Предлагаю уже по традиции рассмотреть новые выпуски корпоративных облигаций. Все эмитенты только собираются разместиться на бирже, но заявку на участие оставить можно уже сейчас.

Как правило, такие выпуски отличаются большей доходностью, но и риски тут не меньше. Ведь предлагать доходность выше средней по рынку больше вынужденная мера и связана она зачастую с обслуживанием своих долговых обязательств:

Облигации Селигдар $SELG выпуск 1Р-02  — один из крупнейших золотодобытчиков России. Работает с 1975 года, входит в топ-10 в отрасли, владеет 7 золотыми и 2 оловянными месторождениями.

Сейчас компания активно расширяется и реализует стратегию роста до 2030 года, но это требует серьезных вложений.

При реинвестировании доходность возрастает до 27,45% годовых при Купоне 24,5%.

• Номинал: 1000Р
• Объем: 3 млрд руб
• Срок: 2 года
• Выплаты: ежемесячные
• Амортизация и оферта: нет
• Кредитный рейтинг: A+ (Эксперт РА)

• Сбор заявок — 06.03.2025
• Размещение — 11.03.2025

( Читать дальше )

Платформа для инвестирования в бизнес и финансирования организаций JetLend объявила о намерении выйти на IPO в марте 2025 года.

Компания выбрала в качестве площадки для размещения СПБ Биржу $SPBE  пострадавшей от санкций, это будет вторым размещением после группы Элемент $ELMT

Предварительные параметры IPO:

• Значительную часть выпуска составят новые акции, а free-float по итогам IPO ожидается на уровне 10% и более.

• Подавляющая часть предлагаемых на IPO акций будет выпущена в рамках дополнительной эмиссии.

• Основатели и миноритарные акционеры при необходимости могут увеличить размер предложения бумаг за счёт части принадлежащих им акций.

• После IPO акционеры-основатели сохранят за собой преобладающую долю в капитале и продолжат управлять платформой.

• Акционеры компании приняли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций в течение 180 дней после завершения предложения.

Факторы привлекательности: 

Объём выдач на платформе за 2024 год составил 11,5 млрд руб., что соответствует 42% рынка краудлендинга, это превышает совокупную долю всех ближайших конкурентов JetLend из топ-5 вместе взятых.

( Читать дальше )

Продолжаю держать Вас в курсе происходящего на долговом рынке. Сегодня рассмотрим валютные облигации, как защиту инвестиционного портфеля от крепкого курса рубля.

Кроме ранее предложенных на ваш суд облигаций будет новый выпуск, который на данный момент становится лидеров по доходности среди надежных эмитентов.

Валютные облигации ЮГК привязанные с курсу доллара, но с расчетами в рублях.

— Валюта: USD
— Рейтинг: AA(RU) (АКРА), ruAA (Эксперт РА)
— Номинал: $100
— Купон: не выше 11% годовых
— Частота выплат: 12 раз в год
— Срок: 2 года

— Минимальный размер участия: 30.000Р

— Сбор заявок до — 27 февраля 2025
— Размещение — 04 марта 2025

Финансовые результаты за 6 месяцев 2024: Выручка выросла на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, а EBITDA почти на 10%, при рентабельности по EBITDA в 41%.

Чистый долг тем временем снизился на 7% благодаря SPO, теперь чистый долг / EBITDA = 1,8x.

Ключевые моменты: Высокий купон в USD, будет лучшая доходность в своём рейтинге, что подразумевает апсайд при любом купоне до 10%. Однако не так интересно для удержания из-за того, что выпуск не попадает под ЛДВ.

( Читать дальше )

Предлагаю уже по традиции рассмотреть сегодня новые выпуски корпоративных облигаций. Все эмитенты только собираются разместиться на бирже, но заявку на участие оставить можно уже сейчас.

Как правило, такие выпуски отличаются большей доходностью, но и риски тут не меньше. Ведь предлагать доходность выше средней по рынку больше вынужденная мера и связана она зачастую с обслуживанием своих долговых обязательств:

Компания Новые технологии  — входит в топ-3 производителей погружного оборудования для нефтедобычи в России, а по отдельным продуктам занимает до 33% рынка.

• НовТехн-001Р-03 – только для квалов, купон: ключевая ставка + 600 б.п. (квартальный).

• Фикс НовТехн-001Р-04 – для всех, купон: 25,5% (квартальный).

Из-за возможности реинвестирования купона Доходность возрастает до 28%

• Номинал: 1000Р
• Объем: 1 млрд ₽
• Срок: 2 года
• Выплаты: квартальные
• Амортизация и оферта: нет
• Кредитный рейтинг: A- (Эксперт РА, «Стабильный»)

( Читать дальше )

Перспективы валютных облигаций напрямую зависят от курса рубля. Если он продолжит падать, фонды с вложениями в валюту снова могут оказаться в топе. Многие инвесторы на фоне укрепления внутренней валюты, начали смотреть в сторону валютных облигаций, так как видят в этом дополнительные возможности, но так ли это на самом деле, давайте разбираться:

В прошлом году фонды, инвестирующие в валютные облигации, показали неплохие результаты, обогнав инфляцию. Средняя доходность составила 14,8% в рублях.

В основном это благодаря ослаблению рубля, однако спрос на такие бумаги был невысок. Почему?

• Рублевые облигации продолжают давать более высокую доходность, и инвесторы предпочитали фиксировать ставки в российской валюте.

• Отмена торгов долларом и евро на Мосбирже сделала курс слишком волатильным, что усилило неопределённость.

Основные риски: Частичная отмена санкционного давления может нормализовать валютные торги и тем самым отпадет надобность держать рубль возле значений в 100Р за доллар, а следовательно валютные облигации еще сильнее проиграют в доходности рублевым облигациям.

( Читать дальше )

Меньше чем за два месяца Индекс Мосбиржи прибавил 28% после того, как ЦБ решил оставить ключевую ставку неизменной. Рынок отыгрывает многие позитивные ожидания наперёд и если, что-то пойдет по иной траектории разочарование не избежать.

В качестве ребалансировки портфеля с целью минимизации риска, есть смысл посмотреть в сторону долгового рынка. Сегодня предлагаю рассмотреть наиболее интересные выпуски облигаций в которых постарался совместить высокую доходность и надёжность эмитента.

Начнем с флоатеров имеющих привязку к ключевой ставке. Все выпуски в данном подборке платят купоны ежемесячно, так что поехали:

Позитив 001Р-02 $RU000A10AHJ4
— Рейтинг: АA
— Купон: ключевая ставка ЦБ+4%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1017,9Р
— Дата погашения: 17.12.2026

ПАО «КАМАЗ» БО-П14 $RU000A10ASW4
— Рейтинг: АА- (эксперт РА)
— Купон: ключевая ставка ЦБ+3,4%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1001Р
— Дата погашения: 25.01.2027

СЕЛЕКТЕЛ 001P-05 $RU000A10A7S0
— Рейтинг: АА- (эксперт РА)

( Читать дальше )

Предлагаю уже по традиции рассмотреть сегодня новые выпуски корпоративных облигаций. Некоторые из них только собираются разместиться на бирже, но заявку на участие оставить можно уже сейчас.

Как правило, такие выпуски отличаются большей доходностью, но и риски тут не меньше. Ведь предлагать доходность выше средней по рынку больше вынужденная мера и связана она зачастую с обслуживанием своих долговых обязательств:

Каршеринг Руссия $DELI (работает под брендом Делимобиль) Делимобиль 001Р-05 — сервис краткосрочной аренды автомобилей, ведущий оператор каршеринга в России. Конкурентные преимущества — собственная разветвлённая сеть СТО и самый большой в стране парк транспортных средств.

Размер купона — 25,5% годовых, доходность к погашению — 28,7% годовых

• Номинал: 1000Р
• Объем: 1 млрд р.
• Срок: 1 год и 3 месяца
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация и оферта: нет
• Кредитный рейтинг: A от АКРА

• Сбор заявок — 07.02.2025
• Размещение — 13.02.2025

( Читать дальше )

Фонды денежного рынка — это паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в определенные разновидности краткосрочных финансовых инструментов обладающие высокой ликвидностью.

В их число входят денежные средства, а также другие финансовые инструменты — СВОП, РЕПО и облигации со сроком погашения до одного года.

На Московской бирже инвесторам доступны для сделок паи 16 биржевых фондов денежного рынка, из них 13 с расчетами в российских рублях и три — в китайских юанях.

Топ-5 фондов денежного рынка по доходности: за период с 29 января 2024 года по 29 января 2025 года :

• «АТОН — Накопительный в рублях» — 18,91%;
• «Ликвидность» УК «ВИМ Инвестиции» — 18,84%;
• «Первая — Фонд Сберегательный» — 18,71%;
• «Тинькофф Денежный рынок» — 18,57%;
• «Альфа-Капитал Денежный рынок» — 18,56%.

Преимущества и недостатки фондов денежного рынка:

Низкие риски. Фонды ликвидности предоставляют банкам кредиты под залог ценных бумаг надёжных эмитентов. Поэтому если банк не вернёт заёмные средства, фонд всё равно не понесёт убытков, поскольку в таком случае залог остаётся у него.

( Читать дальше )

Давайте знакомиться: ПАО «МГКЛ» $MGKL — первая публичная компания на рынке ресейла, развивает быстрорастущий сервис по покупке и продаже товаров с историей и гарантией. Также занимается оптовой скупкой и переработкой лома драгоценных металлов для поставки чистого золота в банки (инвестиционные слитки).
 
Знаю, что не всем нравится подобный бизнес и многие проходят стороной такие компании, но тут уже выбор за каждым.

Предлагаю рассмотреть сегодня новый облигационный выпуск от данного эмитента, который можно будет купить сегодня без предварительной заявки в первичном размещении. Заодно, поделюсь свои взглядом и стратегией:

МГКЛ-001P-07 $RU000A10ATC4

• Рейтинг: (Эксперт РА): ruBB
• Стоимость облигации: 1000Р
• Купон (ежемесячный): 30,00% (YTM 34,50%)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 1 млрд р.
• Амортизация: нет
• Доступ только для квалифицированного инвестора

Для чего деньги: Привлеченные средства компания планирует направить на масштабирование бизнеса, в том числе на разработку онлайн ресейл-платформы, а также на дальнейшее развитие розничной сети и пополнение оборотных средств.

( Читать дальше )

Индекс RGBI продолжается корректироваться. Инфляция остаётся высокой, а Минфин активен на рынке длинного долга. Основное снижение пришлось, когда Минфин зарегистрировал допвыпуски «старых» ОФЗ.

В результате доходности длинных ОФЗ оказались в районе 16,7–17,3%. Исключение по-прежнему составляет выпуск 26238, который даёт всего 16,2%. Это создаёт риски, что Минфин не в последний раз размещал этот выпуск.

Кто-то конечно может сказать, зачем мол мне длинные ОФЗ с их скромными купонами, когда есть корпоративные облигации. Это действительно так, но долгосрочной инвестор должен мыслить другими временными отрезками.

Все эти выпуски, которые мы рассмотрим далее торгуются практически в два раза ниже номинальной стоимости и когда-то этот механизм развернётся в сторону роста. Благо предпосылок к этому с каждым разом все больше.

Как получать выплаты каждый месяц?

Подобрал для Вас шесть ОФЗ, которые аккурат выплачивают купоны по два раза в год.

ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5 Доходность к погашению 16,9%. Выплаты: январь и июль. Купон: 6,1%

( Читать дальше )