример Hanergy из нашей прошлой статьи, чтобы понять, что такой подход логичен.

Что касается самого фонда, то в него входят 29 компаний, из которых почти половина является китайскими и еще 40% американскими. Крупнейшими вложениями являются Sunedison, Solarcity и First Solar. С подробным описанием фонда вы можете ознакомиться здесь.

Всем привет!

Сегодня нашей идеей на покупку является сам индекс S&P500. Падение, которое происходит с вершин, достигнутых в мае, кажется нам лишь временным, с целью выбить «слабые руки» из лонгов. Почему на наш взгляд большой коррекции пока что ждать не стоит? Вот несколько причин:

• Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 практически не упал. Обычно он опережает остальные индексы и должен был начать коррекцию первым, но этого не происходит.
• Финансовая индустрия выглядит одной из лучших. Американские региональные банки с 1 июня показали рост почти на 4%.  Здесь происходит совсем не та динамика, с которой начинается глобальная коррекции рынка.
• Защитные индустрии, наоборот, остаются одними из худших. Сектора, в которые обычно уходят инвесторы, в ожидании слабости на рынке, падают сильнее общего рынка. К таким индустриям относятся потребительские товары первой необходимости и энергетика. Энергетика, в ожидании роста процентных ставок, находится в даунтренде уже с января, Потребительские товары первой необходимости падают почти весь последний месяц.

Добрый вечер!

Сегодня в нашей рубрике «Трейд дня» идея на лонг – один из крупнейших игроков на рынке путешествий – Tripadvisor Inc (TRIP). Для тех, кто не знаком с деятельностью компании, укажем, что это Интернет-ресурс, где путешественники обмениваются отзывами и советами относительно своего опыта пребывания в отелях, ресторанах, осмотра достопримечательностей и других мест. Также на сайте компании можно заказывать авиабилеты и резервировать проживание в гостиницах. Помимо одноименного сайта, компания также управляет веб-страницами других 24 брэндов, все из которых связаны с путешествиями.

Tripadvisor – это быстрорастущая компания. C 2011 года продажи увеличились в 2 раза, а за 2014 год рост составил 31.8% (относительно 2013 года). Прибыль небольшая – при капитализации компании в $10.8 млрд, она составила всего $226 млн за 2014 год, рост составил 4%. Учитывая, что компания развивается быстрыми темпами, рынок все еще готов закрывать глаза на низкий размер прибыли. P/E у 50 и P/S у 8 являются высокими. С точки зрения фундаментального анализа, можно было бы даже рекомендовать TRIP на продажу, но технический и волновой анализ дают четкие сигналы, что у акций компании еще возможен значительный рост. К тому же фундаментально Tripadvisor являлся дорогим и в 2011 году, но с тех пор акции компании выросли более чем на 200%.

Всем привет!

В нашем прошлом обзоре мы указывали на то, что движение вниз по S&P500 выглядит незаконченным, и индекс может уйти в регион 2080-2090. Так оно и произошло, хотя ждать основного падения пришлось вплоть до конца недели. В итоге, в пятницу индекс обновил недельный минимум у отметки в 2085 и закрылся на уровне 2092.83.

Сейчас мы ожидаем, что коррекционная волна b от движения вверх наконец завершилась (или почти завершилась, но должна закончиться на днях), и до конца месяца возобновится рост к уровню в 2150-2190 (см. двухчасовой график), где находится основная цель для следующей волны вверх по Фибоначчи – с от (iii) как раз будет равняться по размеру волне a. В том же регионе находится важная линия сопротивления.

Сегодня в нашем обзоре мы ознакомим вас с лучшей индустрией для инвестиций в 2015 году на данный момент – солнечная энергетика (для удобства далее в тексте мы будем называть производителей солнечных батарей «соларами»). С начала года индустрия выросла на 27.5%, при этом рост с низов в январе до вершин в апреле составил более 60%. На наш взгляд, в самое ближайшее время ралли у «соларов» может возобновиться, но для начала мы бы хотели вам рассказать, какая динамика происходила в этом «молодом» секторе.

В 2008 году «солары» являлись одной из самых «горячих» индустрий на рынке. Инвесторы рассматривали солнечные батареи как энергетику будущего и предвещали запредельный потенциал роста у всех игроков. Никого при этом не смущало, что все компании полностью зависели от дотаций государств, а технология производства сама по себе оставалась убыточной.

График индустрии