Решение InteractiveBrokers записать себе в убыток долги клиентов, образовавшиеся в результате отрицательной экспирации апрельских фьючерсов нефти WTI, очень правильное как с экономической точки зрения так и с маркетинговой. Взыскать большую сумму по ним практически невозможно, учитывая, что клиентами являются граждане большого количества стран, сама процедура несет большие судебные издержки и огромное пятно на репутации.
 Единственное решение, это признать свою вину в том, что не смогли нормально организовать работу и обеспечить свою безопасность, а так же отсутствие долгов у клиентов.  Информация о возможности отрицательных цен была, и ответственные люди просто не выполнили свою работу качественно. И теперь остается только маркетинговый ход, где брокер просто прощает долги своим клиентам из за невозможности их взыскать, а наоборот пытается еще на этом и построить пиар компанию по привлечению новых клиентов.
 Что касается наших брокеров. То они тоже пытаются защитить себя от долгов клиентов, так как взыскать их очень проблематично и процедура несет под собой огромное пятно на репутации. И коль они разрешают через себя покупку определенных инструментов на бирже, то должны брать на себя различные риски и определенные люди должны нести за это ответственность. Они точно хорошо знали регламент московской биржи и могли отказаться от данного инструмента из за «убогости» условий торгов, где биржа делает, что хочет и планка на вечерней сессии это не единоличное решение биржи, а скорее всего пожелания многих брокеров, которое они совместно не смогли качественно исполнить и исключить моменты перед экспирациями. 

( Читать дальше )

Решил полностью отказаться от ОФЗ, длинные сейчас покупать нахожу самоубийством, а короткие вообще не интересны с такой доходностью, больше денег отдашь в виде комиссий брокеру при перекладке в другие активы и обратно. Запустил в работу робота для покупки синтетических облигаций. 
У меня есть ликвидные акции, которые я хочу держать в долгую, но еще и постоянно по ним улучшая позиции стараясь часть на максимуме продавать, а на минимуме откупать. Последнее время, акции не продаю, а на максимумах продаю фьючерс, а когда минимум откупаю фьючерс. Тем самым, экономлю на комиссии и еще зарабатываю процентный доход, на сумму проданных фьючерсов. Так у меня вопрос. Акции у меня и так есть, не вижу смысла в ГО и вариционке, есть методы, брокеры, и ...., которым можно было бы акции на время отдавать, а при закрытии продажи по фьючерсам, они бы мне опять возвращали мои акции. А то сейчас резервирую средства под ГО и вариционку и думаю, а зачем я это делаю, если у меня есть акции, мог бы их отдавать в залог и не для кого не появлялось никаких рисков. Или я сильно хитрожопый, таким путем хочу лишить заработка биржу на процентах?

  К примеру есть заключенные контракты, с ГО все хорошо, да еще с большим запасом, какое юридическое основание имеет брокер просить меня избавится от контракта, и угрожать что сам его закроет. Если он боится за свои риски, то не надо было быть посредником в заключении? Это что вообще за абсурдная вещь? Если он разрывает контракт, а на нем есть убыток, то он должен его ведь мне компенсировать? А если контракт в будущем принесет прибыль, то заплатить упущенную выгоду? Где это видано, что бы посредник разрывал договора между Васей и Петей, без согласия Васи и Пети. Это ведь полное нарушение ГПК, или я не прав? Единственно, что брокер может с правовой точки, так это только отказаться быть посредником в заключении новых контрактов, и покупке или продаже обязательств по старым контрактом. Остальное не в его праве, требовать от участников разорвать их деловые договоренности? 
 Если контракт на нормальные деньги, то я наоборот рекомендую ничего не делать если вы сами этого не желаете, пусть рубит брокер, с точки зрения ГПК он занимается абсолютным беспределом. Если я в чем то неправ, подскажите.

Из за отсутствия регулирования ЦБ фондового рынка, появляются преступные регламенты, в которых биржа и брокер прописывают всем обязательства, а себе только права. По части работы особенно на срочном рынке, вообще почти нет ни каких обязывающих законов со стороны ЦБ.
 1) Биржа себе позволяет писать даже такие вещи, как самовольное изменение условий исполнения контракта, в случае форс мажора.
 За это надо категорически наказывать, а таким фьючерсам запрещать обращение. Во первых не указано, что такое форс-мажор, а во вторых, какие изменения и при каких обстоятельствах она будет делать. Должно четко быть прописано, при каких условиях на какие значения она будет менять.
Если меня не изменяет память, то с точки зрения ГПК, если меняются условия контракта без согласия заключившего, то любой из участников может потребовать полностью его аннулировать. Биржа при изменении условий контракта, должна всем желающим участникам вернуть стоимость депозитов до заключения контракта.

( Читать дальше )

Есть на белом свете одна страна под названием «Попуасия», так знаменита тем, что любят в ней гранаты в лапы обезьянам давать, а потом очень долго удивляются, что взорвалось. 
  Папуасам не понять, что обезьяны читать и мыслить не умеют и бессмысленно подписывать ящики акции игрушки и опционы, фьючерсы гранаты. 
Обезьянкам очень нравятся гранаты, они такие миленькие «зелененькие» и в лапу хорошо помещаются, можно брать и кидать ее друг другу, изображая умный вид. 
 Так тенденция наметилась в «Папуасии» не хорошая, взрывы стали происходить все чаще и чаще, и жертв среди обезьян при каждом новом случае все больше и больше.  Сначала одна обезьяна подорвалась, папуасы решили, что случайность, затем опять взрыв и уже с десяток макак на тот свет оправилось, папуасы и после этого опасный ящик не унесли, но в последний раз рванула так, что сотня обезьян канула в иной мир, но страшно даже не это, а то, что чуть не сдетонировала комната с тротилом и не разнесло к чертям все село у папуасов.

( Читать дальше )

Недавно пытался для себя разобраться с точки зрения законодательной базы в своих правах при приобретении опциона, в итоге был шокирован исследованной информацией. Оказывается по сути у людей работающих с фьючерсами и опционами вообще отсутствуют какие либо права, сам ЦБ (регулятор) толком не понимает, что это такое и какие риски с этим связаны, а регулирующие указание написаны в «общих чертах».
 Основным документом является брокерский регламент, который сам брокер может менять в любой  удобный для себя момент времени, как и биржа свой.
 Так Указание Банка России от 16 февраля 2015 г. № 3565-У «О видах производных финансовых инструментов»

3. Фьючерсным договором признается заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность каждой из сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.

( Читать дальше )

Предлагаю пофантазировать, как бы развивались торги на московской бирже по WTI если бы их не остановили на планке. Моя версия.
Участники торгов на CME, точно зная ситуацию, и куда идет дело, принялись бы открывать позиции на продажу на всех биржах мира, экспирация по которым наступает по цене на CME, на суммы на которые только возможно продать, в том числе и на московской. Возник бы спред между котировками CME и московской биржей, причем цена на московской бирже на пару долларов была бы меньше, чем на CME, эта арбитражная неэффективность привлекала все больше и больше людей на «бойню», все прекрасно понимали, что рассчитают по CME.
 Вот уже пошла и череда маржинколов, и довольная «брокерня» обнуляет своих клиентов, забирая себе их позиции около доллара, когда цена на CME торгуется на пяти. А вот и спецы подтянулись, думая, что дождались нужного момента, когда началась настоящая резня мяса и самое время к ней присоединиться, ведь за ноль никто не будет продавать, а тем более в убыток, вот она бесплатная раздача денег, главное было дождаться нужного момента, контракт у нас 40 центов, а на CME еще 4 доллара. 

( Читать дальше )

Уважаемый мной коллега по «цеху» Сберегатель (Сэр Лонг) написал пост Я думаю, что произошло преступление. А вы?
В этом топике он ссылается на цитаты Коровина и делает вывод, что биржа своими действиями, остановив торги на планке, вогнала в долги брокеров, и участников. Перед тем как разбираться по существу, сначала вспомним кто такой — Коровин, а это человек даже с не нулевой репутацией, а с отрицательной, дважды он своим клиентам сливал счета, из этих двух один раз мало того, что слил так еще вогнал в огромные долги, пытался судиться, но ему четко там пояснили, что он не прав. Он бы и три раза слил, но один раз риск-менеджеры брокеров спасли его, взяв на себя его риски. Я его даже процитирую, в одном из своих видео в свое оправдание он произносит такую фразу, которая если честно меня шокировала,- "Без меня, мои клиенты слились гораздо раньше!)" Одной этой фразы достаточно, чтобы понять кто такой Коровин, поэтому его бред разбирать я не буду.
  А теперь рассмотри действия биржи по существу. Наблюдая за происходящим на американской биржей, она быстро просекла что происходит и единственное, что она могла сделать по своему регламенту, так это остановить торги на планке, что она и сделала, человеку принявшему такое решение нужно памятник ставить. Не о каком контроле позиции уже и речи не могло быть, на возможности которые ссылается Коровин. На этом контракте происходил самый настоящий «кидок», подробней тут 

( Читать дальше )

Из своей уже двенадцати летней карьеры трейдера, я очень редко когда использовал фьючерсы или опционы, как то видел в них наименьшую возможность для заработка, чем акции с облигациями. Но бывали случаи, когда заходил и даже неплохо зарабатывал. Вот мой мозг посетила идея несколько недель назад, а не спекульнуть ли мне на нефти, и начал наблюдать за ее котировками. И когда уже решился открывать позицию и загрузил ряд фьючерсных контрактов с пятого месяца по двенадцатый и увидел просто дикий контанго, то решил отказаться от позиции и не играть в эту игру. 
 И написал топик С «козлами» не играю или как я хотел спекульнуть на нефти!))))
Многие меня попросили удалить топик и не позориться, это хоть и было в день когда нефть стала отрицательной, но в момент опубликования стоила около 18 дол. за баррель и еще никто такого казуса, как отрицательная цена и предположить не мог. Самое время теперь пояснить кто такие «козлы».
А для этого еще раз повторим суть расчетного фьючерса.

( Читать дальше )