Вчера индекс МосБиржи в полной мере продемонстрировал, как отдалённый, даже легкий позитив смог перевернуть сценарий начавшегося дня. После коррекции в 1% и обновления минимальных месячных значений, рынок устремился вверх и переписал пятничную вершину, завершил основную сессию в неплохом плюсе.

Ростом послужило заявление главы Минфина Антона Силуанова о том, что он против дополнительного увеличения налога на прибыль для банков. Ранее эта инициатива могла выступать одной из причин снижения российского рынка.

А также заявление зампреда Банка России Алексея Заботкина о том, что ЦБ в октябре может повысить ключевую ставку. Правда, по его мнению, проект госбюджета позволяет рассчитывать, что от денежно-кредитной политики может не потребоваться экстраординарных шагов.

Участники рынка посчитали, что данное заявление дает надежду, на то, что ставку не будут задирать выше 20%, а следовательно, совсем скоро мы выйдем на плато по ужесточению ДКП.

Однако одного ростового дня не достаточно, чтобы не переживать о дальнейшей судьбе нашего индекса. Хотелось бы увидеть закрепление выше 2800п, а там может — данные по недельной инфляции станут прочным фундаментом, не позволившим уйти рынку в глубокую коррекцию.

( Читать дальше )

Старт торгов на бирже получился крайне успешным. За первые месяцы котировки приросли практически на 25%, но потом что-то после не так. Последние полгода акции потеряли в цене 44%. В чем причина такой глубокой просадки, давайте разбираться?

Стоит ли покупать после такой просадки? 

Ключевые финансовые показатели Делимобиль $DELI по МСФО за 1-ое полугодие.

• Выручка: 12.7 млрд руб. (+46%)
• EBITDA: 2.9 млрд руб. (+10%)
• Чистая прибыль: 0.5 млрд руб. (-32%)
• Чистый долг: 24.9. млрд руб. (+55%)
• Чистый долг/EBITDA: 3.7х (3,2х годом ранее)

Выручка сильно выросла за счёт роста популярности бизнеса — личный автомобиль стоит сейчас конских денег, такси сильно дорожает (особенно в Москве). Вполне очевидный рост спроса на каршеринг.

Прибыль сильно упала за счёт увеличения автопарка и расширения географии присутствия.

Самое печальное, это рост долга. Он сейчас на 4 млрд больше всей выручки за 2023 г. С такой ставкой содержать его очень тяжело. Но тут тоже причина в расширении автопарка опережающими темпами.

( Читать дальше )

Линия тренда на бирже — это линия, которая соединяет как минимум две ценовые точки, указывая общее направление движения рынка.

Когда цена пробивает линию тренда, это сигнализирует об изменении тренда. В этот момент нужно понимание, что делать дальше и как это предвидеть.

Чтобы нарисовать линию тренда, выполните следующие шаги:

• Найдите на графике две точки, которые обозначают начало и конец тренда.
• Соедините эти точки линией.
• Продлите эту линию в будущее.
• Существует три типа трендов:

Восходящий (бычий) — цена актива постепенно растет. То есть, каждая следующая точка минимума или максимума на графике оказывается выше предыдущей.


( Читать дальше )

Предлагаю разобрать сегодня отчет и дальнейшие перспективы компании, которая выигрывает от высоких цен на драгоценные металлы. Насколько это может быть интересно инвестору, давайте смотреть:

Предварительные операционные Мосгорломбард $MGKL результаты за 9 месяцев 2024 года:

• Выручка выросла до 5,4 млрд. руб. (в +4,5 раза).
• Общий портфель увеличился до 1,5 млрд. руб. (в +1,5 раза).
• Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 34% до 18%.

Ситуация на товарных рынках:

• Стоимость золота обновляет исторические максимумы.
• Увеличение стоимости золота в рублях позволяет быстрее увеличивать портфель.

Структура портфеля и реализация ювелирных изделий:

• 86,7% портфеля составляют ювелирные изделия.
• Реализация невостребованных ювелирных изделий по более высоким ценам.

Дальнейшие перспективы:

• Компания планирует расширять сеть ломбардов и запускать новые онлайн-проекты.

• С 1 сентября 2024 года ломбарды получили право торговать слитками драгметаллов, что открывает новые возможности.

( Читать дальше )

Может показаться, что Индекс Мосбиржи закрылся в прошлую пятницу достаточно позитивно выше 2750п. локальное дно было найдено на отметке 2740п, сейчас это ключевой уровень поддержки, но это еще ничего не значит.

С прицелом на ближайшие две недели, рынок продолжит обновлять минимальные значения: остывание цен на нефть и укрепление рубля ему активно в этом помогут.

Объемов не было практически всю неделю, как собственно и покупателя. Импульсом надежды для удержания текущих рубежей может показаться стартующий сезон отчетностей, но пока это выглядит, как натягивание совы на глобус.

Также инфляция в сентябре оказалась выше ожиданий:

• В сентябре рост потребительских цен в России ускорился до 0,48% после 0,2% в августе и 1,14% в июле, свидетельствуют данные Росстата. Показатель превысил консенсус-прогноз в 0,4%.

• В годовом выражении инфляция в прошлом месяце уменьшилась до 8,63% с отметки 9,05% по итогам августа и 9,13% — июля. Ожидалось, что показатель составит 8,5%. Все продолжает складываться в пользу ужесточения ДКП.

( Читать дальше )

Портфель собран в первых числах апреля на 298 тыс. рублей. Куплены акции были изначально равными долями.

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

• За последние полгода +2.09%

• За последний месяц +2.49%

Было желание совместить в этой стратегии: рост котировок + дивиденды, именно поэтому в портфеле не только надежные дивидендные истории, но и акции роста. Посмотрим, как он себя покажет на длинной дистанции.

Топ 10 Дивидендных компаний:

• Лукойл $LKOH 
• ТМК $TRMK
• Сбер $SBER 
• Мосбиржа $MOEX 
• Северсталь $CHMF
• Хэдхантер $HEAD 
• Мать и Дитя $MDMG 
• Novabev Group $BELU 
• Совкомфлот $FLOT 
• X5 RetailGroup $FIVE 

Не все компании объявили о выплате дивидендов у некоторых возникают проблемы в связи с процессом редомициляции.

Старт торгов акциями X5 RetailGroup официально состоится в следующем году 9 января. Компания без сомнений является лидером в секторе ритейл и безусловно поможет мне более явно обгонять Индекс МосБиржи.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи в отсутствии покупателя и драйверов к росту уныло сползал, обновляя по ходу движения трехнедельные минимумы.

Важной областью поддержки можно выделить диапазон 2726п–2740п. Примерно от этих значений несколько раз происходил сильный отскок. Сегодня в этой области снижение приостановилось, наблюдаются спекулятивные робкие покупки.

Новостной фон не дает сигналов нашим тяжеловесам. Надевать майку лидера и вести за собой рынок никто не спешит. Такое ощущение, что наш индекс так и не вышел с прошлых выходных.

От того насколько успешным окажется предстоящий сезон отчетностей, будет ясно, станет он поддержкой нашему индексу или же присоединиться в один ряд с опасениями по дальнейшего поднятию ключевой ставки.

Также дополнительным негативом выступает слабость нефти. Однако просадка нефтяных цен, произошедшая перед открытием, не получила продолжения.

Спекулятивно внутри дня достаточно успешно удалось отторговать идею в акциях Совкомфлот $FLOT Высокая ставка играет компании на руку, значительно увеличивая ее деньги на депозитах.

( Читать дальше )

Позитива от снижения инфляции в недавнем отчете Росстата хватило лишь на первые часы торгов. На рынке сильны сомнения, что процесс замедления инфляции продолжится или ее скорости хватит, чтобы ЦБ дал сигнал о завершении цикла повышения ключевой ставки.

Боковик с его четко отторгованными значениями 2740п–2820п. остается до сих пор актуален. Слабость рынка в отсутствии покупателя повышает выход к его нижней границе, что угрожает попыткой пробоя этой поддержки.

Объемы торгов продолжают снижаться. Многие участники рынка избрали выжидательную стратегию. Благо подобное ожидание можно достаточно выгодно для своего депозита, провести во флоатерах привязанных к ключевой ставке.

Цены на нефть подскочили на фоне резкого роста спроса на топливо после того, как на Флориду обрушился ураган «Милтон». Кроме того, на рынке все еще присутствуют опасения эскалации конфликта на Ближнем Востоке.

Ожидать от крайнего дня торгов излишней волатильности не приходится. В отсутствии новостей этот день может стать таким же не примечательным, как и вся неделя. В любом случае, будем держать руку на пульсе.

( Читать дальше )

Начинает складываться впечатление, что на рынок постепенно возвращается здравый смысл. Покупать акции при всем навесе неопределенности и сложности положения экономики желающих становится меньше.

Из первых поступающих отчетов становится отчетливо видно насколько сложно расти и параллельно развивать новые проекты. Заемные деньги сейчас дорогие, а кубышки имеются не у всех.

Закрытие основной торговой сессии откровенно слабое и исключать дальнейшей коррекции не стоит. Однако вышедшие данные по недельной инфляции не столь плохи. Они отчасти послужили легким всплеском надежды в том, что чрезмерно ужесточать ДКП нет необходимости.

• Инфляция в РФ с 1 по 7 октября замедлилась до 0,14% с 0,19% неделей ранее.

• Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 7 октября уменьшилась до 8,6% с отметки 8,7%, зафиксированной неделей ранее.

• С начала года к 7 октября потребительские цены выросли на 5,87%, с начала месяца — на 0,14%.

Индекс вплотную подошел к трендовому уровню поддержки 2750 пунктов. От этих значений хотелось бы увидеть реакцию, иначе масштабы потенциальной коррекции будут весьма значимы.

( Читать дальше )

Ралли в акциях Магнит $MGNT достаточно быстро подошло к концу, унеся с собой нереализованные надежды многих спекулянтов. В моменте котировки прирастали на 25% и быстрые руки могли неплохо заработать на этом движении. Я же скинул только часть позиции по 5915Р зафиксировав скромные +8%

Предлагаю более подробно разобраться в этом вопросе, ведь ровно через год у инвесторов может появится прекрасная возможность повторной попытки сорвать куш. Сколько можно на этом заработать и как долго ждать? Давайте разбираться.

Оферта на выкуп акций:

• В 2023 году Магнит под залог 3,75% своих акций взял деньги через операцию РЕПО.

• Эти деньги были ему нужны, чтобы провести выкуп акций у нерезидентов.

• В итоге на балансе у дочерней структуры Магнита оказалось 29% акций — это так называемый квазиказначейский пакет.

Если бы сделка РЕПО завершилась, и эти акции вернулись бы на баланс, то их доля превысила бы 30%. А в таком случае, по закону, компания должна объявить оферту — предложить другим акционерам продать свои акции по средней рыночной цене за последние полгода. Это примерно 6567Р.

( Читать дальше )