⚡Сбер поставил очередной рекорд, получив 141 млрд руб. прибыли за август 2023 года по российским стандартам

За 8 месяцев прибыль банка составила 999 млрд руб. Шикарные цифры, вчера писал про рекорд по ипотекам (в августе Сбер выдал рекордный объем ипотек — 522,5 млрд руб.) — сегодня увидели отражение в отчете в виде прибыли.




Дивиденд уже составляет не менее 23,3 руб. на 1 акцию.

По Сбербанку — моя целевая цена 315 руб. (при прибыли 1 350 млрд руб.). Обзор Сбербанка читайте вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/408 

Поздравляю всех, кто держит акции Сбербанка! Подпишитесь на мой ТГ-канал, чтобы читать больше разборов российский компаний: t.me/Vlad_pro_dengi 👍

Друзья и коллеги-инвесторы, на предстоящей неделе будет несколько интересных рыночных событий, которые будут в фокусе внимания.

🏦 11 сентября (понедельник) — отчет Сбербанка по российским стандартам за август.

Я жду хорошие цифры, в августе Сбер выдал рекордный объем ипотек — 522,5 млрд руб. Как отчет выйдет, оперативно прокомментирую. По Сбербанку — моя целевая цена 315 руб. (при прибыли 1 350 млрд руб.). Мой обзор компании вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/408

💯15 сентября (пятница) – заседание Центрального Банка России по процентной ставке



ЦБ намекал на повышение процентных ставок, на этом падает рынок долга (ОФЗ и корпоративные облигации), повышение ставок, и особенно удержание их на высоком уровне — плохо для фондового рынка, потому что тогда интереснее инвестировать в облигации и денежный рынок. Зато денежный рынок – тот самый фонд LQDT, который мы c вами разбирали t.me/Vlad_pro_dengi/444, станет еще интереснее при повышении ставки.

📊 ЦБ опубликовал отчет о прибыли банковского сектора за июль
Прибыль — рекордная за всю историю.

🔥Прибыль банков по месяцам

январь 2023 – 258 млрд руб.
февраль 2023 – 293 млрд руб.
март 2023 – 330 млрд руб.
апрель 2023 – 224 млрд руб.
май 2023 – 273 млрд руб.
июнь 2023 – 314 млрд руб.
июль 2023 – 327 млрд руб. (93 млрд руб. из них от валютной переоценки)

Итого прибыль банков за 7 месяцев = 2 019 млрд руб. Это очень много, рекордная прибыль банковского сектора была в 2021 году, тогда банки заработали 2,4 трлн руб. за 12 месяцев. Сейчас уже 2,02 трлн руб., но повторюсь, это за 7 месяцев, и учитывая темпы роста, я прогнозирую 3 трлн руб. за год минимум.


Чтобы вы понимали, насколько это много. Дефицит бюджета России с начала года на данный момент — 2,5 трлн руб., один только банковский сектор заработает за 2023 год больше. После прочтения этого отчета, могу сказать однозначно, 2023 — лучший год для российских банков за всю историю.

Пока на нашем рынке идет коррекция, поделюсь своими последними сделками.

1) После отчета немного увеличил позицию в Алросе по 90, отчет очень понравился, о чем написал в обзоре t.me/Vlad_pro_dengi/426, но акции отъехали. Так бывает, возможно, инвесторам не понравился относительно низкий FCF (20 млрд руб., который является базой для дивидендов), возможно инвесторы беспокоятся о том, что средняя цена алмазов сейчас на 10-15% ниже, чем в первом полугодии, или побаиваются сокращения экспорта в Индию. Я в компанию продолжаю верить, финансовая позиция сильная, ожидаю прибыль 90 млрд руб. за год, цель по историческому P/E = 110 руб. за акцию.

2) Positive Technologies – после обзора t.me/Vlad_pro_dengi/423 добавил компанию к себе в портфель – на 1% по 2 200, я с радостью добавлю больше, но пониже 1 800. Это инвестиция минимум на 1,5 года, до конца 2024. Жду роста прибыли до 12 млрд руб. в 2024 году, справедливая цена будет 2 800 за акцию.

3) Сургут Преф вчера зафиксировал полностью по 49, продал оставшуюся часть в +24%.

⚡Сбер получил прибыль в 130,4 млрд руб. за июль 2023 по российским стандартам

Всего же за 7 месяцев прибыль банка составила 858,2 млрд руб. Идем на 1,4 трлн руб. до конца года. Это дивиденды около 32 руб. на 1 акцию.

Очень высокие цифры, подтверждаю цель по Сбербанку в 315 руб. за 1 акцию.



Подпишитесь на мой канал, если еще не подписаны, чтобы первыми получить качественную аналитику по кампаниям: t.me/Vlad_pro_dengi 

Сбер отчитался по международным стандартам за 1-е полугодие 2023 года

✔ Прибыль за 1-е полугодие 2023 = 735,7 млрд руб.
✔.Прибыль за 2-й кв. 2023 = 380,3 млрд руб.
✔ ROE за второй квартал = 26% (ROE — рентабельность собственного капитала, это очень высокий показатель)



Резюме: у Сбера все супер. Ранее я выставил целевую цену в 280 руб. за 1 акцию (при прибыли в 1,2 трлн руб.), Сбер идет на большее. Время поднять целевую цену. 

📈Справедливая цена акций и прибыль

1)280 руб. — прибыль 1 200 млрд руб., дивиденды 28 руб. на 1 акцию

2) 315 руб. — прибыль 1 350 млрд руб., дивиденды 31,5 руб. на 1 акцию

3) 350 руб. — прибыль 1 500 млрд руб. (очень оптимистично), дивиденды 35 руб. на 1 акцию

Базовый сценарий для меня второй, поэтому целевую цену поднимаю до 315 руб. за 1 акцию Сбера.

Всех, кто держит Сбер, поздравляю с хорошим отчетом. Поставьте «хорошо», если статья была для вас полезна. Подпишитесь на мой ТГ-канал и читайте десятки обзоров российских компаний: t.me/Vlad_pro_dengi 

⚡Сбер опубликовал отчет за 1-е полугодие 2023 года по российским стандартам



📌Прибыль за июнь = 138,8 млрд руб., рекордная месячная прибыль за все время (при этом, имейте ввиду, часть от этой прибыли получена от разового дохода, продажи дочки в Европе, норма от 110 до 120).

📌Прибыль за 1-е полугодие 2023 = 727,8 млрд руб.
📌ROE (прибыль / собственный капитал) за 1-е полугодие = 24,8%.

Шикарные полгода от Сбера. Прогнозируемые дивиденды УЖЕ составят 17 руб. на акцию или 6,87%. Даже если Сбер ничего не заработает во второй половине года.

Поздравляю всех, кто держит Сбер! Цель у меня та же — 280 руб. за 1 акцию.

Подробный обзор Сбера подпишитесь и читайте в моем канале: 

t.me/Vlad_pro_dengi/239 (обзор)
t.me/Vlad_pro_dengi/304 (апгрейд по целям)

⚡Вчера проходил финансовый конгресс Центрального Банка, и было сделано несколько интересных заявлений по поводу состояния дел в банковском секторе России.



1) Зампред Банка России Ольга Полякова заявила, что банковский сектор может показать рекордную прибыль в 2023 году.

💬В целом мы видим, что банки сейчас устойчивые. Они показывают хороший финансовый результат, и мы ожидаем, что в общем-то к концу этого года финансовый результат если не на уровне 2021 года, то, может быть, даже и лучше.

Напомню, что рекордная прибыль банковского сектора была в 2021 году — 2,4 трлн руб. Чем это хорошо для инвесторов?

При такой высокой прибыли в 2021 году Сбер стоил 360, ВТБ — 0,037, Тинькофф – 6 000 руб. за акцию. Таким высоких цифр не жду, но апсайд около 20-30% в банковском секторе сохраняется.

2) ВТБ сохраняет высокие темпы прироста чистой прибыли, более 40 млрд руб. за июнь, об это заявил председатель правления ВТБ Дмитрий Пьянов. Дождемся отчета и буду пересматривать цели в большую сторону, я ждал 350 млрд за весь год, даже если прибыль упадет до 25 млрд руб. за месяц, все равно по итогам года ВТБ получит более 400 млрд руб.

Удивляет даже Московский кредитный банк, который я включил в список компаний, которые покупать не стоит и который с того момента показал отрицательную динамику на 12%.



МКБ еще 26 мая опубликовал отчет за 1-й квартал 2023 года по МСФО. В нем банк сообщил о 13 млрд руб. чистой прибыли за квартал. Это очень много для него. Предыдущий рекорд по прибыли за год был в 2020 году – 30 млрд руб., в 2022 году прибыль банка составила всего 7,5 млрд руб. Я ждал 27,4 млрд руб. прибыли до конца года, но скорее всего будет больше.

Предположим, будет 35 млрд руб. за 2023 год, тогда потенциальный P/E при цене акций 6,23 = 4,3 (средний P/E = 5 за последние 5 лет), даже есть пространство для роста.

В связи с этим я пересматриваю прогноз по МКБ, он теперь не хуже рынка, но и не сильно лучше. У банка все еще самая низкая рентабельность собственного капитала их всех публичных (торгуемых на бирже) банков. Справедливая цена МКБ = 7,3 руб. за штуку. Да, есть потенциал роста, но небольшой, другие банки выглядят интереснее.