💎 Собрание акционеров Алросы утвердило дивиденды за 1-е полугодие

Компания отправила на дивиденды 27,8 млрд руб., что составляет 50% от чистой прибыли Алросы по МСФО за 1-е полугодие, решение соответствует дивидендной политике компании и хорошо, что акционеры его утвердили.

Размер дивидендов = 3,77 руб. на акцию, это 5,2% от текущих цен. 

Чтобы получить дивиденды, купить акции Алросы нужно до 17 октября. 

-//- 

Мое мнение по Алросе остается прежним, Алроса сейчас выглядит хуже рынка, потому что есть ряд факторов, которые давят на ее котировки: 

 1️⃣ Разговоры о введении санкций G7 (Алроса поставляла в 2021 году наибольшее кол-во алмазов в Бельгию)

2️⃣Снижение цен на алмазы (они снизились еще с момента последнем поста на 2%), сейчас IDEX находится на уровне 108 пп., в первом полугодии индекс был на уровне 125 пп. 

3️⃣ На два месяца остановлены продажи в Индию. Это негативно повлияет на прибыль. 

При этом долгосрочно держать акции пока можно. Алроса получила 56 млрд руб. прибыли за 1-е полугодие. Это много, с 2017 по 2021 год компания никогда не получала больше 92 млрд руб., в этом году получила бы больше, если бы не отказ от поставок в Индию, чтобы повысить цены на мировых рынках. 

Сургутнефтегаз отчитался за 1-е полугодие по российским стандартам, привилегированные акции отреагировали ростом с 50 до 58 руб. за штуку) разберем главные показатели.

Напомню, что прибыль Сургутнефтегаза, из которой он платит дивиденды по привилегированным акциям, состоит из 3-х частей:

1) операционная деятельность (продажа нефти и нефтепродуктов)
2) проценты по кубышке
3) прибыль от переоценки кубышки в валюте



Отчет за 1-е полугодие 2023 по РСБУ, ключевые показатели

📌Операционная прибыль (от продаж нефти и нефтепродуктов) = 175,5 млрд руб. (при выручке от продаж 902 млрд руб.); я прогнозировал 395 млрд руб. за год, к ним и придем.

📌 Чистая прибыль = 846,6 млрд руб. (то есть прибыль от переоценки кубышки, Сургут имеет большую позицию в валютных активах + процентные доходы с нее после налогов составили 671,1 млрд руб., переоценка кубышки – доход бумажный, то есть если доллар к концу года будет ниже 87, то и эта прибыль уменьшится)

*курс доллара на 31 июня 2023 года был на уровне 87,03, сейчас уже 97.

⚡ ВТБ отчитался за 8 месяцев по международным стандартам

Прибыль за август = 25,69 млрд руб.
Прибыль за 8 месяцев = 351,2 млрд руб. (прогноз банка = 400 млрд руб.)

Для сравнения показатели предыдущих месяцев:

Май = 32 млрд руб.
Июнь = 46,5 млрд руб.
Июль = 35,6 млрд руб.

Прибыль за август неплохая, но видим снижение. Словесно руководители ВТБ нам намекают, что в связи с высокой ставкой это не временное явление.



✔Допэмиссии больше не будет

Костин еще на ВЭФ заявил, что дополнительная эмиссия «не планируется» и «не нужна». Пьянов по итогам 8 месяцев это подтвердил — отличная новость, потому что ВТБ реализовал не все предложение.

💬«По сути мы никаких неорганических мер, связанных, например, с допэмиссиями в рамках этого пятилетнего плана не видим», — сказал Пьянов.

Ранее Костин говорил, что за 5 лет ВТБ планирует получить 1 трлн дополнительного капитала, чтобы соответствовать нормативам ЦБ.

Значит, зафиксировали, кол-во акций ВТБ в обращении останется на уровне 26,85 трлн штук. То есть за 2022-2023 годы их кол-во выросло вдвое (было 12,96 трлн).

🏦 Мосбиржа представила новую стратегию развития до 2028 года

— компания рассчитывает на 10 IPO / SPO (крупных) в год (IPO – первичное размещение акций компаний на бирже, SPO – размещение дополнительных акций, которые принадлежат действующим акционерам, то есть увеличение free float без увеличения кол-ва акций)

— +200% новых эмиссий корпоративных облигаций (не совсем понятно, от какого уровня)

— рост клиентской базы в 10 раз (тоже непонятно от какого уровня)

— привлечение иностранных инвесторов

— содействие редомициляции на финансовый рынок РФ российских компаний, зарегистрированных за рубежом

— существенный рост капитализации группы при долгосрочной устойчивой чистой прибыли 65+ млрд руб. к 2028 году

— новая дивидендная политика: минимальный уровень дивидендов составляет не менее 50% от чистой прибыли Мосбиржи, дивиденды выплачиваются раз в год; дивиденды определяются как величина на свободного денежного потока на капитал (формулы нет, поэтому ориентируемся на 50% от прибыли)

Добрался до еще одной книги про трейдинг в своем списке на прочтении — «Механизм трейдинга» Т. Мартынова. Тимофей основатель сайта и сообщества Smartlab, в прошлом ведущий программы «Рынки» на РБК, успешный трейдер и инвестор. На этом портале думаю представлять особо не надо)



Я подсвечу несколько мыслей, которые для меня были полезны.

1) Есть в книге глава — «Статистика профессии», так вот статистика трейдинга неутешительная и это важно понимать на старте работы на бирже.

«Если вы пришли на рынок с целью активно спекулировать, вы уже проиграли. Чисто статистически шансов преуспеть у вас немного».

«Среди клиентов на фондовом рынке, которые активно используют кредитные плечи, в первый год торговли счет обнуляет до 50% трейдеров. Закон совершенно однозначен: чем меньше кредитное плечо, тем дольше выживает клиент, тем меньше денег он теряет».

«Статистика, предоставленная одним российским брокером: до 2008 г. средняя продолжительность жизни счета составляла 18 месяцев. В 2008-2009 гг. она снизилась до 9 месяцев. В 2012-2013 гг. вернулась к уровню 13 месяцев» (на 2021 год она снова была 9 месяцев — представьте себе, средний счет живет на бирже 9 месяцев, если ваш счет жив дольше времени, вы уже успешнее половины трейдеров на бирже).

➡ Годовое собрание акционеров Татнефти 21 сентября не состоялось из-за отсутствия кворума.

Но переживать не стоит, дивиденды, конечно, будут

1) Перенос собрания — нормальная практика для Татнефти, два предыдущих собрания акционеров также были перенесены и состоялись во вторую дату (дивиденды оба раза утвердили)

2) Собрание акционеров состоится 28 сентября. Дивидендная отсечка 11 октября 2023 года, то есть до 10 октября нужно купить акции, чтобы получить дивиденды.



Напомню, что дивиденды Татнефти составляют 27,54 руб. на 1 акцию, что дает доходность от текущих цен в 4,5%. За год прогнозирую дивидендную доходность в 10% от текущих цен по Татнефти, это хорошо, но меньше потенциальной дивидендной доходности Роснефти (11%) и Лукойла (15%).

Мои обзоры последних отчетов этих компаний вот тут:

— Лукойл (цель — 8 500), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/452
— Роснефть (цель — 680), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/454
— Татнефть (цель — 660), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/451

📊 ЦБ опубликовал отчет о прибыли банковского сектора за август

Банки продолжают делать деньги

➡ Прибыль банков по месяцам 2023 года, в млрд руб.

январь – 258
февраль – 293
март – 330
апрель – 224
май – 273
июнь – 314
июль – 327
август – 354 (рекорд за год!)



Сыграли роль валютная переоценка (ЦБ оценивает ее в 104 млрд руб.) и рекордные темпы выдачи ипотек в августе 2023 года.

Рекордный результат 2021 года перебит за 8 месяцев, тогда было 2 363 млрд руб., сейчас уже 2 373 млрд руб., то есть на 10 млрд руб. больше. Мой прогноз — 3,1-3,2 трлн руб. прибыли по итогам года.

Мои актуальные идеи в банковском секторе:

1)ВТБ (прогноз по прибыли 400 млрд руб., справедливая цена 0,033 руб. за 1 акцию; моя средняя 0,01865 руб. за 1 акцию), мой обзор тут: t.me/Vlad_pro_dengi/414

2) Сбер (прогноз по прибыли 1 350 млрд руб., справедливая цена 315 руб. за 1 акцию; моя средняя 146 руб. за 1 акцию); мой обор тут: t.me/Vlad_pro_dengi/408

➡ Провел небольшую ребалансировку портфеля на текущей коррекции.

✔ Зафиксировал 1/3 позиции по Татнефти в +63% за полгода. Моя средняя 375 руб. за штуку, зафиксировал прибыль по 614 руб.



Татнефть хорошо держится на ожиданиях дивидендов, сегодня, кстати, собрание акционеров должно их утвердить. Результаты за 3 квартал будут сильные, поэтому не продаю полностью. Но апсайд тут ниже, чем у других нефтяников.

В идею в нефтяном секторе продолжаю верить, мои фавориты сейчас — Лукойл и Роснефть. Поэтому за счёт прибыли Татнефти докупил Лукойл по текущим ценам. Теперь Лукойл вторая позиция в портфеле после Сбера.

Мои обзоры последних отчетов этих компаний вот тут:

⛽️ Лукойл (цель — 8 500), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/452
⛽️ Роснефть (цель — 680), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/454
⛽️ Татнефть (цель — 660), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/451

💎 Вчера вышла плохая новость по Алросе, давайте разберем.

💬Новость: Алроса по запросу индийского Совета по поддержке экспорта драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC) приостановила распределение необработанных алмазов на сентябрь и октябрь из-за низкого спроса.

«Это решение принято на фоне опасений по поводу снижения спроса на алмазы на международных рынках, что приводит к перебоям в работе фабрик и сокращению распределения ресурсов», — сообщили в GJEPC.

Мы узнали, что Алроса из-за низких мировых цен приостановила отгрузку алмазов в Индию (индекс цен на алмазы IDEX упал со 145 $ до 110 $ с начала года, это самый низкий уровень за последние 5 лет, средняя цена около 125).



Снижение цен — следствие недостатка спроса. Фактически Алроса хочет создать дефицит на рынке, чтобы остановить снижение цен. На мой взгляд, делают это специально на фоне разговоров о санкциях G7 и в преддверии новогодних праздников. Есть альтернативное мнение, что индусам запретили покупать алмазы, но и то, и другое — только домыслы. При этом понятно, что Алроса приостановила поставки не от хорошей жизни — если бы цены были высоко, продавали как продают. Напомню, что доля Алросы в мировой добыче алмазов составляет около 28%, компания — мировой монополист.