Компания Graco Inc. со штаб-квартирой в Миннеаполисе — штат Миннесота, разрабатывает и производит системы и продукты для работы с жидкостями для промышленного использования. Компания была основана в 1926 году и уже более полувека является публичной. В 2022 году ее выручка впервые превысила отметку в 2 миллиарда долларов. Поскольку ее акции теперь флиртуют с новым историческим максимумом, рыночная капитализация Graco составляет примерно 13 миллиардов долларов.

Но стоит ли покупать GGG? С фундаментальной точки зрения компания прибыльна, растет и имеет на балансе больше денежных средств, чем заемных средств. Что нас отталкивает, так это её оценка. Graco торгуется с 25-кратной форвардной прибылью, а это означает, что инвесторы слишком оптимистичны в отношении ее будущих перспектив. И хотя GGG уже давно переоценен и не падает, мы думаем, что он приближается к опасной территории.



( Читать дальше )

Менее восьми месяцев назад, в сентябре 2022 года, акции Alphabet упали ниже отметки в 100 долларов за акцию. Акции уже упали на треть по сравнению с историческим максимумом в 151,55 доллара. Инфляция все еще свирепствовала, а ФРС еще даже не приблизилась к завершению своей кампании по повышению ставок, поэтому инвесторы были на грани паники. Рецессия казалась неизбежной, многие ожидали, что цены на акции продолжат падать.

Увы, если бы события на финансовых рынках происходили так, как многие ожидали, все были бы миллиардерами. Тот факт, что большинство людей не являются миллиардерами, говорит о том, что время от времени стоит плыть против течения. Вместо того, чтобы сразу присоединиться к медвежьему хору, мы решили сначала взглянуть на 4-часовой график GOOGL. Удивительно или нет, но на самом деле это выявило бычий сетап. Взглянем.



( Читать дальше )

Ведущий оборонный подрядчик Lockheed Martin уже более десяти лет является отличной долгосрочной инвестицией. Акции выросли на 687% по сравнению с дном в марте 2009 года по сравнению с ростом S&P 500 на 520% ​​за тот же период времени. Война в Украине потрясла коллективный Запад до глубины души и показала, что в XXI веке нет места самоуспокоенности.

В результате многие страны объявили о планах увеличить свои оборонные бюджеты. Без сомнения, это означает расширение бизнеса для таких компаний, как Lockheed Martin, General Dynamics и Northrop Grumman. Фондовый рынок смотрит в будущее и подтолкнул оборонные акции к новым рекордам вскоре после российского вторжения в Украину.

К счастью, российская армия оказалась намного слабее, чем предполагалось. Быки вскоре обнаружили, что они не могут сохранить динамику. На момент написания этой статьи акции оборонных компаний торгуются примерно на том же уровне, что и до 24 февраля 2022 года. В частности, акции Lockheed упали на 11% по сравнению с рекордным уровнем в 508 долларов за акцию в апреле 2023 года. Что это, падение для выкупа или начало более глубокой коррекции?

( Читать дальше )

Медь — промышленный металл, также известна как «Доктор Медь» — из-за ее предполагаемой способности предсказывать экономику. На протяжении последних 40 лет у цен на медь была еще одна интересная корреляция.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

First Republic Bank «в первом квартале клиенты вывели депозиты на 100 миллиардов долларов»

Автор: Боб Стокс

25 апреля сильно пострадали держатели акций First Republic Bank (The New York Times):

По мере повышающихся опасений банк First Republic вступает в новое свободное падение.

Акции банка упали примерно на 50 процентов во вторник, на следующий день после того, как он сообщил, что клиенты вывели депозиты на 100 миллиардов долларов в первом квартале.

На момент написания этой статьи 26 апреля акции упали еще на 20% за день.

Конечно, нельзя было заранее узнать точный процент падения акций банка, но можно сказать, что драматические события не стали неожиданностью для нашего руководителя отдела глобальных исследований Мюррея Ганна.

31 марта, когда был опубликован апрельский выпуск, Мюррей показал этот график:



( Читать дальше )

Автор: Боб Стокс

«Фондовые инвесторы настроены весьма оптимистично»

Многие технические индикаторы очень полезны, но ценовые движения фондового рынка на самом деле сводятся к двум вещам: оптимизму и пессимизму.

Основные повороты тренда, как правило происходят, когда достигаются крайности оптимизма или пессимизма.

Совсем недавно оптимизм был главным. Вопрос в том, была ли достигнута крайность?

Что ж, есть как минимум два признака, указывающих на положительный ответ.

Первый признак, на который я хотел бы обратить ваше внимание, касается дивидендной доходности S&P 500. Цены на акции имеют тенденцию формировать максимум, когда дивидендная доходность низка, и минимум, когда она высока.

Роберт Пректер объясняет, как это связано с оптимизмом и пессимизмом, в своей недавно опубликованной статье «Апрельский анализ волн Эллиотта»:

Инвесторы в позитивном настроении повышают цены на акции независимо от дивидендной доходности, а инвесторы в негативном настроении снижают цены на акции независимо от дивидендной доходности. Доходность просто следует за волнами оптимизма и пессимизма.

( Читать дальше )

Стоит ли серьезно относиться к старому рыночному выражению «Продать в мае и уйти»? Возможно, вам будет интересно узнать, что происхождение этой поговорки уходит в глубь веков.

Автор: Bob Stokes

Вы, наверное, слышали о старой поговорке фондового рынка: «Продать в мае и уйти».

Как объясняет Мюррей Ганн из Elliott Wave International корни этого выражения уходят далеко в прошлое:

Еще в 1700-х годах лондонские рынки облигаций и акций были заселены… в основном богатыми землевладельцами, имеющими загородные поместья за пределами большого города. Когда наступало лето, приходил «сезон» вечеринок в саду, балов и праздников. Большинство участников рынка отправлялись в свои загородные дома, наслаждаясь отдыхом в несколько месяцев.

Поскольку людей, желающих торговать, вокруг очень мало, в летние месяцы фондовый рынок будет стагнировать или даже падать.

В результате еще в те дни в Британии сложилась поговорка: «Продай в мае и уходи, вернись в день Святого Леже».

( Читать дальше )

WR Berkley Corporation — высококачественная компания по страхованию имущества и несчастных случаев со штаб-квартирой в Гринвиче, штат Коннектикут. Компания стала публичной полвека назад и уже много лет опережает рынок. В то время как S&P 500 вырос на 520% ​​по сравнению с дном 2009 года, акции WRB выросли на 644% за тот же период времени.

Однако с начала года в 2023 году WRB упал на 15% по сравнению с ростом на 8,2% индекса фондового рынка. Низкая доходность качественных акций, таких как эта, обычно рассматривается инвесторами как возможность для покупки. Но прежде чем присоединиться к быкам, мы просмотрели недельный ценовой график WR Berkley.



( Читать дальше )

Фондовый рынок — существо дальновидное, и ничто не иллюстрирует этот факт лучше, чем CarMax. Продавец подержанных автомобилей получил огромную выгоду во время пандемии от всплеска спроса на автомобили. Продажи в финансовом году, закончившемся в феврале 2022 года, подскочили на поразительные 68% до почти 32 миллиардов долларов. Акции, однако, уже достигли пика тремя месяцами ранее. Судя по всему, рынок уже предвидел неизбежное падение спроса. В период с ноября 2021 года по декабрь 2022 года CarMax потеряла две трети своей рыночной стоимости.

KMX упал на 67% с рекордно высокого уровня в 156 долларов до 52 долларов за акцию всего за тринадцать месяцев. При текущей цене примерно в 66 долларов многие задаются вопросом, стали ли акции выгодной сделкой. С точки зрения отношения цены к прибыли это может показаться так, но нас беспокоит другое. Давайте начнем с графика волн Эллиотта ниже.



( Читать дальше )

Цена акций Bayer AG росла до весны 2015 года, превысив 144 евро за акцию. В 2016 году компания объявила о приобретении Monsanto за 66 миллиардов долларов, после чего все пошло под откос. Мало того, что покупка была довольно дорогой, ещё против Monsanto были поданы тысячи судебных исков, в которых компанию обвиняли в производстве средства от сорняков Roundup, которое вызывает рак.

На момент написания этой статьи BAYN торгуется ниже 60 евро за акцию, а общая рыночная капитализация компании меньше, чем она заплатила за Monsanto. Еще неизвестно, сможет ли новый генеральный директор Билл Андерсон исправить ситуацию и вернуть славные дни в Bayer. На приведённом сегодня графике волн Эллиотта предполагается, что это может занять некоторое время.



( Читать дальше )