✔Банк Санкт-Петербург по 277 руб. за акцию

Сегодня зафиксировал прибыль по ценам

— 267,6
— 274,6
— 277,3



Средняя у меня была по 163,3 руб. за акцию. Фиксировать начал от 210, поэтому совокупная прибыль по позиции составила 55%.

Про идею в БСП несколько раз писал за последние 2 месяца. Вот тут обзор от 30 мая: t.me/Vlad_pro_dengi/319 с целевой ценой в 220 руб. за акцию, вот тут от 26 июля t.me/Vlad_pro_dengi/398 повышение целевой цены до 255 руб. за акцию после результатов 1-го полугодия.

Фундаментально сейчас дела обстоят вот как: при потенциальной прибыли в 42 млрд руб., сейчас уже адекватно (справедливая 255). При хорошем сценарии и прибыли в 50 млрд руб., справедливая цена сдвигается к 300. Я зафиксировал прибыль по позиции, потому что думаю, что правда будет где-то посередине. Возможно, рано, с учетом того, что 26 августа будет Совет Директоров и принято решение о дивидендах за 1-е полугодие, а 26 сентября собрание акционеров эти дивиденды утвердит. Рынок сейчас раздает деньги. Но меня прибыль в 55% по позиции более чем устраивает.

🔼Банк Санкт-Петербург прибавляет 15% за два дня, цена за 1 акцию уже выше 186 руб.



Объясню почему так происходит — рынок ждет дивидендов за 1-е полугодие от банка.

💸БСП отправляет на дивиденды не менее 20% от чистой прибыли компании за год. Это меньше, чем тот же Сбер (50%). Однако, в прошлом году БСП выплатил рекордные дивиденды и отправил на них 32% чистой прибыли.

Самое интересное — БСП платил дивиденды в прошлом году дважды, и объявил он первые дивиденды 15 июля 2022 года. То есть рынок закладывает, что решение может быть очень скоро.

❓Чего ждать?

Я рассчитываю, что банк получил 22 млрд руб. прибыли за 1-е полугодие.

Если банк выплатит 20% от прибыли, то доходность будет 5% от текущих. Но рынок ждет большего, если хотя бы как в прошлом году (32% от прибыли) — тогда дивидендная доходность будет выше 8%. Если бы БСП платил как Сбер (50% от прибыли), то доходность составляла 13% годовых только за полгода! Но БСП пока так не платит. Я ожидаю около 30-35% от прибыли, потому что у банка удались хорошие полгода и высокая достаточность капитала.

⚡ Роснефть закрыла дивидендный гэп за 2 дня!



Не считаю это неожиданностью и объясню почему. У Роснефти был очень сильный 1 квартал, 323 млрд руб. прибыли. Инвесторы ожидают продолжения банкета.

Я прогнозирую 855 млрд руб. прибыли за 2023 год. 10 июня делал подробный апдейт по кампании в своем ТГ-канале, тогда же открыл позицию: t.me/Vlad_pro_dengi/339 

При такой прибыли справедливая цена Роснефти составляет 565 руб. за 1 акцию (средний P/E за последние 5 лет = 7).

+ дивиденды 💰

3,9% выплатили сейчас и около 5% заплатят осенью при текущих темпах по прибыли.

Роснефть адекватная идея на высоком рынке, позиция принесла 7% и может принести еще около 20%, держу. Подпишитесь на мой ТГ-канал, в нем есть обзоры всех российских компаний нефтегазового сектора:  t.me/Vlad_pro_dengi

☑️ Роснефть вслед за Татнефтью утвердила дивиденды за 2-е полугодие 2022 года. Дивиденды составят 17,97 руб. на 1 акцию, это 3,7%.



Реестр для получения дивидендов составляется по данным на 11 июля 2023 года.

Роснефть по итогам 1-го квартала разбирал в своем ТГ-канале 10 июня: t.me/Vlad_pro_dengi/339

Одна из немногих бумаг на российском рынке, которые я докупал по близким к текущей ценам (470 мой последний вход). Справедливая цена Роснефти при прибыли в 855 млрд руб. составляет 565 руб. за 1 акцию (средний P/E за последние 5 лет = 7).

Поздравляю всех держателей! Друзья, если вы нашли для себя полезную информацию в посте, почерпнули что-то интересное — нажмите на «хорошо», так вы поддержите меня и мои посты.

Чистая прибыль ВТБ по МСФО за апрель составила 61,8 млрд руб., напомню, что за 1-й квартал прибыль была 146,7 млрд рублей.

Часть прибыли ВТБ получи от валютной переоценки — 21,8 млрд руб., но остальные 40 млрд руб. — прибыль от операционной деятельности.

ВТБ несмотря на доп эмиссию все еще недооценен по фундаментальным показателям, я сохраняю прогноз по потенциальной прибыли от 350 до 400 млрд руб. (за 4 месяца ВТБ получил 52% от верхней планки, при этом далее объемы прибыли должны снизится из-за снижения дохода от валютной переоценки).

Целевая цена — 2,5 и 2,8 коп. за 1 акцию. Полный обзор банка читайте в моем канале: t.me/Vlad_pro_dengi/244

P.S. И допэмиссий больше не будет в этом и следующем году поэтому цели даже выше. 

Свежие обзоры всех банков и двух бирж, а также десятка других российских компаний вы можете прочитать в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi 

Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/239
Тинькофф: https://t.me/Vlad_pro_dengi/247
Мосбиржа: t.me/Vlad_pro_dengi/280 

⛽️ Роснефть рекомендовала выплатить дивиденды за второе полугодие в размере 17,97 руб. на 1 акцию (доходность к текущей цене 4,1%)

Все в рамках ожиданий, вот мой вывод из обзора компании: «За 2022 год Роснефть уже выплатила 20,39 руб. на 1 акцию, если последует дивидендной политике, то заплатит еще минимум 18 руб. на акцию».

Нефтяники в целом улетели вверх на ожиданиях дивидендов и высоких цен на нефть во второй половине года, Лукойл подходит к цене 5 600, Татнефть – 450, Роснефть – 430. Уже не поднимается рука назвать их недооцененными, еще немного и будет адекватная цена.

В моем канале есть разборы всех нефтяных компаний России, и 7 мая делал пост с разбором всего нефтяного сектора, акции стоили дешевле на 15-20%, был хороший момент для входа. Сейчас потенциал роста сохраняется, но уже ограниченный. Цели по Лукойлу — 5 800, по Татнефти — 490, по Роснефти — 470. Везде цена указана без учета дивидендов.

Подпишитесь и читайте обзоры всех компаний нефтегазового сектора России в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi

📰 Вчера было много новостей на рынке, разберем главные

1️⃣ Газпром не выплатит дивиденды за вторую половину 2022 года.

Мой вывод из поста про дивиденды Газпрома от 16 мая: «Считаю, что, если Газпром вообще хоть что-то заплатит в виде дивидендов за вторую половину 2022 года – уже хорошо. Не думаю, что дивиденды превысят 10 руб. на 1 акцию». 

Пост вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/299 

Резюме: ожидаемое решение, могли дать мало, либо отказаться от выплаты, решили отказаться. По Газпрому вышла отчетность по МСФО за 2022 год, поэтому в ближайшее время сделаю апдейт обзора компании.

2️⃣Газпромнефть выплатит дивиденды 12,16 руб. на 1 акцию за 4-й квартал 2022. Это 2,4% доходности к текущей цене акций.

Мой вывод по дивидендам из обзора компании от 3 мая: «У меня нет уверенности в том, что компания выплатит высокие дивиденды по итогам последнего квартала 2022 года. Может и вообще не заплатить».

Резюме: Газпромнефть уже заплатила высокие дивиденды за 9 месяцев 2022 года (69,78 руб. на 1 акцию или 13,6%), поэтому низкие дивиденды за 4 квартал — решение ожидаемое, но рынок ждал большего. Поэтому акции и упали с 550 на 512 руб. Но я считаю и этот уровень дорогим для покупок. Обзор компании можете прочитать вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/268.

Совет директоров Сургутнефтегаза объявил дивиденды по итогам 2022 года. Они составили по 0,8 руб. на обычную и привилегированную акции. На обычные акции – ожидаемые дивиденды, но на привилегированные очень мало. На этих новостях привилегированные акции упали на 12%.

Я ждал 1,94 руб., а некоторые оптимисты из инвестиционных домов даже до 4 руб. на 1 акцию. Объясняю, из чего складывался мой прогноз:

1️⃣ -215,7 млрд руб. – убыток от курсовой разницы (доллар был 74,3 в 2021 году и 70,3 в 2022, считается только дата 31 декабря)
2️⃣128,7 млрд руб. – прибыль от % на кубышку (3,2%, как в 2021 году)
3️⃣ 350 млрд руб. – операционная прибыль от продаж нефти и нефтепродуктов (в 2021 было 395 млрд руб., это даже заниженная оценка с учетом отчетов коллег по сектору)

Итого, прогнозируемая прибыль: 263 млрд руб., после налогов чистая прибыль 210,4 млрд руб. (еще много налогов отнял, обычно платили меньше). Это и есть 1,94 руб. на 1 привилегированную акцию.

Сургут отчетов не публикует, поэтому о причинах низких дивидендов могу только предполагать. Смотрим на структуру прибыли компании и понимаем, что причин может быть несколько.